报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年5月15日，上证50ETF期权成交量96.40万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量88.97万张，中证500ETF期权（沪市）成交量133.99万张，深证100ETF期权成交量5.25万张，创业板ETF期权成交量101.53万张，上证50股指期权成交量4.04万张，沪深300股指期权成交量9.56万张，中证1000期权总成交量28.34万张[1] - 给出各期权看涨、看跌及总成交量明细，如上证50ETF期权看涨成交量52.44万张、看跌成交量43.96万张、总成交量96.40万张[21] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.55，环比变动+0.13；持仓量PCR报1.22，环比变动 -0.07；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.62，环比变动+0.11；持仓量PCR报0.97，环比变动 -0.10等各期权相关数据[2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报16.38%，环比变动 -0.86%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报16.50%，环比变动 -0.29%；中证500ETF期权（沪市）VIX报20.23%，环比变动 -0.61%等各期权相关数据[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告主要展示2025年5月14日股指期权市场概况，涵盖期权成交量、期权PCR和期权VIX相关数据 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 一、期权成交量 - 2025年5月14日上证50ETF期权成交量196.46万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量160.23万张，中证500ETF期权（沪市）成交量180.70万张，深证100ETF期权成交量11.48万张，创业板ETF期权成交量149.39万张，上证50股指期权成交量8.20万张，沪深300股指期权成交量16.83万张，中证1000期权总成交量35.28万张 [1][20] 二、期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.43，环比变动 -0.13；持仓量PCR报1.30，环比变动 +0.19 - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.51，环比变动 -0.06；持仓量PCR报1.07，环比变动 +0.10 - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.74，环比变动 -0.01；持仓量PCR报1.11，环比变动 +0.05 - 深圳100ETF期权成交额PCR报0.60，环比变动 +0.03；持仓量PCR报1.00，环比变动 +0.03 - 创业板ETF期权成交额PCR报0.60，环比变动 -0.07；持仓量PCR报0.99，环比变动 +0.09 - 上证50股指期权成交额PCR报0.31，环比变动 -0.08；持仓量PCR报0.74，环比变动 +0.03 - 沪深300股指期权成交额PCR报0.43，环比变动 -0.03；持仓量PCR报0.79，环比变动 +0.01 - 中证1000股指期权成交额PCR报0.66，环比变动 -0.05；持仓量PCR报0.86，环比变动 +0.00 [2][36] 三、期权VIX - 上证50ETF期权VIX报17.24%，环比变动 +2.21% - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报16.78%，环比变动 +1.46% - 中证500ETF期权（沪市）VIX报20.84%，环比变动 +1.15% - 深证100ETF期权VIX报19.35%，环比变动 +0.96% - 创业板ETF期权VIX报26.79%，环比变动 -0.07% - 上证50股指期权VIX报19.07%，环比变动 +2.71% - 沪深300股指期权VIX报18.01%，环比变动 +1.65% - 中证1000股指期权VIX报24.26%，环比变动 +0.23% [3][49]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年5月12日上证50ETF期权成交量98.50万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量107.78万张，中证500ETF期权（沪市）成交量124.60万张，深证100ETF期权成交量6.70万张，创业板ETF期权成交量139.89万张，上证50股指期权成交量3.28万张，沪深300股指期权成交量9.67万张，中证1000期权总成交量23.72万张[1][22] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.52，环比变动 -0.20，持仓量PCR报1.08，环比变动 +0.06；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.56，环比变动 -0.19，持仓量PCR报0.96，环比变动 +0.05；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.63，环比变动 -0.23，持仓量PCR报1.09，环比变动 +0.07；深圳100ETF期权成交额PCR报0.51，环比变动 -0.82，持仓量PCR报0.89，环比变动 +0.07；创业板ETF期权成交额PCR报0.51，环比变动 -0.40，持仓量PCR报0.91，环比变动 +0.10；上证50股指期权成交额PCR报0.41，环比变动 -0.25，持仓量PCR报0.68，环比变动 +0.02；沪深300股指期权成交额PCR报0.46，环比变动 -0.11，持仓量PCR报0.74，环比变动 +0.01；中证1000股指期权成交额PCR报0.61，环比变动 -0.34，持仓量PCR报0.84，环比变动 +0.03[2][32] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.91%，环比变动 +1.17%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报16.39%，环比变动 +0.83%；中证500ETF期权（沪市）VIX报20.49%，环比变动 +0.94%；深证100ETF期权VIX报19.33%，环比变动 +0.66%；创业板ETF期权VIX报26.24%，环比变动 -0.40%；上证50股指期权VIX报17.32%，环比变动 +0.96%；沪深300股指期权VIX报18.15%，环比变动 +0.92%；中证1000股指期权VIX报24.62%，环比变动 +0.79%[3][49]

私募基金期权策略表现 - 2024年私募基金期权策略指数累计收益率仅2.25%，创历史最大回撤，主要因A股市场大幅回落导致波动率急剧放大[1] - 2017年至今期权策略产品指数累计收益率85.2%，最大回撤6.16%，但近两年收益明显放缓[1] - 期权策略产品以做空波动率、收取时间价值的卖方策略为主，波动率快速放大对该类策略极其不利[1] 期权PCR择时策略 - 基于持仓PCR值的期货择时系统在2024年交易1手IH可获得11.3万元收益，但历史最大回撤偏高[2] - 该策略采用经典海龟趋势类交易系统思路构建，2016年至2024年资金曲线相对平滑[2] 牛市价差策略 - 2024年9月前牛市价差策略能有效降低亏损增强收益，中证1000指数期权效果更明显[3] - 9月底暴涨行情中牛市价差策略因看涨期权卖方限制最大盈利，无法跑赢标的指数[3] 卖出看跌期权策略 - 除2024年9月底大涨行情外，卖出实值看跌策略在上行时能完全跟踪指数，下行时回落幅度更小[3] - 因最大收益仅为权利金，爆发式上涨行情中无法跑赢标的指数[3] 备兑策略 - 2024年9月底前备兑策略能降低回撤增厚收益，上证50和沪深300指数期权效果最好[4] - 市场快速上涨时备兑策略无法跑赢标的指数，中证1000指数期权效果相对一般[4] 双卖策略 - 2024年2月和9月底双卖策略遭遇巨大回撤，后者最大回撤近30%[4] - 沪深300和上证50期权双卖策略净值修复速度明显快于中证1000指数期权[4] 2025年展望 - 预计2025年隐波偏高但震荡回落，波动率中枢较2024年提高[6] - 做空波动率策略仍是2025年交易主线，备兑策略有望跑赢标的指数[6] - 期权策略或迎来较好表现，可考虑增持相关基金产品[6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年5月7日，上证50ETF期权成交量96.58万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量84.11万张，中证500ETF期权（沪市）成交量130.32万张，深证100ETF期权成交量5.56万张，创业板ETF期权成交量134.44万张，上证50股指期权成交量3.06万张，沪深300股指期权成交量8.91万张，中证1000期权总成交量26.48万张[1][19] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.63，环比变动 -0.19；持仓量PCR报0.92，环比变动 +0.01 [2][30] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.66，环比变动 -0.16；持仓量PCR报0.85，环比变动 -0.03 [2][30] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.68，环比变动 +0.04；持仓量PCR报0.97，环比变动 -0.06 [2][30] - 深圳100ETF期权成交额PCR报0.76，环比变动 -0.26；持仓量PCR报0.79，环比变动 -0.06 [2][30] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.57，环比变动 -0.18；持仓量PCR报0.80，环比变动 -0.04 [2][30] - 