报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权下行降波，多头可考虑卖出看涨期权对冲 [1] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场统计方面，上证50指数收盘价2960.99，跌31.89，成交量63.72亿手；沪深300指数收盘价4459.83，跌30.62，成交量254.32亿手；中证1000指数收盘价7206.88，跌107.01，成交量290.29亿手等 [2] - 期权市场统计方面，上证50股指期权成交量73159，变化3565，持仓量94110，变化944；沪深300股指期权成交量181996，变化 - 8859，持仓量226889，变化3849等 [2] 期权波动率统计 - 近月方面，上证50股指期权ATM - IV为19.54%，IV变动 - 1.18%；沪深300股指期权ATM - IV为18.23%，IV变动 - 1.74%；中证1000股指期权ATM - IV为24.46%，IV变动 - 1.39%等 [5] - 次月方面，上证50股指期权ATM - IV为21.62%，IV变动 - 1.06%；沪深300股指期权ATM - IV为21.89%，IV变动 - 0.60%；中证1000股指期权ATM - IV为27.26%，IV变动 - 0.55%等 [5] 各期权品种情况 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [8][9][11] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [12][13][14] - 中证1000股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [15][16][18] - 上证50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [20][21][23] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [24][28][29] - 南方中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [30][33][35] - 华夏科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [37][38][40] - 易方达科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [43][48][50] - 嘉实300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [51][52][54] - 嘉实中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [55][56][59] - 创业板ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [61][62][64] - 深证100ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [65][66][68]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权回调降波，可考虑逢高卖出看涨期权 [1] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面，上证50指数收盘价2812.42，跌26.45，成交量62.84亿手；沪深300指数收盘价4223.37，跌16.04，成交量250.82亿手；中证1000指数收盘价7242.85，涨5.25，成交量340.88亿手等 [1] - 期权市场方面，上证50股指期权成交量47334，变化 -11538，持仓量67619，变化7652；沪深300股指期权成交量97731，变化 -56634，持仓量165675，变化13189等 [1] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为17.77%，IV变动 -1.27%；沪深300股指期权ATM - IV为17.83%，IV变动 -1.42%；中证1000股指期权ATM - IV为24.43%，IV变动 -1.37%等 [4] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为18.90%，IV变动 -1.52%；沪深300股指期权ATM - IV为19.58%，IV变动 -0.45%；中证1000股指期权ATM - IV为25.45%，IV变动 -1.22%等 [4] 各期权指标分析 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [7][8] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [11][12] - 中证1000股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [14][15] - 上证50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [18][19] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [22][25] - 南方中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [29][36] - 