欣旺达港股上市 - 欣旺达向港交所提交上市申请书 联席保荐人为高盛和中信证券 [2] 星巴克中国股权变动 - 星巴克中国股权出售获超20家收购方兴趣 公司希望保留"有分量的"股份 [7] - 星巴克第三季度营收95亿美元 同店销售额下降2% 净利润5.583亿美元同比大幅下滑 中国市场同店销售额增长2%为18个月来首次增长 [7] - 公司计划2026年推出新品 美国门店改革包括缩短等候时间、更新菜单和重新装修 门店建设成本削减30% 未来一年将增加5亿美元人力投入 [7] 科技与AI行业动态 - 苹果一个月内4位AI研究员跳槽至Meta 包括多模态AI关键研究员张博文和团队负责人庞若鸣（薪酬超2亿美元） [14][15] - OpenAI推出ChatGPT Study学习模式 提供交互式提示等教育功能 免费版至Team用户均可使用 [16] - 国家级AI开源平台"焕新社区"启动 中兴通讯开源6个大模型和5个数据集共11项成果 [16] 汽车与出行领域 - 小米汽车升级端到端辅助驾驶功能 强调辅助驾驶非自动驾驶需人工监管 [11] - 阿维塔与华为联合团队近千人入驻 首款共创产品拟2025年下半年推出 2030年前计划发布17款新车 [21] - 瑞安航空因法国机票税上涨180%撤出3座法国机场业务 2025年冬季运力将削减13%（25条航线） [10] 消费与零售行业 - 杨国福在青岛试点自助小火锅业务 定价59.9元/位 [12] - 爱马仕第二季度销售额39亿欧元同比增长9% 今年无进一步涨价计划 [19] - 普拉达上半年净营收27.4亿欧元同比增8% 净利润3.86亿欧元 [21] 互联网与软件 - 微软第四财季营收764.41亿美元同比增长18% 净利润272.33亿美元同比增长24% [16] - Meta第二季度营收475.2亿美元同比增长22% 净利润183.37亿美元同比增长36% 全年资本支出预期上调至660-720亿美元 [17] - 中望软件在美国被Autodesk起诉著作权侵权 涉诉金额未明确 公司表示将积极应诉 [13] 新能源与制造业 - 宁德时代上半年营收1788.86亿元同比增7.27% 净利润305.12亿元同比增33.02% [17] - 极米科技上半年净利润8866.22万元同比大增2062% 营收16.26亿元同比增1.63% [19] - 日产汽车第一季度净亏损1158亿日元 上年同期净利润286亿日元 [17] 财报速递 - 阿迪达斯第二季度净利润3.69亿欧元同比增长94% 营收59.5亿欧元同比增2.2% [17] - 瑞幸咖啡第二季度净营收123.6亿元同比增47% 净利润12.5亿元同比增44% [20] - 空客上半年营收296.10亿欧元 净利润15.25亿欧元 [21]

政策支持措施 - 落实奶牛养殖场白名单制度并向金融机构推送优质企业名单 [1] - 推动银行创新青贮贷等金融产品保障饲料收储资金需求 [1] - 将项目纳入农业农村基础设施融资项目库并探索贴息补助 [1] - 引导金融机构通过展期续贷等方式给予信贷支持 [1] - 支持将奶牛活体及圈舍纳入抵质押品范围 [1] - 落实奶牛政策性保险实现应保尽保 [1] 行业供需与价格趋势 - 奶价近4年下行处历史低位 牧业普遍深度亏损且现金流承压 [2] - 行业去化意愿强烈 下半年青贮季资金需求量大且淘牛价格提升 [2] - 信贷资质弱牧场将以牛换草加速去化 头部企业调整牛群结构 [2] - 2020年新增存栏将进入自然淘汰期 供需关系有望进一步缓和 [2] - 奶价预计逐渐企稳 2026-2027年将迎来上涨 [2] - 奶价企稳回升将带动牧业板块估值上移 [2] 需求端刺激因素 - 国家育儿补贴制度年均发放约千亿元 有望发挥乘数效应 [2] - 育儿补贴有望提振乳品行业需求 尤其拉动奶粉等消费 [2] - 补贴政策可能加码 加速行业供需缺口收敛 [2] 重点关注企业 - 涉及港股乳品企业包括澳优 H&H国际控股 蒙牛乳业 现代牧业 [3] - 中国飞鹤 优然牧业 原生态牧业等港股标的 [3]