上证50股指期权成交额PCR报0.44，环比变动 -0.48；持仓量PCR报0.64，环比变动 -0.02 [2][30] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.50，环比变动 -0.16；持仓量PCR报0.70，环比变动 +0.00 [2][30] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.53，环比变动 -0.14；持仓量PCR报0.82，环比变动 -0.03 [2][30] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报14.53%，环比变动 -0.39% [3][46] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报15.56%，环比变动 -0.33% [3][46] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报20.13%，环比变动 +0.20% [3][46] - 深证100ETF期权VIX报19.20%，环比变动 +0.40% [3][46] - 创业板ETF期权VIX报23.79%，环比变动 -0.18% [3][46] - 上证50股指期权VIX报16.45%，环比变动 -0.46% [3][46] - 沪深300股指期权VIX报17.16%，环比变动 -0.54% [3][46] - 中证1000股指期权VIX报24.17%，环比变动 +0.03% [3][46]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年5月6日，上证50ETF期权成交量为82.95万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为81.30万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为101.31万张，深证100ETF期权成交量为5.42万张，创业板ETF期权成交量为99.55万张，上证50股指期权成交量为2.64万张，沪深300股指期权成交量为8.57万张，中证1000期权总成交量为20.37万张[1][20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.82，环比变动为 -0.09；持仓量PCR报0.92，环比变动为 +0.01 - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.83，环比变动为 -0.07；持仓量PCR报0.88，环比变动为 +0.03 - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.64，环比变动为 -0.15；持仓量PCR报1.03，环比变动为 +0.06 - 深圳100ETF期权成交额PCR报1.02，环比变动为 -0.04；持仓量PCR报0.85，环比变动为 -0.01 - 创业板ETF期权成交额PCR报0.75，环比变动为 -0.03；持仓量PCR报0.84，环比变动为 +0.06 - 上证50股指期权成交额PCR报0.92，环比变动为 +0.09；持仓量PCR报0.65，环比变动为 +0.00 - 沪深300股指期权成交额PCR报0.66，环比变动为 -0.11；持仓量PCR报0.70，环比变动为 +0.00 - 中证1000股指期权成交额PCR报0.67，环比变动为 -0.23；持仓量PCR报0.85，环比变动为 +0.06 [2][35] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报14.92%，环比变动为 -1.77% - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报15.89%，环比变动为 -2.33% - 中证500ETF期权（沪市）VIX报19.93%，环比变动为 -3.28% - 深证100ETF期权VIX报18.80%，环比变动为 -2.25% - 创业板ETF期权VIX报23.38%，环比变动为 -0.03% - 上证50股指期权VIX报16.91%，环比变动为 -2.17% - 沪深300股指期权VIX报17.70%，环比变动为 -2.65% - 中证1000股指期权VIX报24.14%，环比变动为 -3.98% [3][54]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年4月28日上证50ETF期权成交量为53.15万张，其中看涨成交量26.22万张，看跌成交量26.93万张 [1][19] - 沪深300ETF期权（沪市）成交量为45.81万张，其中看涨成交量23.23万张，看跌成交量22.57万张 [1][19] - 中证500ETF期权（沪市）成交量为69.81万张，其中看涨成交量35.27万张，看跌成交量34.54万张 [1][19] - 深证100ETF期权成交量为2.35万张，其中看涨成交量1.21万张，看跌成交量1.14万张 [1][19] - 创业板ETF期权成交量为54.33万张，其中看涨成交量28.44万张，看跌成交量25.89万张 [1][19] - 