华夏科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [37][38] - 易方达科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [42][46] - 嘉实300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [48][49] - 嘉实中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [52][53] - 创业板ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [56][59] - 深证100ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [61][62]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 股票股指期权下行降波，偏度正偏回落，可考虑卖出看涨期权 [1] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场统计：上证50指数收盘价2789.17，跌9.14，成交量38.92亿手；沪深300指数收盘价4104.97，跌9.70，成交量173.17亿手；中证1000指数收盘价6838.13，跌24.02，成交量251.47亿手等 [2] - 期权市场统计：上证50股指期权成交量29318，减3056，持仓量74682，减361；沪深300股指期权成交量79336，减15712，持仓量209439，增145等 [2] 期权波动率统计 - 近月：上证50股指期权ATM - IV为11.69%，降0.06%；沪深300股指期权ATM - IV为11.25%，降0.35%；中证1000股指期权ATM - IV为16.80%，升0.01%等 [5] - 次月：上证50股指期权ATM - IV为14.03%，降0.62%；沪深300股指期权ATM - IV为14.39%，降0.44%；中证1000股指期权ATM - IV为18.03%，降0.08%等 [5] 各期权品种分析 - 上证50股指期权：展示全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [8][9] - 沪深300股指期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [12][13][14] - 中证1000股指期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [15][16][18] - 上证50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [19][20][22] - 华泰柏瑞300ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [23][24][26] - 南方中证500ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [31][36][37] - 华夏科创50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [38][39][40] - 易方达科创50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [43][44][50] - 嘉实300ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [51][53][54] - 嘉实中证500ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [55][56][59] - 创业板ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [60][61][64] - 深证100ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [65][66][68]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权呈现上行降波，隐波溢价收窄态势[1] 各部分内容总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面，上证50指数收盘价2790.73涨21.34，成交量41.26亿手降0.70亿手；沪深300指数收盘价4103.45涨32.75，成交量178.85亿手增16.58亿手等多个指数及ETF有相应涨跌和成交量变化[2] - 期权市场方面，上证50股指期权成交量30577增280，持仓量72824降1212；沪深300股指期权成交量78143增5831，持仓量205892增668等各期权有不同成交量和持仓量变化[2] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为11.59%降0.57%，同期限HV为12.48%增0.74%；沪深300股指期权ATM - IV为11.16%降1.41%，同期限HV为12.88%增0.23%等各期权有不同波动率数据变化[5] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为14.35%降0.03%，同期限HV为9.24%降0.01%；沪深300股指期权ATM - IV为14.88%增0.13%，同期限HV为9.56%降0.24%等各期权有不同波动率数据变化[5] 各期权情况 