政策支持措施 - 落实白名单制度并向金融机构推送生产经营水平高、信用良好的奶牛养殖场名单以实现点对点金融政策对接 [1] - 推动银行机构持续创新青贮贷等金融产品以保障养殖场青贮饲料收储资金需求 [1] - 将符合条件的项目纳入农业农村基础设施融资项目库储备并探索采取贴息补助办法给予支持 [1] - 加强银政企户精准有效对接并引导金融机构通过展期、续贷等方式给予信贷支持且不盲目抽贷、断贷、限贷 [1] - 支持将奶牛活体、圈舍等纳入抵质押品范围 [1] - 进一步落实好奶牛政策性保险并做到应保尽保 [1] 行业供需与价格趋势 - 奶价经过近4年下行已处于历史低位且牧业普遍深度亏损及现金流承压导致行业去化意愿强 [2] - 下半年青贮季资金需求量大且淘牛价格提升促使信贷资质较弱牧场以牛换草加快去化 [2] - 头部牧业积极调整牛群结构并提升牛犊留养标准且2020年新增存栏将陆续进入自然淘汰期 [2] - 行业去化相关有利因素增加并看好下半年供需关系进一步缓和及奶价逐渐企稳 [2] - 预计2026-2027年奶价上涨 [2] - 奶价企稳回升将带动牧业板块估值上移 [2] 需求端刺激因素 - 国家育儿补贴制度实施方案公布且国补正式进入生育领域 [2] - 食饮团队测算年均发放育儿补贴约1000亿元并有望发挥乘数效应且有加码可能 [2] - 育儿补贴有望提振乳品等行业需求 [2] - 全国层面育儿补贴有望拉动相关乳品消费尤其是奶粉等并有助于提振板块景气度及加速供需缺口收敛 [2] 相关上市公司 - 港股乳品行业涉及澳优（01717）、H&H国际控股(01112)、蒙牛乳业(02319)、现代牧业(01117)、中国飞鹤(06186)、优然牧业(09858)、原生态牧业(01431)等 [3]

