香港恒生指数期货技术面 - 2025年07月02日（周三）香港恒生指数期货日图技术分析 [1]

报告核心观点 - 报告意在客观反映行业内期货公司、证券公司对大宗商品各品种的研究观点，追踪热点品种，分析市场投资情绪，总结投资驱动逻辑等，数据基于机构当周公开发布的研究报告，收盘价数据为上周五，周度涨跌为上周五较前一周五收盘价变动幅度 [2] 行情数据 大宗商品 - 焦炭收盘价1421.50，周度涨2.67%；铜收盘价79920.00，周度涨2.47%；铁矿石收盘价716.50，周度涨1.92%；白银收盘价8792.00，周度涨1.48%；玻璃收盘价1019.00，周度涨1.19%；生猪收盘价14005.00，周度涨0.79%；铝收盘价20580.00，周度涨0.56%；PVC收盘价4919.00，周度涨0.33%；螺纹钢收盘价2995.00，周度涨0.10% [3] - 玉米收盘价2384.00，周度跌1.04%；黄金收盘价766.40，周度跌1.56%；棕榈油收盘价8376.00，周度跌1.87%；豆粕收盘价2946.00，周度跌3.95%；PTA收盘价4778.00，周度跌4.02%；乙二醇收盘价4271.00，周度跌5.11%；甲醇收盘价2393.00，周度跌5.38%；原油收盘价498.50，周度跌12.02% [3] A股 - 中证500收盘价5863.73，周度涨3.98%；沪深300收盘价3921.76，周度涨1.95%；上证50收盘价2707.57，周度涨1.27% [3] 海外股市 - 日经225收盘价40150.79，周度涨4.55%；纳斯达克指数收盘价20273.46，周度涨4.25%；标普500收盘价6173.07，周度涨3.44%；恒生指数收盘价24284.15，周度涨3.20%；法国CAC40收盘价7691.55，周度涨1.34%；富时100收盘价8798.91，周度涨0.28% [3] 债券 - 中国国债5年期收盘价1.52，周度涨0.64%；中国国债10年期收盘价1.65，周度涨0.30%；中国国债2年期收盘价1.37，周度涨0.19% [3] 外汇 - 欧元兑美元收盘价1.17，周度涨1.69%；美元中间价收盘价7.16，周度跌0.09%；美元指数收盘价97.26，周度跌1.52% [3] 大宗商品观点汇总 宏观金融板块 股指期货 - 策略观点：采集8家机构观点，看多2家、看空1家、震荡5家 [4] - 利多逻辑：美联储降息预期上升，美元走弱引发全球市场共振上行；沪深300指数风险溢价率仍处于低位；偏股型公募基金发行增加；稳定币题材带动大金融板块活跃；央行调整股票回购贷款和金融机构互换额度合计至8000亿，托底资金充足 [4] - 利空逻辑：产能过剩和地产周期压力下，企业基本面好转短期仍难看到；央行二季度货币政策例会认为经济形势向好，删除了“择机降准降息”表述；全国1 - 5月份规模以上工业企业实现利润总额2.72万亿元，同比下降1.1%；市场情绪指标已升至过热区间，短期或有回调 [4] 国债期货 - 策略观点：采集7家机构观点，看多3家、看空1家、震荡3家 [4] - 利多逻辑：央行公开市场净投放流动性，资金面边际宽松；5月信贷和通胀数据偏弱，降息预期升温；季初流动性转松，机构配置意愿回升；内需修复仍有压力，基本面支撑债市逻辑 [4] - 利空逻辑：央行二季度例会删除“择机降息降准”表述，政策或偏向结构性宽松；股市走强引发股债跷跷板效应，压制债市表现；长端利率上行，部分多头离场 [4] 能源板块 原油 - 策略观点：采集9家机构观点，看多3家、看空2家、震荡4家 [5] - 利多逻辑：美国商业原油、库欣原油库存双双走低；俄罗斯出口下滑带动整体敏感油供给出现减量；原油基本面仍处于旺季下的强现实格局；美伊关系仍显焦灼，短期或难以推动核问题谈判 [5] - 利空逻辑：伊以停火后地缘溢价迅速回落；市场预期OPEC可能继续增产；美联储最新的议息会议表示继续按兵不动；终端弱需求背景下中美炼厂高开工的持续性可能不足 [5] 农产品板块 鸡蛋 - 策略观点：采集8家机构观点，看多2家、看空2家、震荡4家 [5] - 利多逻辑：旺季备货推迟利好09合约；7月即将进入贸易商及下游企业备货旺季；如果未来淘汰鸡维持高位，蛋价将有较大上涨空间；利润亏损明显，随着温度升高，能效降低，供应将出现下降 [5] - 利空逻辑：6月在产蛋鸡存栏数环比回落幅度有限；今年上半年1 - 4月鸡苗补栏量持续处于过去几年的同期最高；6月新增产能依然维持高水平；今年中秋节较晚，下游备货启动时间可能延后 [5] 有色板块 铜 - 策略观点：采集7家机构观点，看多5家、看空0家、震荡2家 [6] - 利多逻辑：美联储降息预期升温，美元走弱提振铜价；中东局势缓和，风险偏好回升；全球显性库存下降，LME现货持续升水；COMEX - LME溢价扩大，“232”调查落地前美国补库行为延续；铜矿供应相对冶炼紧张，TC报价 - 44.81美元/吨 [6] - 利空逻辑：精废价差扩大，再生铜替代效应增强；铜价走高抑制下游采购，现货交投转淡；终端需求边际走弱，家电排产数据下滑 [6] 化工板块 甲醇 - 策略观点：采集7家机构观点，看多0家、看空1家、震荡6家 [6] - 利多逻辑：港口可流通货源有限，货权集中支撑基差；7 - 8月港口预计维持低库存格局；传统下游韧性较好，醋酸开工提升；内地市场补货需求释放，主产区价格延续涨势 [6] - 利空逻辑：伊朗装置陆续复工，进口到港压力预期增加；港口进入累库周期；MTO装置7月或有检修计划；国内甲醇产量提升，下游进入淡季，供需格局趋于宽松 [6] 贵金属 黄金 - 策略观点：采集7家机构观点，看多4家、看空1家、震荡2家 [7] - 利多逻辑：美联储降息预期升温，美元走弱支撑金价；长期实际利率下行趋势未改，黄金配置价值凸显；美国财政扩张与美债规模问题强化黄金避险属性 [7] - 利空逻辑：中东局势缓和导致避险需求快速降温；风险偏好回升，资金流向股市等风险资产；技术面跌破60日均线，或触发多头离场 [7] 黑色板块 铁矿石 - 策略观点：采集8家机构观点，看多2家、看空2家、震荡4家 [7] - 利多逻辑：铁水产量小幅增加，钢厂盈利较好，铁水预计高位维持；海外冲量接近尾声，后期发运量可能下降；宏观情绪好转，低估值的黑色系板块存在反弹预期；权益市场乐观情绪对商品估值上涨有所助推 [7] - 利空逻辑：本周45港进口铁矿库存小幅累库36.07万吨；海外矿山季末冲发运，全球发运总量增加；五大材周度表需环比微降；基差收敛至低位，现货压制盘面反弹高度；近期到港增加给予矿价一定的向下压力 [7]