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[8][9][11] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[12][13][14] - 中证1000股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[15][16][18] - 上证50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[19][20][22] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[23][24][26] - 南方中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[28][29][34] - 华夏科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[35][36][39] - 易方达科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[40][41][44] - 嘉实300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[48][50][51] - 嘉实中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[52][53][55] - 创业板ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[57][58][60] - 深证100ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[61][62][64]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权偏度正偏分位较高，可考虑牛市看涨价差 [2] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场统计涉及上证50指数、沪深300指数等多个指数及ETF，展示收盘价、涨跌、成交量、成交变化、当月及次月合成期货基差等数据 [3] - 期权市场统计涵盖上证50股指期权、沪深300股指期权等多种期权，呈现成交量、变化、持仓量、变化、VL - PCR、OI - PCR、C最大持仓、P最大持仓等信息 [3] 期权波动率统计 - 近月期权波动率统计包括上证50股指期权、沪深300股指期权等，涉及ATM - IV、IV变动、同期限HV、HV变动、Skew、Skew变动、VIX、VIX变动等指标 [6] - 次月期权波动率统计同样针对多种期权，展示ATM - IV、IV变动、同期限HV、HV变动、Skew、Skew变动等内容 [6] 各类型期权分析 - 上证50股指期权：展示全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [10][12] - 沪深300股指期权：有全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等相关图表 [14][16] - 中证1000股指期权：包含全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [18][20] - 上证50ETF期权：展示全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等内容 [22][24] - 华泰柏瑞300ETF期权：有主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [26][29] - 南方中证500ETF期权：包含主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等内容 [35][36] - 华夏科创50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [40][43] - 易方达科创50ETF期权：有主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等内容 [45][49] - 嘉实300ETF期权：包含主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [53][56] - 嘉实中证500ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等内容 [58][62] - 创业板ETF期权：有主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [64][67] - 深证100ETF期权：包含主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等内容 [69][72]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年7月17日股票股指期权正偏增加、看涨情绪上升且临近到期[1] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 上证50指数收盘价2744.26，涨跌3.36，成交量36.15亿手，成交变化1.91亿手，当月合成期货2744.27，当月基差0.01，次月合成期货2741.80，次月基差 -2.46 [2] - 沪深300指数收盘价4034.49，涨跌27.29，成交量161.25亿手，成交变化10.22亿手，当月合成期货4031.13，当月基差 -3.36，次月合成期货4025.00，次月基差 -9.49 [2] - 中证1000指数收盘价6535.67，涨跌73.61，成交量227.83亿手，成交变化7.60亿手，当月合成期货6531.47，当月基差 -4.20，次月合成期货6468.07，次月基差 -67.60 [2] - 上证50ETF收盘价2.859，涨跌0.009，成交量3.82亿手，成交变化 -0.65亿手，当月合成期货2.858，当月基差 -0.001，次月合成期货2.862，次月基差0.003 [2] - 华泰柏瑞300ETF收盘价4.102，涨跌0.033，成交量5.98亿手，成交变化1.19亿手，当月合成期货4.100，当月基差 -0.002，次月合成期货4.104，次月基差0.002 [2] - 南方500ETF收盘价6.146，涨跌0.070，成交量1.18亿手，成交变化 -0.46亿手，当月合成期货6.135，当月基差 -0.011，次月合成期货6.091，次月基差 -0.055 [2] - 华夏科创50ETF收盘价1.057，涨跌0.008，成交量34.88亿手，成交变化 -1.27亿手，当月合成期货1.057，当月基差0.000，次月合成期货1.059，次月基差0.002 [2] - 易方达科创50ETF收盘价1.031，涨跌0.007，成交量8.89亿手，成交变化2.08亿手，当月合成期货1.031，当月基差0.000，次月合成期货1.031，次月基差0.000 [2] - 嘉实300ETF收盘价4.231，涨跌0.032，成交量1.09亿手，成交变化0.10亿手，当月合成期货4.229，当月基差 -0.002，次月合成期货4.232，次月基差0.001 [2] - 嘉实500ETF收盘价2.458，涨跌0.031，成交量0.93亿手，成交变化0.39亿手，当月合成期货2.453，当月基差 -0.005，次月合成期货2.435，次月基差 -0.023 [2] - 创业板ETF收盘价2.247，涨跌0.041，成交量9.62亿手，成交变化1.60亿手，当月合成期货2.240，当月基差 -0.007，次月合成期货2.230，次月基差 -0.017 [2] - 深证100ETF收盘价2.856，涨跌0.040，成交量0.42亿手，成交变化0.14亿手，当月合成期货2.852，当月基差 -0.004，次月合成期货2.244，次月基差 -0.012 [2] - 上证50股指期权成交量39744，变化 -2611，持仓量77564，变化2283，VL - PCR 52.93%，OI - PCR 56.43%，C最大持仓（近月）2750，P最大持仓（近月）2700 [2] - 沪深300股指期权成交量99320，变化2374，持仓量201583，变化814，VL - PCR 58.63%，OI - PCR 74.40%，C最大持仓（近月）4000，P最大持仓（近月）3950 [2] - 中证1000股指期权成交量272982，变化17353，持仓量286602，变化 -443，VL - PCR 80.22%，OI - PCR 107.92%，C最大持仓（近月）6600，P最大持仓（近月）6400 [2] - 上证50ETF期权成交量1113014，变化 -185891，持仓量1554993，变化 -10389，VL - PCR 89.20%，OI - PCR 103.73%，C最大持仓（近月）2.9，P最大持仓（近月）2.8 [2] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量1445555，变化 -167118，持仓量1365359，变化 -7271，VL - PCR 108.04%，OI - PCR 99.77%，C最大持仓（近月）4.1，P最大持仓（近月）4 [2] - 南方500ETF期权成交量1646686，变化 -91119，持仓量1332972，变化 -1118，VL - PCR 87.68%，OI - PCR 121.18%，C最大持仓（近月）6.25，P最大持仓（近月）6 [2] - 华夏科创50ETF期权成交量1334534，变化143740，持仓量1951650，变化2379，VL - PCR 85.89%，OI - PCR 61.58%，C最大持仓（近月）1.05，P最大持仓（近月）1.05 [2] - 易方达科创50ETF期权成交量179797，变化 -34284，持仓量543681，变化2466，VL - PCR 56.15%，OI - PCR 63.03%，C最大持仓（近月）1.05，P最大持仓（近月）1 [2] - 嘉实300ETF期权成交量110328，变化 -3821，持仓量213449，变化12321，VL - PCR 71.51%，OI - PCR 110.46%，C最大持仓（近月）4.3，P最大持仓（近月）4.1 [2] - 嘉实500ETF期权成交量161965，变化27376，持仓量276846，变化23413，VL - PCR 82.11%，OI - PCR 114.29%，C最大持仓（近月）2.45，P最大持仓（近月）2.4 [2] - 创业板ETF期权成交量1536950，变化 -10321，持仓量1593417，变化99978，VL - PCR 81.95%，OI - PCR 119.20%，C最大持仓（近月）2.25，P最大持仓（近月）2.15 [2] - 深证100ETF期权成交量86999，变化 -4854，持仓量115766，变化12229，VL - PCR 77.39%，OI - PCR 93.92%，C最大持仓（近月）2.9，P最大持仓（近月）2.8 [2] 期权波动率统计 - 近月上证50股指期权ATM - IV 13.16%，IV变动0.10%，Skew 