宏观经济与政策 - 央行超预期货币宽松，公开市场持续投放流动性，或带动A股中期走强 [1][14] - 美联储将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变，符合市场预期，为今年连续第五次维持利率不变 [5] - 美国第二季度GDP增长3%，超过市场预期的2.4% [3] - 美国7月ADP就业人数增加10.4万人，预估为增加7.5万人，前值为减少3.3万人 [3] - 2025年第二季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.09% [5] 国际贸易与关税 - 美国将对进口半成品铜产品和铜密集型衍生产品征收50%的普遍关税，自8月1日起生效，铜原料和铜废料不受约束 [5] - 美国暂停对低价值货物的最低限度免税待遇，自8月29日起，价值等于或低于800美元的进口货物将被征收所有适用关税 [6] - 美国将对韩国征收15%的关税，韩国将对美全面开放贸易，接受包括汽车、卡车和农产品在内的美国产品 [6] - 美国对巴西加征40%关税，使总关税额达到50% [6] - 中美经贸团队在斯德哥尔摩举行经贸会谈，双方强调平等对话协商是解决分歧的关键 [4] 公司融资与资本运作 - 药明康德拟折价6.9%配售7380万股H股，配售价104.27港元，筹资77亿港元，用于全球布局和产能建设 [8] - 永辉超市拟定增募资不超过39.92亿元，用于门店升级改造项目、物流仓储升级改造项目及补充流动资金或偿还银行贷款 [12] - 万科A获深铁集团提供不超过8.69亿元借款，借款利率为1年期LPR减66个基点，用于偿还债券本息及指定借款利息 [9] 公司业绩与经营 - 宁德时代上半年营业收入1788.86亿元，同比增长7.27%，归母净利润305.12亿元，同比增长33.02%，经营活动产生的现金流量净额586.87亿元，同比增长31.26% [10] - 宁德时代拟增加不超过400亿元的委托理财额度，2025年度委托理财额度为不超过800亿元，资金来源为暂时闲置的自有资金 [10] - 极米科技预计上半年归母净利润8866.22万元，同比增长2062.33%，营业收入16.26亿元，同比增长1.63% [11] - 幸福蓝海参与出品的影片《南京照相馆》正在上映中，公司投资比例较低，预计收益对经营业绩不存在重大影响 [13] 市场动态与指数表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.38%至44461.28点，纳指涨0.15%至21129.67点，标普500跌0.12%至6362.90点 [2][3] - 热门科技股涨跌不一，英伟达涨超2%，博通涨超1%，苹果跌超1% [3] - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.82%，热门中概股多数下跌，蔚来、新东方跌超4%，理想汽车跌超3%，拼多多、小鹏汽车跌超2%，阿里巴巴、京东跌超1% [3] 行业与产业趋势 - 固态电池目前资本热度比产业热度高，2027年将实现小规模量产，相关供应链成熟周期需要3~5年，2030年前后实现真正商业化或规模化 [6] - 育儿补贴方案公布，基础标准为每孩每年3600元，资金来自中央财政，国家卫健委预计每年惠及2000多万个婴幼儿家庭，有助于提振生育意愿 [15] 公司风险与监管 - 中船应急因2022年年报会计差错，营业收入多计3137.24万元，占当期营业收入的1.86%，利润总额多计714.03万元，占当期披露利润总额绝对值的36.64%，自8月1日起被实施其他风险警示，股票简称变更为"ST应急" [14] - 上纬新材股票价格多次触及异常波动及严重异常波动情形，将进行停牌核查，收购方未来十二个月内不存在资产重组计划 [7]

美联储货币政策 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.50%不变 为今年连续第五次维持利率不变[1] - 美联储声明指出上半年美国经济增长有所放缓 若持续可能为未来降息提供依据 但经济前景不确定性仍高企[1] 美股市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一 道指跌0.38% 纳指涨0.15% 标普500指数跌0.12%[1] - 热门科技股涨跌不一 英伟达涨超2% 博通涨超1% 苹果跌超1%[1] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.82% 中概股多数下跌 蔚来和新东方跌超4% 理想汽车跌超3%[1] 大宗商品及欧洲股市 - COMEX黄金期货跌1.58%报3327.9美元/盎司 COMEX白银期货跌2.90%报37.175美元/盎司[2] - 美油主力合约涨1.57%报70.30美元/桶 布伦特原油主力合约涨1.46%报72.73美元/桶[2] - 欧洲主要股指小幅上涨 德国DAX指数涨0.19% 法国CAC40指数涨0.06% 英国富时100指数涨0.01%[2] 卫星互联网行业 - 我国成功发射卫星互联网低轨06组卫星 长征八号甲火箭实现全流程自动化等多项技术创新[3] - 低地球轨道可降低功率衰减和通信时延 但需多星组网覆盖 轨道和频段资源稀缺[3] - 中国星网"国网"和垣信"千帆"首批星已入轨 预计2025-2030年将迎来国内低轨卫星加速发射阶段[3] eSIM技术发展 - 中国联通在25个省市重启eSIM功能并计划年内覆盖全国 华为Mate 80系列正在测试eSIM功能[4] - eSIM将传统物理SIM卡功能集成到设备中 节省手机内部空间并增强防尘防水性能[4] - 预计到2026年全球使用eSIM技术的物联网连接数量将从2023年的2200万增长至1.95亿[4] 育儿补贴政策 - 中央财政设立"育儿补贴补助资金" 今年初步安排预算900亿元左右[5] - 中央财政按照一定比例对地方予以补助 总体承担约90%的国家基础标准补贴资金[5] - 政策有望带动地方加速跟进 多措并举托底消费信心 催化母婴需求[6] 股东减持公告 - 哈投股份大正集团计划减持不超过2080.57万股（不超过总股本1%）[7] - 万盛股份股东高远夏拟减持不超过50万股（不超过总股本0.08%）[7] - 容大感光控股股东及一致行动人计划减持不超过732.74万股（占总股本2%）[7] - 德生科技控股股东虢晓彬拟减持不超过1284.86万股（不超过剔除回购股份后总股本3%）[7] - 光威复材控股股东计划减持不超过1000万股（占剔除回购股份后总股本1.21%）[7] - 吉大正元股东中软联盟拟减持不超过188万股（占剔除回购股份后总股本0.998%）[8] - 概伦电子一致行动人股东拟合计减持不超过1305.53万股（不超过总股本3%）[8]

