贵金属市场 - 现货铂金XPTUSD报1396.740美元 上涨6.190美元 涨幅0.45% [2] - 现货钯金XPDUSD报1237.870美元 上涨8.540美元 涨幅0.69% [2] - 黄金期货GC报3318.300美元 上涨4.300美元 涨幅0.13% [2] - 白银期货SI报38.305美元 下跌0.025美元 跌幅0.07% [2] 外汇市场 - 欧元兑美元EURUSD报1.153 下跌0.50% [3] - 英镑兑美元GBPUSD报1.332 下跌0.25% [3] - 美元兑日元USDJPY报148.625 上涨0.06% [3] - 澳元兑美元AUDUSD报0.651 下跌0.23% [3] - 美元兑瑞郎USDCHF报0.807 上涨0.46% [3] - 纽元兑美元NZDUSD报0.595 下跌0.32% [4] - 英镑兑日元GBPJPY报197.971 下跌0.20% [4] 加密货币市场 - 比特币报118840.010美元 上涨777.690美元 涨幅0.66% [4] - 莱特币报110.010美元 上涨0.990美元 涨幅0.91% [4] - 以太坊报3853.510美元 上涨54.510美元 涨幅1.43% [4] - 瑞波币报3.160美元 上涨0.036美元 涨幅1.17% [4] 国债收益率 - 美国2年期国债收益率报3.906% [6] - 美国5年期国债收益率报3.953% 下跌0.029个百分点 跌幅0.73% [7] - 美国10年期国债收益率报4.380% 下跌0.062个百分点 跌幅1.40% [7] - 美国30年期国债收益率报4.926% 下跌0.039个百分点 跌幅0.79% [7] - 英国10年期国债收益率报4.643% 下跌0.009个百分点 跌幅0.19% [7] - 德国10年期国债收益率报2.701% 上涨0.012个百分点 涨幅0.45% [7] - 法国10年期国债收益率报3.355% 上涨0.005个百分点 涨幅0.15% [7] - 意大利10年期国债收益率报3.535% 维持不变 [7] - 日本10年期国债收益率报1.554% 下跌0.006个百分点 跌幅0.38% [7]

亚太股市表现 - 亚太股市出现不同程度下跌 A股在涨跌之间徘徊 市场气氛异常谨慎 [1] - 下跌并非恐慌情绪导致 而是部分投资者对市场过热风险的理性预警 [1] - 中国市场尚未出现明显过热迹象 媒体和公众讨论热度未达全民热议程度 [1] 外汇市场信号 - 美元指数隔夜大涨1%（相当于股市2%-3%涨幅） 且未出现回吐涨幅 显示风险正在发酵 [1] - 欧元暴跌推动美元上涨 市场对欧美贸易协议产生不信任 [1] - 欧洲15%的税率最初带来宽慰 但法国和德国领导人担忧拖累经济增长 导致欧洲股市和债券收益率下跌 [1] - 市场此前已计入贸易协议预期 消息落地后出现"卖事实"操作 [1] 中美经贸会谈 - 中美双方在斯德哥尔摩举行五个多小时的会谈 最终消息预计在北京时间周三凌晨5:00前公布 [1] - 周三早间7:00-8:00可能出现剧烈市场波动 [1] 市场情绪 - 当前市场类似考试前最后几小时 表面安静但情绪紧绷 [2]

2025年7月28日银行间外汇市场人民币汇率中间价 美元/人民币报7.1467，上调（人民币贬值）48点； 欧元/人民币报8.4099，上调98点； 港元/人民币报0.91051，上调6.8点； 英镑/人民币报9.6161，下调404点； 澳元/人民币报4.7034，下调124点； 加元/人民币报5.2230，下调177点； 100日元/人民币报4.8401，下调220点； 人民币/俄罗斯卢布报11.0812，下调383点； 新西兰元/人民币报4.3103，下调74点； 人民币/林吉特报0.5901，上调4点； 瑞士法郎/人民币报8.9945，上调39点； 新加坡元/人民币报5.5850，下调99点。 ...