上证50股指期权成交量为1.58万张，其中看涨成交量0.69万张，看跌成交量0.94万张 [1][19] - 沪深300股指期权成交量为3.67万张，其中看涨成交量2.05万张，看跌成交量1.62万张 [1][19] - 中证1000期权总成交量为14.61万张，其中看涨成交量7.05万张，看跌成交量7.61万张 [1][19] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.93，环比变动为+0.12；持仓量PCR报0.97，环比变动为+0.05 [2][31] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报1.08，环比变动为+0.14；持仓量PCR报0.86，环比变动为+0.01 [2][31] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报1.14，环比变动为+0.25；持仓量PCR报0.95，环比变动为 - 0.01 [2][31] - 深圳100ETF期权成交额PCR报1.33，环比变动为+0.53；持仓量PCR报0.86，环比变动为 - 0.04 [2][31] - 创业板ETF期权成交额PCR报1.09，环比变动为+0.24；持仓量PCR报0.74，环比变动为 - 0.05 [2][31] - 上证50股指期权成交额PCR报0.69，环比变动为 - 0.04；持仓量PCR报0.65，环比变动为+0.00 [2][31] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.99，环比变动为+0.27；持仓量PCR报0.71，环比变动为+0.00 [2][31] - 中证1000股指期权成交额PCR报1.40，环比变动为+0.41；持仓量PCR报0.75，环比变动为 - 0.02 [2][31] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.81%，环比变动为+0.30% [3][47] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报17.24%，环比变动为+0.31% [3][47] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报22.81%，环比变动为+0.44% [3][47] - 深证100ETF期权VIX报20.18%，环比变动为+0.51% [3][47] - 创业板ETF期权VIX报26.02%，环比变动为+0.73% [3][47] - 上证50股指期权VIX报18.04%，环比变动为+0.41% [3][47] - 沪深300股指期权VIX报19.03%，环比变动为+0.43% [3][47] - 中证1000股指期权VIX报27.12%，环比变动为+0.58% [3][47]

根据提供的行业研报内容，以下是关于股票股指期权市场的关键要点总结： 报告行业投资评级 - 报告未明确提及具体的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - 市场呈现下行升波特征，反映出投资者对市场下跌的恐慌情绪上升 [1] 标的市场表现 - 上证50指数收盘2664.62点，下跌4.40点，成交量42.50亿手，减少0.95亿手，当月基差0.45点，次月基差1.65点 [1] - 沪深300指数收盘3911.58点，下跌15.65点，成交量156.54亿手，减少0.20亿手，当月基差-4.85点，次月基差-7.65点 [1] - 中证1000指数收盘6466.85点，下跌100.12点，成交量266.83亿手，减少14.88亿手，当月基差-37.65点，次月基差-111.12点 [1] - 上证50ETF收盘2.723元，下跌0.007元，成交量5.72亿手，增加0.26亿手，当月基差0.000元，次月基差0.004元 [1] - 华泰柏瑞300ETF收盘4.005元，下跌0.020元，成交量6.41亿手，增加0.32亿手，当月基差-0.002元，次月基差-0.004元 [1] - 南方500ETF收盘5.989元，下跌0.051元，成交量2.13亿手，增加0.08亿手，当月基差-0.033元，次月基差-0.075元 [1] - 华夏科创50ETF收盘1.126元，下跌0.024元，成交量39.17亿手，增加5.81亿手，当月基差-0.002元，次月基差-0.005元 [1] - 易方达科创50ETF收盘1.095元，下跌0.024元，成交量8.30亿手，增加1.30亿手，当月基差-0.001元，次月基差-0.006元 [1] - 嘉实300ETF收盘4.106元，下跌0.019元，成交量1.42亿手，增加0.16亿手，当月基差0.000元，次月基差-0.003元 [1] - 嘉实500ETF收盘2.392元，下跌0.019元，成交量0.70亿手，减少0.16亿手，当月基差-0.011元，次月基差-0.028元 [1] - 创业板ETF收盘2.125元，下跌0.024元，成交量11.14亿手，增加0.70亿手，当月基差-0.003元，次月基差-0.006元 [1] - 深证100ETF收盘2.770元，下跌0.022元，成交量0.31亿手，增加0.05亿手，当月基差-0.003元，次月基差-0.004元 [1] 期权市场交易活动 - 上证50股指期权成交量30868手，增加3600手，持仓量75691手，增加191手，VL-PCR 52.50%，OI-PCR 53.74% [1] - 沪深300股指期权成交量96700手，增加2025手，持仓量223007手，增加3943手，VL-PCR 67.17%，OI-PCR 68.54% [1] - 中证1000股指期权成交量311677手，增加20423手，持仓量261402手，增加3234手，VL-PCR 99.18%，OI-PCR 86.24% [1] - 上证50ETF期权成交量1028688手，增加172463手，持仓量1598488手，增加11577手，VL-PCR 82.79%，OI-PCR 73.57% [1] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量915285手，增加67091手，持仓量1434520手，减少5749手，VL-PCR 85.96%，OI-PCR 84.18% [1] - 南方500ETF期权成交量1535057手，增加296626手，持仓量1250553手，增加20083手，VL-PCR 95.28%，OI-PCR 96.34% [1] - 华夏科创50ETF期权成交量1215436手，增加303177手，持仓量1929193手，增加16350手，VL-PCR 81.48%，OI-PCR 72.60% [1] - 易方达科创50ETF期权成交量439646手，减少105058手，持仓量628104手，增加3391手，VL-PCR 80.20%，OI-PCR 72.77% [1] - 嘉实300ETF期权成交量127179手，增加23759手，持仓量301392手，增加25458手，VL-PCR 82.25%，OI-PCR 71.03% [1] - 嘉实500ETF期权成交量193001手，增加31450手，持仓量371377手，增加39296手，VL-PCR 115.78%，OI-PCR 77.42% [1] - 创业板ETF期权成交量1185807手，增加320864手，持仓量1601082手，增加130509手，VL-PCR 87.28%，OI-PCR 64.90% [1] - 深证100ETF期权成交量42447手，增加7329手，持仓量130023手，增加9727手，VL-PCR 106.43%，OI-PCR 70.95% [1] 期权波动率指标 - 上证50股指期权近月ATM-IV 13.73%，上升0.25%，同期限HV 12.48%，下降0.28%，Skew 5.97%，下降3.16%，VIX 16.30，上升0.007 [4] - 沪深300股指期权近月ATM-IV 13.88%，下降0.06%，同期限HV 11.03%，上升0.33%，Skew 5.12%，下降2.04%，VIX 16.95，上升0.133 [4] - 中证1000股指期权近月ATM-IV 22.59%，上升0.45%，同期限HV 18.66%，上升5.37%，Skew -5.55%，上升1.98%，VIX 24.39，上升0.276 [4] - 上证50ETF期权近月ATM-IV 13.75%，上升0.22%，同期限HV 11.18%，下降2.03%，Skew 7.66%，下降0.05%，VIX 15.39，上升0.155 [4] - 华泰柏瑞300ETF期权近月ATM-IV 14.43%，上升0.34%，同期限HV 9.20%，下降3.98%，Skew 2.32%，下降2.30%，VIX 16.57，上升0.232 [4] - 南方500ETF期权近月ATM-IV 19.69%，上升0.58%，同期限HV 11.16%，下降7.36%，Skew -3.38%，下降1.81%，VIX 22.17，上升0.483 [4] - 华夏科创50ETF期权近月ATM-IV 29.48%，下降0.67%，同期限HV 26.28%，下降7.48%，Skew 15.95%，下降3.78%，VIX 32.99，下降0.227 [4] - 易方达科创50ETF期权近月ATM-IV 30.93%，下降0.71%，同期限HV 27.13%，下降6.95%，Skew 12.89%，下降0.85%，VIX 33.33，下降0.776 [4] - 嘉实300ETF期权近月ATM-IV 14.29%，上升0.15%，同期限HV 9.18%，下降4.51%，Skew 5.54%，上升0.13%，VIX 16.26，上升0.394 [4] - 嘉实500ETF期权近月ATM-IV 19.86%，上升0.40%，同期限HV 11.95%，下降7.85%，Skew -0.41%，上升6.49%，VIX 20.45，下降0.158 [4] - 创业板ETF期权近月ATM-IV 23.19%，下降0.52%，同期限HV 16.37%，下降9.29%，Skew 4.00%，下降3.53%，VIX 24.81，下降0.331 [4] - 深证100ETF期权近月ATM-IV 18.10%，上升0.47%，同期限HV 11.02%，下降6.60%，Skew 0.07%，下降1.69%，VIX 17.90，上升0.033 [4] 次月期权波动率 - 上证50股指期权次月ATM-IV 14.99%，上升0.33%，同期限HV 11.88%，下降0.10%，Skew 7.67%，上升0.46% [4] - 