证券时报记者 贺觉渊 "8月下旬陆续开放育儿补贴申领""通过全国统一育儿补贴信息管理系统线上申领""中央财政今年初步安 排预算900亿元"……在7月30日召开的国新办新闻发布会上，国家卫生健康委等部门相关负责人披露了 育儿补贴的申领时间、申领渠道、申领方式等具体细节。 从2025年1月1日起,每孩每年发放育儿补贴3600元，至其年满3周岁。这项涉及千家万户的全新公共政 策，是结合我国当前发展阶段居民的养育成本和政府财力状况等多种因素，参考国际上育儿补贴的相关 情况，按照尽力而为、量力而行的原则综合确定的。 "育儿补贴是新中国成立以来首次大范围、普惠式、直接性向群众发放的民生保障现金补贴，是一项惠 民利民的重大举措。"国家卫生健康委副主任郭燕红在新闻发布会上表示，育儿补贴不分城乡、民族、 区域，也不分一孩、二孩或者三孩，实现三孩生育政策下家庭支持的全面覆盖。 育儿补贴具体何时申领？如何申领？由谁申领？本场新闻发布会给出了详细解答。 在申领时间上，各地将在8月下旬陆续开放育儿补贴申领，8月31日前各地全面开放育儿补贴的申领。 在申请方式上，育儿补贴主要通过全国统一的育儿补贴信息管理系统线上申领，各地省级政务服务平 ...

资本市场政策 - 中央政治局会议强调增强国内资本市场吸引力和包容性 巩固回稳向好势头 [1] - 会议要求持续防范化解重点领域风险 包括稳妥化解地方政府债务风险并严禁新增隐性债务 [1] - 提出扩大高水平对外开放 稳住外贸外资基本盘 强化对外贸企业融资支持 [1] 育儿补贴政策 - 财政部近期将联合卫健委印发育儿补贴补助资金管理办法 明确资金分配使用和监督要求 [2] - 国家卫健委允许地方此前育儿补贴标准高于国家基础标准的经评估备案后继续执行 [9] - 中央财政今年初步安排育儿补贴预算900亿元 中央财政承担约90%的基础标准补贴资金 [10] 经贸合作 - 商务部王文涛会见美中贸易全国委员会代表团 强调中国利用外资政策不变且开放大门越开越大 [3] - 美中贸委会乐见两国政府经贸团队保持对话并取得积极成果 认为中方开放信号增强市场信心 [3] 奶业发展 - 农业农村部印发通知提出八条政策加快奶业纾困 包括强化金融服务保障和推进养殖加工双向延伸 [4] - 引导乳品企业发展简装奶和平价奶 减少过度包装以满足日常消费需求 [4] 信息化建设 - 国家网信办发布报告提出以更大力度推进信息化发展 重点包括加快网络信息技术创新和产业生态发展 [5] - 坚持信息化赋能新质生产力发展 推动成果惠及全民并优化可持续发展环境 [5] 焦炭行业 - 国内部分焦企召开市场分析会决定自7月31日起开启新一轮涨价 捣固湿熄焦价格上调50元/吨 [6] - 捣固干熄焦价格上调55元/吨 顶装焦价格上调75元/吨 以改善行业经营困难和实现产业链利润合理分配 [6] 人工智能 - 国家级AI开源开放平台"焕新社区"启动 由中国移动牵头运营并开放算力集群及共享模型资源 [7][8] - 中兴通讯作为首批共建单位一次性开源11项核心技术成果 包括6个自研大模型和5个行业数据集 [7][8] 能源技术 - 中国技术团队成功实现中微子发电210千瓦平均净输出功率 连续运行72小时 [11] - 发电成本从初期1.5元/千瓦时降至0.195元/千瓦时 设备不消耗化石燃料且无二氧化碳排放 [11]

