行业动态 - 美国总统唐纳德·特朗普正准备启动一项总额达120亿美元的战略关键矿产储备计划 旨在通过建立商业库存机制 保护美国制造商免受供应链冲击 并进一步强化国家工业安全 [1] - 该计划被称为"Project Vault" 将通过美国进出口银行提供的100亿美元贷款 结合16.7亿美元的私人资本 为汽车制造商 科技公司及其他制造业巨头采购和储存矿产 [1] - 这将是美国私营部门首个此类储备项目 不仅规模创下纪录 其运作模式也类似于国家的战略石油储备 [1] 市场反应 - 周一稀土概念股盘前快速拉升 其中Critical Metals(CRML.US)涨超8% [1] - NioCorp Developments(NB.US)涨超6% [1] - United States Antimony(UAMY.US)涨超5% [1] - TMC the metals(TMC.US)和USA Rare Earth(USAR.US)涨超4% [1] - MP Materials(MP.US)涨超3% [1]

美股稀土及关键矿产概念股盘前表现 - 周一（2月2日）美股盘前，稀土概念股普遍显著走强 [1] - NioCorp Developments盘前涨近9%，Critical Metals涨超7%，TMC the metals、American Resources、United States Antimony涨逾6%，USA Rare Earth涨近6%、MP Materials涨近5% [1] - 其他相关公司如Perpetua Resources盘前涨4.13%，Energy Fuels涨3.48% [2] “金库计划”政策内容与规模 - 美国总统特朗普计划启动名为“金库计划”（Project Vault）的战略关键矿产储备项目，初始资金规模达120亿美元 [2] - 该计划旨在保护美国制造商免受关键矿产供应冲击的影响 [2] - 资金结构为结合16.7亿美元私人资本以及美国进出口银行提供的100亿美元贷款 [3] - 美国进出口银行董事会预计将在周一晚些时候投票批准这笔为期15年的贷款，该金额超过该行历史上第二大交易的两倍 [4] “金库计划”的运作机制与目的 - 计划资金将用于为汽车企业、科技公司、制造商等采购并储存关键矿产资源 [3] - 储备范围涵盖稀土、关键矿物以及其他价格波动较大的战略性元素 [4] - 这一新机制将帮助参与企业对冲关键原材料价格波动带来的风险，而无需自行囤积库存 [4] - 该计划类似于美国现有的战略石油储备，但储备对象转向如镓、钴等关键材料 [5] - 政府认为，这一机制有助于抑制价格波动、稳定市场 [5] 参与方与实施细节 - 已有十多家公司参与该项目，包括通用汽车、Stellantis、波音、康宁、GE Vernova以及谷歌 [5] - 企业在补充库存的前提下可以随时提取所需材料；若发生重大供应中断，则可全面动用储备 [5] - 三家大宗商品贸易商——Hartree Partners、Traxys North America和摩科瑞能源集团将负责采购原材料以填充储备库 [5] - 该项目已获得超额认购，因投资方看好参与企业的信用实力、长期承诺以及信贷机构的背书 [6] - 特朗普计划在周一会见通用汽车CEO Mary Barra以及矿业大亨罗伯特·弗里德兰，他们分别代表关键矿产的使用者和生产者 [4] 行业背景与美国现状 - 目前，美国已设有服务于国防工业体系的国家关键矿产储备，但尚无面向民用领域的储备体系 [5] - 在特朗普任内，美国还罕见地直接投资本土矿业公司，以提升国内稀土开采和加工能力 [5] - 价格剧烈波动往往会给企业财务报表带来巨大冲击，例如俄乌冲突后镍价曾出现历史性飙升 [5]

项目核心信息 - 美国总统特朗普准备启动一项总额达120亿美元的战略关键矿产储备计划，名为“Project Vault” [1] - 计划旨在通过建立商业库存机制，保护美国制造商免受供应链冲击，并强化国家工业安全 [1] - 这是美国私营部门首个此类储备项目，其运作模式类似于国家的战略石油储备 [1] 资金结构与融资 - 项目资金结构结合公共信贷与私人投资，总额120亿美元 [1] - 美国进出口银行计划提供100亿美元贷款，这是该行历史上规模第二大交易的两倍以上 [5] - 项目还引入了16.7亿美元的私人资本 [1][5] - 由于投资者看重参与制造商的信用资质、长期承诺及官方支持，融资阶段已出现超额认购 [5] 参与方与合作伙伴 - 计划已吸引包括通用汽车、Alphabet旗下谷歌以及波音公司在内的十多家行业巨头参与 [1] - 特朗普定于周一会见通用汽车首席执行官Mary Barra和矿业亿万富翁Robert Friedland [1] - Hartree Partners LP、Traxys North America LLC和摩科瑞能源集团三家大宗商品贸易商已签署协议，将作为采购专员负责原材料购买 [6] 运作模式与库存管理 - 储备将重点关注镓、钴等用于iPhone、电池和喷气发动机的关键矿产，涵盖稀土及其他价格波动较大的战略元素 [6] - 参与的制造商需支付前期费用，并承担贷款利息和库存持有成本 [6] - 企业可向项目提交所需材料清单，在供应中断时可全面提取库存，但随后必须进行补充 [6] - 机制设计了一个稳定器：承诺以特定价格购买一定数量材料的制造商，也必须承诺未来以相同成本回购同等数量，以平抑市场波动 [6] 项目目标与战略意义 - 计划旨在帮助Stellantis NV、Corning Inc.和GE Vernova Inc.等企业规避原材料价格剧烈波动对资产负债表的冲击 [7] - 该计划是特朗普政府直接投资国内矿业公司、提升本土稀土生产和加工能力的一部分 [7] - 美国政府已与澳大利亚、日本和马来西亚等国签署合作协议，并计划在华盛顿举行的多国峰会上推动更多此类公约 [7] 市场影响与反应 - 市场预计该计划将为相关大宗商品价格波动提供缓冲，并直接利好美国国内矿产供应链 [1] - 美国进出口银行董事会将于周一投票批准这项创纪录的15年期贷款授权 [1] - 受此消息影响，美国稀土股周一盘前交易中上涨，美国稀土涨6.11%、美国锑业涨5.3%、Critical金属涨8.4%、MP材料涨4.6%、Ramaco Resources涨3.7%、NioCorp涨4.6%、Trilogy Metals涨0.8% [2]