3.29%，Skew变动9.93%，VIX 17.30，VIX变动0.540 [5] - 近月沪深300股指期权ATM - IV 11.69%，IV变动0.81%，Skew 12.05%，Skew变动2.56%，VIX 16.98，VIX变动0.289 [5] - 近月中证1000股指期权ATM - IV 14.59%，IV变动0.91%，Skew 6.96%，Skew变动8.35%，VIX 20.30，VIX变动 -0.539 [5] - 近月上证50ETF期权ATM - IV 12.83%，IV变动 -0.07%，同期限HV 5.18%，HV变动 -0.94%，Skew 7.53%，Skew变动0.62%，VIX 15.07，VIX变动0.177 [5] - 近月华泰柏瑞300ETF期权ATM - IV 12.91%，IV变动 -0.41%，同期限HV 7.12%，HV变动3.45%，Skew 30.17%，Skew变动26.50%，VIX 15.45，VIX变动0.146 [5] - 近月南方500ETF期权ATM - IV 16.59%，IV变动1.43%，同期限HV 9.62%，HV变动2.23%，Skew 5.48%，Skew变动 -0.28%，VIX 19.44，VIX变动 -0.166 [5] - 近月华夏科创50ETF期权ATM - IV 20.09%，IV变动 -0.39%，同期限HV 5.75%，HV变动 -4.44%，Skew 20.87%，Skew变动8.95%，VIX 25.86，VIX变动 -0.733 [5] - 近月易方达科创50ETF期权ATM - IV 19.83%，IV变动 -1.25%，同期限HV 5.03%，HV变动 -4.34%，Skew 9.48%，Skew变动 -4.70%，VIX 26.56，VIX变动 -0.663 [5] - 近月嘉实300ETF期权ATM - IV 14.01%，IV变动0.82%，同期限HV 7.28%，HV变动2.94%，Skew 7.62%，Skew变动4.88%，VIX 15.75，VIX变动0.812 [5] - 近月嘉实500ETF期权ATM - IV 14.89%，IV变动0.19%，同期限HV 10.85%，HV变动3.12%，Skew 7.47%，Skew变动7.98%，VIX 17.70，VIX变动0.272 [5] - 近月创业板ETF期权ATM - IV 21.26%，IV变动0.36%，同期限HV 18.45%，HV变动3.97%，Skew 10.10%，Skew变动2.05%，VIX 22.78，VIX变动 -0.189 [5] - 近月深证100ETF期权ATM - IV 15.74%，IV变动 -0.32%，同期限HV 12.84%，HV变动4.16%，Skew 9.77%，Skew变动8.08%，VIX 18.15，VIX变动0.240 [5] - 次月上证50股指期权ATM - IV 14.31%，IV变动0.43%，同期限HV 8.50%，HV变动 -0.05%，Skew 14.01%，Skew变动5.76% [5] - 次月沪深300股指期权ATM - IV 14.05%，IV变动 -0.13%，同期限HV 8.78%，HV变动0.17%，Skew 11.30%，Skew变动4.23% [5] - 次月中证1000股指期权ATM - IV 17.33%，IV变动 -0.61%，同期限HV 13.70%，HV变动0.27%，Skew 0.97%，Skew变动 -3.27% [5] - 次月上证50ETF期权ATM - IV 13.63%，IV变动0.34%，同期限HV 8.34%，HV变动0.02%，Skew 9.81%，Skew变动4.47% [5] - 次月华泰柏瑞300ETF期权ATM - IV 13.33%，IV变动 -0.11%，同期限HV 8.67%，HV变动0.21%，Skew 8.69%，Skew变动3.47% [5] - 次月南方500ETF期权ATM - IV 16.12%，IV变动0.11%，同期限HV 11.52%，HV变动0.34%，Skew 7.73%，Skew变动4.86% [5] - 次月华夏科创50ETF期权ATM - IV 21.80%，IV变动0.01%，同期限HV 14.24%，HV变动0.12%，Skew 17.42%，Skew变动 -1.67% [5] - 次月易方达科创50ETF期权ATM - IV 22.12%，IV变动 -0.56%，同期限HV 13.93%，HV变动0.09%，Skew 18.10%，Skew变动1.62% [5] - 次月嘉实300ETF期权ATM - IV 13.81%，IV变动 -0.02%，同期限HV 8.79%，HV变动0.17%，Skew 6.30%，Skew变动1.19% [5] - 次月嘉实500ETF期权ATM - IV 16.08%，IV变动0.15%，同期限HV 11.64%，HV变动0.42%，Skew 7.79%，Skew变动4.19% [5] - 次月创业板ETF期权ATM - IV 21.93%，IV变动0.51%，同期限HV 18.70%，HV变动0.44%，Skew 12.05%，Skew变动2.37% [5] - 次月深证100ETF期权ATM - IV 16.65%，IV变动 -0.05%，同期限HV 12.60%，HV变动0.48%，Skew 8.94%，Skew变动0.55% [5]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场统计方面，上证50指数收盘价2728.43，涨11.80，成交量31.43亿手；沪深300指数收盘价3916.38，涨18.21，成交量109.79亿手；中证1000指数收盘价6132.18，跌13.84，成交量196.55亿手等[1] - 