技术指标分析 - 移动平均线显示强力买入信号，其中MA5为24142 9，MA10为24107 8，MA20为24133 8，MA50为24239 5，MA100为24158 8，MA200为23913 7 [4][5] - 技术指标中RSI(14)为50 653显示中性，STOCH(9,6)为99 531显示超买，STOCHRSI(14)为100 000，MACD(12,26)为-30 100，ATR(14)为63 4643显示少波动，ADX(14)为20 648显示买入，CCI(14)为79 8893显示买入，UO为56 976显示买入，ROC为0 035显示买入 [5] - WilliamsR为-0 443，BullBear(13)为44 1760显示买入 [6] 支撑位与阻力位 - 经典支撑位S1为24128 9，S2为24117 2，S3为24098 9，阻力位R1为24158 9，R2为24177 2，R3为24188 9 [6] - 斐波那契支撑位S1为24135 7，S2为24128 7，阻力位R1为24158 7，R2为24165 7 [6] 总结信号 - 技术指标总结为强力买入，买入信号10个，卖出信号2个 [5] - 技术指标总结为强力买入，买入信号6个，卖出信号1个，中性信号4个 [6]

金十图示：2025年06月30日（周一）香港恒生指数期货技术面一览（日图） ...

技术指标分析 - 富时中国A50指数连续的技术指标显示强力卖出信号 移动平均线和技术指标均呈现卖出趋势 [2] - 简单移动平均线MA5为13362 0 指数移动平均线为13359 6 两者均显示卖出信号 [4] - MA50为13506 1 MA100为13444 2 MA200为13384 9 均显示卖出信号 [5] - RSI(14)为24 457 处于超卖区间 STOCH(9 6)为98 357 处于超买区间 [7] - MACD(12 26)为-43 500 显示卖出信号 ATR(14)为22 5357 显示市场波动较小 [7] - CCI(14)为-206 3652 处于超卖区间 Williams%R为-2 120 显示卖出信号 [8] 支撑与阻力位 - 经典枢轴点支撑位S1为13283 8 S2为13247 6 S3为13322 6 阻力位R1为13397 6 R2为13433 8 R3为13472 6 [8] - 斐波纳契支撑位S1为13312 4 S2为13283 8 S3为13330 1 阻力位R1为13387 4 R2为13405 1 R3为13433 8 [8] 市场情绪 - 技术指标总结显示强力卖出信号 买入信号为0 卖出信号为12 [5] - STOCHRSI(14)为37 605 显示卖出信号 BullBear(13)为-45 9780 显示卖出信号 [7][8] - ADX(14)为35 795 显示市场趋势中性 UO为37 500 显示卖出信号 [7]