沪深300股指期权次月ATM-IV 15.16%，上升0.46%，同期限HV 12.46%，下降0.43%，Skew 5.28%，下降0.97% [4] - 中证1000股指期权次月ATM-IV 22.77%，上升0.44%，同期限HV 21.47%，下降0.44%，Skew -1.28%，上升0.76% [4] - 上证50ETF期权次月ATM-IV 14.63%，上升0.20%，同期限HV 11.36%，下降0.02%，Skew 5.80%，上升0.66% [4] - 华泰柏瑞300ETF期权次月ATM-IV 15.03%，上升0.31%，同期限HV 12.07%，下降0.07%，Skew 4.03%，下降2.07% [4] - 南方500ETF期权次月ATM-IV 19.72%，上升0.65%，同期限HV 17.72%，上升0.07%，Skew -0.90%，下降0.89% [4] - 华夏科创50ETF期权次月ATM-IV 30.86%，上升0.05%，同期限HV 33.78%，上升0.81%，Skew 14.21%，下降0.60% [4] - 易方达科创50ETF期权次月ATM-IV 30.81%，下降0.17%，同期限HV 33.97%，上升0.85%，Skew 14.50%，下降0.45% [4] - 嘉实300ETF期权次月ATM-IV 14.98%，上升0.30%，同期限HV 12.44%，下降0.12%，Skew 4.30%，下降2.66% [4] - 嘉实500ETF期权次月ATM-IV 19.75%，上升0.05%，同期限HV 18.55%，上升0.01%，Skew -2.15%，下降0.26% [4] - 创业板ETF期权次月ATM-IV 24.04%，下降0.38%，同期限HV 25.37%，下降0.09%，Skew 6.47%，上升1.29% [4] - 深证100ETF期权次月ATM-IV 18.33%，上升0.22%，同期限HV 17.01%，上升0.01%，Skew 0.35%，下降4.36% [4]

根据提供的行业研报内容，以下是关于股票股指期权市场的关键要点总结： 报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 报告核心观点 - 标的震荡，隐波小幅抬升，市场看涨情绪回落 [1] 标的市场表现 - 上证50指数收盘2669.01点，下跌13.21点，成交量43.45亿手，增加1.26亿手 [1] - 沪深300指数收盘3927.23点，下跌14.18点，成交量156.73亿手，增加11.98亿手 [1] - 中证1000指数收盘6566.97点，上涨15.23点，成交量281.71亿手，增加29.25亿手 [1] - 上证50ETF收盘2.730，下跌0.009，成交量5.46亿手，减少0.70亿手 [1] - 华泰柏瑞300ETF收盘4.025，下跌0.010，成交量6.09亿手，减少3.94亿手 [1] - 南方500ETF收盘6.040，上涨0.004，成交量2.05亿手，增加0.43亿手 [1] - 华夏科创50ETF收盘1.150，下跌0.008，成交量33.36亿手，减少0.87亿手 [1] - 易方达科创50ETF收盘1.119，下跌0.007，成交量7.01亿手，减少0.96亿手 [1] 期权市场交易情况 - 上证50股指期权成交量27268手，增加3066手，持仓量75500手，增加1532手 [1] - 沪深300股指期权成交量94675手，增加9018手，持仓量219064手，增加4506手 [1] - 中证1000股指期权成交量291254手，增加42809手，持仓量258168手，减少472手 [1] - 上证50ETF期权成交量856225手，增加21588手，持仓量1586911手，增加30428手 [1] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量848194手，增加59708手，持仓量1440269手，增加38693手 [1] - 南方500ETF期权成交量1238431手，减少16622手，持仓量1230470手，增加17943手 [1] 波动率指标分析 - 上证50股指期权近月ATM-IV为13.48%，下降0.17%，VIX为16.29，上升0.007 [4] - 沪深300股指期权近月ATM-IV为13.94%，上升0.16%，VIX为16.81，上升0.479 [4] - 中证1000股指期权近月ATM-IV为22.14%，下降0.15%，VIX为24.12，下降0.322 [4] - 上证50ETF期权近月ATM-IV为13.53%，上升0.07%，VIX为15.23，下降0.019 [4] - 华泰柏瑞300ETF期权近月ATM-IV为14.09%，上升0.25%，VIX为16.34，下降0.018 [4] - 南方500ETF期权近月ATM-IV为19.10%，上升0.41%，VIX为21.68，上升0.194 [4] 各期权品种技术指标 - 上证50股指期权VL-PCR为48.31%，OI-PCR为54.17% [1] - 沪深300股指期权VL-PCR为57.99%，OI-PCR为69.80% [1] - 中证1000股指期权VL-PCR为80.26%，OI-PCR为100.85% [1] - 华夏科创50ETF期权Skew为19.73%，上升2.59% [4] - 易方达科创50ETF期权Skew为13.75%，下降3.44% [4] - 创业板ETF期权近月ATM-IV为23.71%，上升0.10% [4] - 深证100ETF期权近月ATM-IV为17.63%，上升0.29% [4] 市场情绪指标 - 各期权品种PCR值显示市场看涨情绪普遍回落 [1] - 偏度指标变化显示市场对不同标的的风险偏好出现分化 [4] - 波动率期限结构显示近期波动率普遍高于远期 [9][12][19]