期权市场统计方面，上证50股指期权成交量20579，变化 -3760，持仓量54113，变化1521；沪深300股指期权成交量50695，变化1472，持仓量146192，变化2945等[1] 期权指标数据统计 - 期权波动率统计（近月）方面，上证50股指期权ATM - IV为13.21%，IV变动0.31%，同期限HV为8.76%，HV变动0.07%；沪深300股指期权ATM - IV为13.21%，IV变动 -0.11%，同期限HV为8.31%，HV变动0.04%等[4] - 期权波动率统计（次月）方面，上证50股指期权ATM - IV为13.66%，IV变动0.58%，同期限HV为17.55%，HV变动0.02%；沪深300股指期权ATM - IV为13.88%，IV变动 -0.18%，同期限HV为20.68%，HV变动0.04%等[4] 各期权品种情况 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[6][8] - 沪深300股指期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[9][10] - 中证1000股指期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[15][18] - 上证50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[21][22] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[23][24] - 南方中证500ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[26][27] - 华夏科创50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[27][29] - 易方达科创50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[28][30] - 嘉实300ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[31] - 嘉实中证500ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[33][34] - 创业板ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[36][37] - 深证100ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[39][42]

比特币价格走势 - 比特币自历史高位109225美元回落22%至86200美元附近 创去年11月以来新低[1] - 3月11日受关税担忧拖累一度跌破80000美元[1] - 美联储放缓缩表后比特币自83000美元下方反弹5%至87000美元[1] 市场情绪指标 - 期权市场偏度显示看涨期权需求增加 交易员情绪转多[1] - 牛市评分指数跌至20 为2023年1月以来最低水平[2] - 该指数长期低于40表明熊市状况可能延续 突破60才预示持续大涨[2] 宏观影响因素 - 特朗普关税政策不确定性持续打压股市和加密货币[2] - 联邦基金期货显示市场预期美联储今年至少两次降息概率达89.1%[2] - 政策不可预测性导致加密资产尤其脆弱[2] 技术分析观点 - 分析师认为比特币可能下探70000美元后方能重启升势[2] - 熊市通常定义为从峰值下跌20% 但该指标在加密资产领域存在争议[2]

根据提供的行业研报内容，以下是关于股票股指期权市场的关键要点总结： 报告行业投资评级 - 报告未明确提及具体的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - 市场呈现下行升波特征，反映出投资者对市场下跌的恐慌情绪上升 [1] 标的市场表现 - 上证50指数收盘2664.62点，下跌4.40点，成交量42.50亿手，减少0.95亿手，当月基差0.45点，次月基差1.65点 [1] - 沪深300指数收盘3911.58点，下跌15.65点，成交量156.54亿手，减少0.20亿手，当月基差-4.85点，次月基差-7.65点 [1] - 中证1000指数收盘6466.85点，下跌100.12点，成交量266.83亿手，减少14.88亿手，当月基差-37.65点，次月基差-111.12点 [1] - 上证50ETF收盘2.723元，下跌0.007元，成交量5.72亿手，增加0.26亿手，当月基差0.000元，次月基差0.004元 [1] - 华泰柏瑞300ETF收盘4.005元，下跌0.020元，成交量6.41亿手，增加0.32亿手，当月基差-0.002元，次月基差-0.004元 [1] - 南方500ETF收盘5.989元，下跌0.051元，成交量2.13亿手，增加0.08亿手，当月基差-0.033元，次月基差-0.075元 [1] - 华夏科创50ETF收盘1.126元，下跌0.024元，成交量39.17亿手，增加5.81亿手，当月基差-0.002元，次月基差-0.005元 [1] - 易方达科创50ETF收盘1.095元，下跌0.024元，成交量8.30亿手，增加1.30亿手，当月基差-0.001元，次月基差-0.006元 [1] - 嘉实300ETF收盘4.106元，下跌0.019元，成交量1.42亿手，增加0.16亿手，当月基差0.000元，次月基差-0.003元 [1] - 嘉实500ETF收盘2.392元，下跌0.019元，成交量0.70亿手，减少0.16亿手，当月基差-0.011元，次月基差-0.028元 [1] - 