外汇市场人民币汇率中间价 - 美元兑人民币报7.1419，上调34点（人民币贬值）[1] - 欧元兑人民币报8.4001，下调76点[1] - 港元兑人民币报0.90983，上调4.2点[1] - 英镑兑人民币报9.6565，下调438点[1] - 澳元兑人民币报4.7158，上调6点[1] - 加元兑人民币报5.2407，下调101点[1] - 100日元兑人民币报4.8621，下调210点[1] - 人民币兑俄罗斯卢布报11.1195，上调1539点[1] - 新西兰元兑人民币报4.3177，下调27点[1] - 人民币兑林吉特报0.5897，下调17.3点[1] - 瑞士法郎兑人民币报8.9906，下调277点[1] - 新加坡元兑人民币报5.5949，下调30点[1]

外汇市场动态 - 尽管日本执政党在参议院选举中失利，市场预期日元可能大幅贬值、美元升值，但外汇市场保持平静 [1] - 市场关注点从日本财政恶化担忧转向美国经济恶化担忧，可能出现日元和美元都无法被买入的"双输"局面 [1][3] - 6月后出现长期利率利差缩小但日元走弱的"扭曲"现象，主因日本财政扩张政策引发"恶性利率上升"担忧 [3] 日元汇率预测 - 市场人士对年底日元汇率的预测集中在1美元兑140日元左右，未预期进一步贬值甚至提出升值反转情景 [3] - 日元汇率一度跌至1美元兑149日元区间，但市场反应平淡，认为140～150日元的停滞局面将持续 [3] - 若日本经济前景担忧加剧，可能出现日元对美元和欧元卖出的"独输"局面 [5] 美元与欧元走势 - 特朗普的关税和纠正美元升值政策可能加大美国通胀压力，大规模减税或引发"恶性利率上升" [4] - 投机资金从日元和美元流向欧元，欧元对美元买仓创2023年12月以来新高 [4][5] - 德国经济复苏迹象及南欧财政担忧缓解，使欧元成为对冲基金最安全的购买选择 [4] 经济前景分析 - 日本内阁府7月经济展望显示4年10个月来首次基调判断为"恶化"，政权运作困难加剧 [5] - 美国经济预期虽减速但不会恶化，但若经济指标显示恶化将抑制美元买入 [3][5] - 外汇市场关注点转向特朗普政策及美国经济走向，可能影响资金流向 [3][4]

外汇市场总体表现 - 上半年非银行部门跨境收支达7.6万亿美元创历史同期新高同比增长10.4% [1][2] - 银行结售汇规模2.3万亿美元为历史同期次高同比增长3% [1][2] - 跨境资金净流入1273亿美元二季度净流入环比增长46% [2] 人民币汇率与市场预期 - 人民币兑美元汇率累计升幅1.9%在7.15-7.35间双向浮动 [4] - 外汇收入结汇率稳定在60%以上售汇率同比下降3个百分点至65% [3] - 市场对人民币无单边升贬值预期年内或震荡偏强运行 [3][4] 国际收支与外资配置 - 经常账户运行稳健货物进出口同比增长2.4%服务贸易收入增13% [5] - 外资净增持境内股票和基金101亿美元扭转过去两年净减持态势 [1][5] - 五六月份外资净增持规模增至188亿美元境外投资者持股债市值占比约3%-4% [5] 外汇便利化政策成效 - 跨境贸易便利化业务办理超7000亿美元同比增长11% [6] - 资本项目变更业务办理时间缩短约50% QDII新增额度30.8亿美元 [6] - 外汇展业改革银行达22家一类客户超2万家较去年末增23% [6]

宏观经济政策与外汇市场表现 - 2025年上半年我国实施积极有为的宏观政策，经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展持续巩固 [1] - 上半年外汇市场平稳运行，展现出较强韧性和活力，表现好于市场预期 [1] 外汇收支总量与结构 - 上半年非银行部门跨境收入和支出合计7.6万亿美元，同比增长10.4%，规模创历史同期新高 [1] - 人民币在跨境收支中的比重达到53% [1] - 银行结汇和售汇规模合计2.3万亿美元，同比增长3%，规模为历史同期次高 [1] 跨境资金流动 - 上半年非银行部门跨境资金净流入1273亿美元，延续去年下半年以来的净流入态势 [1] - 二季度净流入环比增长46% [1] - 货物贸易项下净流入保持高位，外资总体净增持境内股票和债券 [1] 外汇市场供求与交易 - 上半年银行结售汇逆差253亿美元，但月度变化明显，5月和6月转为顺差 [2] - 外汇收入结汇率为60%，同比保持稳定；外汇支出售汇率为65%，同比下降3个百分点 [2] - 境内人民币外汇市场交易量总计21万亿美元，同比增长10.2% [2] 外汇储备与汇率 - 6月末外汇储备余额为33174亿美元，较2024年末增加1151亿美元 [2] - 上半年人民币兑美元汇率升值1.9%，在7.15-7.35之间双向浮动 [3] 国际投资与资本流动 - 1-5月股权性质来华直接投资净流入311亿美元，同比增长16% [3] - 来华证券投资净流入约330亿美元，逆转去年下半年净流出态势 [3] - 1-5月股权性质对外直接投资519亿美元，同比基本持平 [3]