报告行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71] 报告核心观点 - 股票股指期权市场表现偏谨慎 隐波未随市场上行而有明显下降 [1] - 主要指数低开升波 但隐含波动率未同步上行 [1] 标的市场表现 - 上证50指数收盘2682.22点 上涨13.42点 成交量42.19亿手 减少8.64亿手 [2] - 沪深300指数收盘3941.42点 上涨12.61点 成交量144.75亿手 减少8.01亿手 [2] - 中证1000指数收盘6551.73点 上涨30.76点 成交量252.46亿手 减少4.07亿手 [2] - 上证50ETF收盘2.739元 上涨0.012元 成交量6.16亿手 减少6.60亿手 [2] - 华泰柏瑞300ETF收盘4.035元 上涨0.012元 成交量10.03亿手 减少4.40亿手 [2] - 南方500ETF收盘6.036元 上涨0.030元 成交量1.62亿手 减少1.73亿手 [2] - 华夏科创50ETF收盘1.158元 下跌0.005元 成交量34.23亿手 减少1.84亿手 [2] - 易方达科创50ETF收盘1.126元 下跌0.007元 成交量7.97亿手 增加0.40亿手 [2] 期权市场交易数据 - 上证50股指期权成交量24202手 减少854手 持仓量73968手 增加389手 [2] - 沪深300股指期权成交量85657手 增加1781手 持仓量214558手 增加1754手 [2] - 中证1000股指期权成交量248445手 增加58599手 持仓量258640手 增加4351手 [2] - 上证50ETF期权成交量834637手 减少68339手 持仓量1556483手 增加13978手 [2] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量788486手 减少55400手 持仓量1401576手 增加31230手 [2] - 南方500ETF期权成交量1255053手 增加145150手 持仓量1212527手 增加39052手 [2] 波动率指标分析 - 上证50股指期权近月ATM-IV为13.65% 上升0.68% 同期限HV为14.64% 上升0.04% [5] - 沪深300股指期权近月ATM-IV为13.78% 上升0.59% 同期限HV为14.83% 上升0.10% [5] - 中证1000股指期权近月ATM-IV为22.29% 上升0.46% 同期限HV为26.33% 无变化 [5] - 华夏科创50ETF期权近月ATM-IV为30.32% 上升0.07% 同期限HV为32.04% 上升0.03% [5] - 易方达科创50ETF期权近月ATM-IV为31.60% 上升0.51% 同期限HV为32.74% 上升0.07% [5] - 创业板ETF期权近月ATM-IV为23.61% 上升0.66% 同期限HV为24.39% 下降0.09% [5] 波动率期限结构 - 上证50股指期权次月ATM-IV为14.30% 上升0.40% 同期限HV为11.77% 下降0.04% [5] - 沪深300股指期权次月ATM-IV为14.52% 上升0.16% 同期限HV为12.74% 上升0.01% [5] - 中证1000股指期权次月ATM-IV为22.27% 上升0.24% 同期限HV为22.34% 下降0.16% [5] - 华夏科创50ETF期权次月ATM-IV为31.20% 上升0.26% 同期限HV为31.92% 上升0.09% [5] - 易方达科创50ETF期权次月ATM-IV为31.39% 上升0.07% 同期限HV为32.10% 上升0.14% [5] 市场情绪指标 - 上证50股指期权VL-PCR为51.33% OI-PCR为54.92% [2] - 沪深300股指期权VL-PCR为69.80% OI-PCR为70.50% [2] - 中证1000股指期权VL-PCR为96.82% OI-PCR为95.54% [2] - 华泰柏瑞300ETF期权VL-PCR为102.93% OI-PCR为90.05% [2] - 南方500ETF期权VL-PCR为101.74% OI-PCR为106.31% [2] - 易方达科创50ETF期权VL-PCR为133.35% OI-PCR为76.98% [2] 偏度指标变化 - 上证50股指期权Skew为8.44% 下降0.55% [5] - 沪深300股指期权Skew为6.52% 下降4.14% [5] - 中证1000股指期权Skew为-5.15% 下降0.99% [5] - 华夏科创50ETF期权Skew为17.14% 下降1.74% [5] - 易方达科创50ETF期权Skew为17.19% 上升0.49% [5] - 创业板ETF期权Skew为8.27% 下降0.74% [5]