育儿补贴政策 - 育儿补贴是大范围、普惠式、直接性向群众发放的民生保障现金补贴，是一项惠民利民的重大举措 [1] - 政策遵循"改善民生、惠民利民""统筹衔接、保障公平""尽力而为、量力而行""安全规范、简便易行"等原则 [1] - 全国性育儿补贴覆盖广、环节多、复杂程度高，需优化工作流程、压实管理责任、提高服务效率 [1] 生育支持政策体系 - 政策支持将生育保险生育津贴按程序直接发放给参保人 [1] - 部署逐步推行免费学前教育有关举措 [1] - 完善生育支持政策体系和激励机制，推动建设生育友好型社会 [1] 人口服务体系 - 强化政策协同，大力"投资于人"，加快健全覆盖全人群、全生命周期的人口服务体系 [1] - 政策旨在促进人口高质量发展，解决关乎中华民族世代永续的大事 [1]

育儿补贴政策概述 - 育儿补贴从2025年1月1日起实施 每孩每年发放3600元至年满3周岁 [1] - 政策覆盖全国 不分城乡 民族 区域 也不分一孩 二孩或三孩 [1] - 中央财政今年初步安排预算900亿元 承担约90%的补贴资金 [3] 申领细节 - 8月下旬各地陆续开放申领 8月31日前全面开放 [2] - 主要通过全国统一育儿补贴信息管理系统线上申领 [2] - 省级政务服务平台设专区 支付宝 微信等第三方平台开通入口 [2] - 线下办理渠道和人工服务保留 [2] - 申领需提交婴幼儿出生医学证明 户口簿等必要材料 [2] 政策特点 - 新中国成立以来首次大范围 普惠式 直接性民生现金补贴 [1] - 将一孩纳入补贴范围 改善家庭生育体验 减轻养育压力 [3] - 我国每年出生人口中一半以上是一孩 [3] 地方政策衔接 - 地方原有补贴低于国家标准的按国家标准统一实施 [3] - 地方原有补贴高于国家标准的经评估备案后可继续执行 [3] 政策背景 - 我国已由人口增量发展转向减量发展阶段 [4] - 少子化 老龄化 区域人口增减分化特征明显 [4] - 国家将完善生育支持政策体系 推动人口高质量发展 [4]

育儿补贴制度实施方案 - 2022年1月1日后出生的符合条件的婴幼儿均可领取育儿补贴 [1][2] - 中央财政设立"育儿补贴补助资金" 2023年初步预算900亿元 [1][4] - 补贴发放对象包括2025年1月1日前出生的3周岁以下婴幼儿 [2] 补贴发放标准 - 从2025年1月1日起对3周岁以下婴幼儿发放补贴至年满3周岁 [2] - 2025年前出生的婴幼儿按应补贴月数折算计发 [2] - 补贴不分城乡、民族、区域和一孩、二孩、三孩 [2] 申领流程 - 8月下旬各地陆续开放申领 8月31日前全面开放 [1] - 依托省级政务平台设置申领专区 支付宝、微信开通入口 [3] - 只需提交出生医学证明、户口簿等必要材料 [3] 资金管理 - 中央财政承担约90%的国家基础标准补贴资金 [4] - 将印发育儿补贴补助资金管理办法 [4] - 对补助资金实行全过程预算绩效管理 [4] 地方政策衔接 - 地方补贴标准低于国家的按国家标准统一实施 [5] - 地方补贴高于国家标准的可继续执行 [5] - 需制定具体政策衔接方案保障群众利益 [5]