创业板ETF收盘2.125元，下跌0.024元，成交量11.14亿手，增加0.70亿手，当月基差-0.003元，次月基差-0.006元 [1] - 深证100ETF收盘2.770元，下跌0.022元，成交量0.31亿手，增加0.05亿手，当月基差-0.003元，次月基差-0.004元 [1] 期权市场交易活动 - 上证50股指期权成交量30868手，增加3600手，持仓量75691手，增加191手，VL-PCR 52.50%，OI-PCR 53.74% [1] - 沪深300股指期权成交量96700手，增加2025手，持仓量223007手，增加3943手，VL-PCR 67.17%，OI-PCR 68.54% [1] - 中证1000股指期权成交量311677手，增加20423手，持仓量261402手，增加3234手，VL-PCR 99.18%，OI-PCR 86.24% [1] - 上证50ETF期权成交量1028688手，增加172463手，持仓量1598488手，增加11577手，VL-PCR 82.79%，OI-PCR 73.57% [1] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量915285手，增加67091手，持仓量1434520手，减少5749手，VL-PCR 85.96%，OI-PCR 84.18% [1] - 南方500ETF期权成交量1535057手，增加296626手，持仓量1250553手，增加20083手，VL-PCR 95.28%，OI-PCR 96.34% [1] - 华夏科创50ETF期权成交量1215436手，增加303177手，持仓量1929193手，增加16350手，VL-PCR 81.48%，OI-PCR 72.60% [1] - 易方达科创50ETF期权成交量439646手，减少105058手，持仓量628104手，增加3391手，VL-PCR 80.20%，OI-PCR 72.77% [1] - 嘉实300ETF期权成交量127179手，增加23759手，持仓量301392手，增加25458手，VL-PCR 82.25%，OI-PCR 71.03% [1] - 嘉实500ETF期权成交量193001手，增加31450手，持仓量371377手，增加39296手，VL-PCR 115.78%，OI-PCR 77.42% [1] - 创业板ETF期权成交量1185807手，增加320864手，持仓量1601082手，增加130509手，VL-PCR 87.28%，OI-PCR 64.90% [1] - 深证100ETF期权成交量42447手，增加7329手，持仓量130023手，增加9727手，VL-PCR 106.43%，OI-PCR 70.95% [1] 期权波动率指标 - 上证50股指期权近月ATM-IV 13.73%，上升0.25%，同期限HV 12.48%，下降0.28%，Skew 5.97%，下降3.16%，VIX 16.30，上升0.007 [4] - 沪深300股指期权近月ATM-IV 13.88%，下降0.06%，同期限HV 11.03%，上升0.33%，Skew 5.12%，下降2.04%，VIX 16.95，上升0.133 [4] - 中证1000股指期权近月ATM-IV 22.59%，上升0.45%，同期限HV 18.66%，上升5.37%，Skew -5.55%，上升1.98%，VIX 24.39，上升0.276 [4] - 上证50ETF期权近月ATM-IV 13.75%，上升0.22%，同期限HV 11.18%，下降2.03%，Skew 7.66%，下降0.05%，VIX 15.39，上升0.155 [4] - 华泰柏瑞300ETF期权近月ATM-IV 14.43%，上升0.34%，同期限HV 9.20%，下降3.98%，Skew 2.32%，下降2.30%，VIX 16.57，上升0.232 [4] - 南方500ETF期权近月ATM-IV 19.69%，上升0.58%，同期限HV 11.16%，下降7.36%，Skew -3.38%，下降1.81%，VIX 22.17，上升0.483 [4] - 华夏科创50ETF期权近月ATM-IV 29.48%，下降0.67%，同期限HV 26.28%，下降7.48%，Skew 15.95%，下降3.78%，VIX 32.99，下降0.227 [4] - 易方达科创50ETF期权近月ATM-IV 30.93%，下降0.71%，同期限HV 27.13%，下降6.95%，Skew 12.89%，下降0.85%，VIX 33.33，下降0.776 [4] - 嘉实300ETF期权近月ATM-IV 14.29%，上升0.15%，同期限HV 9.18%，下降4.51%，Skew 5.54%，上升0.13%，VIX 16.26，上升0.394 [4] - 嘉实500ETF期权近月ATM-IV 19.86%，上升0.40%，同期限HV 11.95%，下降7.85%，Skew -0.41%，上升6.49%，VIX 20.45，下降0.158 [4] - 创业板ETF期权近月ATM-IV 23.19%，下降0.52%，同期限HV 16.37%，下降9.29%，Skew 4.00%，下降3.53%，VIX 24.81，下降0.331 [4] - 深证100ETF期权近月ATM-IV 18.10%，上升0.47%，同期限HV 11.02%，下降6.60%，Skew 0.07%，下降1.69%，VIX 17.90，上升0.033 [4] 次月期权波动率 - 上证50股指期权次月ATM-IV 14.99%，上升0.33%，同期限HV 11.88%，下降0.10%，Skew 7.67%，上升0.46% [4] - 沪深300股指期权次月ATM-IV 15.16%，上升0.46%，同期限HV 