最新价格动态 - 国际金价现货黄金跌至3260.894美元/盎司，单日跌幅超1.6%，创近四周新低 [1] - COMEX黄金期货报3267.7美元/盎司，单日跌幅近2% [1] - 国内首饰金价跌至996–998元/克，周生生铂金饰品涨至553元/克，单日涨18元 [2] - 深圳水贝金价降至756元/克，较5月初792元/克跌4% [2] 下跌核心原因 - 中东局势降温削弱避险需求，以伊停火协议达成 [2] - 美联储鲍威尔强调不急于降息，7月维持利率概率达79.3%，美元走强压制金价 [3] - 金价跌破3350美元关键支撑位，触发程序化止损抛盘 [4] - 4小时图呈"头肩顶"结构，短期支撑下移至3245-3290美元 [5] 市场分歧与未来走势 - 花旗银行预测2026年金价或回落至2500-2700美元，因需求疲软和美联储降息滞后 [6] - 若中东停火持续，金价或下探3250美元 [7] - 高盛和美银长期目标4000美元，支撑逻辑包括央行年均购金超1000吨和美元信用弱化 [8] - 黄金占全球官方储备比例达20%，创1965年以来新高 [9] 消费者与投资者策略 - 刚需购买建议关注深圳水贝等批发市场，工费为品牌店1/3 [10] - 小克重饰品（金豆、转运珠）销量增80%，总价低、风险小 [11] - 金店回收量增20%，正规渠道回收价约764-772元/克 [12] - 短期投资建议观望3300美元支撑，破位则谨慎追空；反弹至3340-3350美元可逢高布局空单 [13] - 长期投资建议定投黄金ETF，占比控制在资产5%-10% [14] - 分散配置建议搭配国债、稳健理财，避免ALL IN黄金 [15] 总结与展望 - 当前金价受地缘缓和与鹰派美联储双重压制，短期或下探3245-3290美元区间 [16] - 长期牛市逻辑未变，新兴市场央行60%购金替代美债，年均增持超1000吨 [16] - 美元霸权弱化推动黄金货币属性回归 [16]

香港恒生指数期货技术面分析 - 2025年06月27日（周五）香港恒生指数期货一小时图技术面数据 [1]

富时中国A50指数期货技术面分析 - 富时中国A50指数期货在2025年06月26日（周四）的技术面分析基于日图 [1] - 该指数为连续合约形式 反映A股市场50家大型上市公司的整体表现 [1]

技术指标分析 - 每小时总结显示强力买入信号 [2] - 5小时移动平均线和技术指标均显示强力买入信号 [2] - 每日移动平均线有12个买入信号 无卖出信号 [2] - 每周技术指标有9个买入信号 无卖出信号 [2] 移动平均线数据 - MA5简单移动平均线为24027.8 指数移动平均线为24139.0 均显示买入信号 [4] - MA10简单移动平均线为23852.2 指数移动平均线为23965.5 均显示买入信号 [4] - MA20简单移动平均线为23796.5 指数移动平均线为23801.9 均显示买入信号 [4] - MA50简单移动平均线为23110.1 指数移动平均线为23390.4 均显示买入信号 [5] - MA100简单移动平均线为22902.8 指数移动平均线为22703.9 均显示买入信号 [5] - MA200简单移动平均线为21351.6 指数移动平均线为21493.3 均显示买入信号 [5] 技术指标详情 - RSI(14)指标为61.341 显示买入信号 [5] - STOCH(9,6)指标为95.551 显示超买状态 [5] - STOCHRSI(14)指标为73.997 显示买入信号 [5] - MACD(12,26)指标为275.600 显示买入信号 [5] - ATR(14)指标为395.1786 显示市场多波动 [5] - CCI(14)指标为105.8283 显示买入信号 [5] - Highs/Lows(14)指标为246.8214 显示买入信号 [5] - UO指标为55.211 显示买入信号 [5] - ROC指标为2.351 显示买入信号 [5] 支撑位与阻力位 - 经典枢轴点支撑位S1为24096.3 S2为23938.1 S3为24216.6 [6] - 经典枢轴点阻力位R1为24374.8 R2为24495.1 R3为24653.3 [6] - 斐波那契支撑位S1为24202.7 S2为24096.3 S3为24268.4 [6] - 斐波那契阻力位R1为24374.8 R2为24481.2 R3为24546.9 [6]

金十图示：2025年06月26日（周四）香港恒生指数期货技术面一览（一小时图） ...