外汇市场表现 - 2025年上半年我国外汇市场展现出强劲抗压能力 面对全球经济增长动能减弱 国际金融市场波动加剧 单边主义和保护主义抬头等复杂外部环境 通过实施积极有为的宏观政策和扩大内需 确保了市场稳定运行 [1] - 涉外收支规模达7.6万亿美元 同比增长10.4%创历史同期新高 人民币在跨境收支中占比提升至53% 银行结售汇规模合计2.3万亿美元同比增长3%达历史次高水平 [3] - 非银行部门跨境资金净流入1273亿美元 其中二季度净流入环比增长46% 货物贸易项下资金净流入维持高位 外资总体净增持境内股票和债券 [3] 汇率与市场预期 - 人民币兑美元汇率升值1.9% 在7.15至7.35区间双向浮动 既维护汇率稳定又发挥宏观经济调节作用 [4] - 外汇市场预期保持平稳理性 远期和期权衍生品指标显示未形成单边升值或贬值预期 市场主体呈现逆周期操作特征 [4] - 银行结售汇数据动态调整 1月逆差后2-4月趋向平衡 5-6月转为顺差 反映市场供求关系变化 [4]

外汇市场表现 - 2025年上半年银行结汇14900亿元人民币，售汇13083亿元人民币 [1] - 非银行部门跨境收入和支出合计7.6万亿美元，同比增长10.4%，规模创历史同期新高 [1] - 境内人民币外汇市场交易量总计21万亿美元，同比增长10.2% [1] - 外汇储备规模稳中有升 [1] 跨境资金流动 - 非银行部门跨境资金净流入1273亿美元，延续去年下半年以来的净流入态势，二季度环比增长46% [1] - 货物贸易项下净流入保持高位 [1] - 外资总体净增持境内股票和债券 [1] - 服务贸易、外资企业利润汇出平稳有序 [1] 外汇市场秩序维护 - 上半年查处外汇违法违规案件超过400起 [2] - 配合公安机关处罚地下钱庄交易对手案件180多起 [2] - 稳市场、稳预期等政策取得积极成效 [2]

外汇市场运行情况 - 上半年非银行部门跨境收支达7.6万亿美元，同比增长10.4%，创历史同期新高 [3] - 跨境资金净流入1273亿美元，二季度环比增长46% [3] - 6月末外汇储备余额33174亿美元，较2024年末增加1151亿美元 [3] - 境内人民币外汇市场交易量21万亿美元，同比增长10.2%，衍生品交易占比65% [3] 外资配置人民币资产 - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转过去两年净减持态势 [3] - 5-6月单月净增持规模达188亿美元，全球资本配置境内股市意愿显著提升 [3] - 外资持有境内人民币债券存量超6000亿美元，创历史高位 [3] - 1-5月股权性质来华直接投资净流入311亿美元，同比增长16% [3] - 证券投资净流入330亿美元，逆转去年下半年净流出趋势 [3] 外汇管理政策动向 - 将扩大自贸试验区试点政策，包括5项跨境贸易便利化政策和5项跨境投融资开放政策 [4] - 拟在全国范围取消外商直接投资再投资登记要求，简化资金划转流程 [4] - 提高科创企业外债额度，部分优质企业自主借用外债额度将提升至2000万美元 [4] 人民币汇率市场化 - 人民币汇率市场化机制持续完善，弹性增强 [4] - 企业汇率风险中性意识提升，上半年外汇套期保值比率达30%的历史新高 [4] - 政策工具储备充足，市场交易理性有序，未出现"追涨杀跌"行为 [4]