12.46%，下降0.43%，Skew 5.28%，下降0.97% [4] - 中证1000股指期权次月ATM-IV 22.77%，上升0.44%，同期限HV 21.47%，下降0.44%，Skew -1.28%，上升0.76% [4] - 上证50ETF期权次月ATM-IV 14.63%，上升0.20%，同期限HV 11.36%，下降0.02%，Skew 5.80%，上升0.66% [4] - 华泰柏瑞300ETF期权次月ATM-IV 15.03%，上升0.31%，同期限HV 12.07%，下降0.07%，Skew 4.03%，下降2.07% [4] - 南方500ETF期权次月ATM-IV 19.72%，上升0.65%，同期限HV 17.72%，上升0.07%，Skew -0.90%，下降0.89% [4] - 华夏科创50ETF期权次月ATM-IV 30.86%，上升0.05%，同期限HV 33.78%，上升0.81%，Skew 14.21%，下降0.60% [4] - 易方达科创50ETF期权次月ATM-IV 30.81%，下降0.17%，同期限HV 33.97%，上升0.85%，Skew 14.50%，下降0.45% [4] - 嘉实300ETF期权次月ATM-IV 14.98%，上升0.30%，同期限HV 12.44%，下降0.12%，Skew 4.30%，下降2.66% [4] - 嘉实500ETF期权次月ATM-IV 19.75%，上升0.05%，同期限HV 18.55%，上升0.01%，Skew -2.15%，下降0.26% [4] - 创业板ETF期权次月ATM-IV 24.04%，下降0.38%，同期限HV 25.37%，下降0.09%，Skew 6.47%，上升1.29% [4] - 深证100ETF期权次月ATM-IV 18.33%，上升0.22%，同期限HV 17.01%，上升0.01%，Skew 0.35%，下降4.36% [4]

根据提供的行业研报内容，以下是关于股票股指期权市场的关键要点总结： 报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 报告核心观点 - 标的震荡，隐波小幅抬升，市场看涨情绪回落 [1] 标的市场表现 - 上证50指数收盘2669.01点，下跌13.21点，成交量43.45亿手，增加1.26亿手 [1] - 沪深300指数收盘3927.23点，下跌14.18点，成交量156.73亿手，增加11.98亿手 [1] - 中证1000指数收盘6566.97点，上涨15.23点，成交量281.71亿手，增加29.25亿手 [1] - 上证50ETF收盘2.730，下跌0.009，成交量5.46亿手，减少0.70亿手 [1] - 华泰柏瑞300ETF收盘4.025，下跌0.010，成交量6.09亿手，减少3.94亿手 [1] - 南方500ETF收盘6.040，上涨0.004，成交量2.05亿手，增加0.43亿手 [1] - 华夏科创50ETF收盘1.150，下跌0.008，成交量33.36亿手，减少0.87亿手 [1] - 易方达科创50ETF收盘1.119，下跌0.007，成交量7.01亿手，减少0.96亿手 [1] 期权市场交易情况 - 上证50股指期权成交量27268手，增加3066手，持仓量75500手，增加1532手 [1] - 沪深300股指期权成交量94675手，增加9018手，持仓量219064手，增加4506手 [1] - 中证1000股指期权成交量291254手，增加42809手，持仓量258168手，减少472手 [1] - 上证50ETF期权成交量856225手，增加21588手，持仓量1586911手，增加30428手 [1] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量848194手，增加59708手，持仓量1440269手，增加38693手 [1] - 南方500ETF期权成交量1238431手，减少16622手，持仓量1230470手，增加17943手 [1] 波动率指标分析 - 上证50股指期权近月ATM-IV为13.48%，下降0.17%，VIX为16.29，上升0.007 [4] - 沪深300股指期权近月ATM-IV为13.94%，上升0.16%，VIX为16.81，上升0.479 [4] - 中证1000股指期权近月ATM-IV为22.14%，下降0.15%，VIX为24.12，下降0.322 [4] - 上证50ETF期权近月ATM-IV为13.53%，上升0.07%，VIX为15.23，下降0.019 [4] - 华泰柏瑞300ETF期权近月ATM-IV为14.09%，上升0.25%，VIX为16.34，下降0.018 [4] - 南方500ETF期权近月ATM-IV为19.10%，上升0.41%，VIX为21.68，上升0.194 [4] 各期权品种技术指标 - 上证50股指期权VL-PCR为48.31%，OI-PCR为54.17% [1] - 沪深300股指期权VL-PCR为57.99%，OI-PCR为69.80% [1] - 中证1000股指期权VL-PCR为80.26%，OI-PCR为100.85% [1] - 华夏科创50ETF期权Skew为19.73%，上升2.59% [4] - 易方达科创50ETF期权Skew为13.75%，下降3.44% [4] - 创业板ETF期权近月ATM-IV为23.71%，上升0.10% [4] - 深证100ETF期权近月ATM-IV为17.63%，上升0.29% [4] 市场情绪指标 - 各期权品种PCR值显示市场看涨情绪普遍回落 [1] - 偏度指标变化显示市场对不同标的的风险偏好出现分化 [4] - 波动率期限结构显示近期波动率普遍高于远期 [9][12][19]