每经记者｜陈晨 每经编辑｜彭水萍 5月30日，监管机构同步披露了对两起证券从业人员"老鼠仓"案的行政处罚。 安徽证监局通报称，对时任中信证券信息技术中心高级经理李海鹏利用未公开信息交易行为进行了立案 调查，3年多时间，李海鹏与中信证券托管的某基金趋同交易，交易金额超2900万元，获利约213万元。 同日，吉林证监局也发布行政处罚决定书，直指原华泰证券分管投研系统建设的负责人邵某存在双重违 规行为，不仅利用未公开信息行趋同交易，还违反证券从业人员管理规定买卖股票。 利用手中权限获取未公开信息 二人是如何获取未公开信息的？ 李海鹏曾请求减免处罚 那么，最终二人受到了怎样的处罚呢？安徽证监局决定，没收李海鹏违法所得213.14万元，并处以 213.14万元罚款。同样，吉林证监局决定，对邵某利用未公开信息交易的违法行为，没收违法所得19.39 万元，并处以58.18万元罚款。对邵某作为证券从业人员违规买卖股票的违法行为，责令依法处理非法 持有的股票，并处以30万元罚款。 记者注意到，李海鹏曾提出过申辩意见，请求减免处罚。具体意见包括：一是部分交易存在同一交易日 内趋同账户交易时间早于标的账户交易时间的情形，不应认定为 ...

案件概述 - 辽宁证监局对期货公司投资经理助理牛某利用未公开信息交易行为作出行政处罚，没收违法所得75.14万元并处以等额罚款 [1][5] - 牛某为1994年出生的金融机构从业人员，在2022年6月至2024年7月任职期间利用职务便利知悉32只资产管理产品的未公开信息 [2] 交易细节 - 通过"史某"账户操作：2022年6月至2023年8月期间趋同买入63只股票（占比98.43%），买入金额1875.1万元（占比97.25%），盈利28.5万元 [2] - 通过"何某"账户操作：2023年8月至2024年7月期间趋同买入12只股票（占比100%），买入金额2045.73万元（占比100%），盈利46.64万元 [3] - 合计趋同交易75只股票（占比98.68%），总买入金额3920.83万元（占比98.67%），总盈利75.14万元 [3] 法律依据 - 违法行为违反《证券法》第五十四条第一款，构成第一百九十一条第二款所述的利用未公开信息交易 [4] - 处罚依据包括《证券法》第一百九十一条第二款和《行政处罚法》第三十二条第五项 [5] 案件处理 - 牛某配合调查并签署《认错认罚具结书》，未提出陈述申辩或听证要求 [2][4] - 证据链包含证券/银行账户资料、任职文件、询问笔录及具结书等 [4]

【导读】期货公司也有"老鼠仓"，投资经理助理利用未公开信息趋同交易近4000万元，罚没超150万元 中国基金报记者 含章 多家期货公司被罚！ 5月26日，辽宁证监局披露罚单显示，一期货公司投资经理助理利用未公开信息趋同交易近4000万元，合计罚没150万元以上。此外，迈科期货因资管产品 宣传材料存在误导性表述，陕西证监局对其出具警示函，此前同一产品已有其他罚单。 趋同成交金额近4000万元 罚没超150万元 根据辽宁监管局行政处罚决定书，2022年6月至2024年7月，牛某骥任某期货公司投资经理助理，是金融机构从业人员，负责协助投资经理开展32只资产管 理产品的投资管理工作，因职务便利知悉32只产品的未公开信息。 | 索 | bm56000001/2025-00006511 | ਜੋ ਵਿੱ | 行政执法;行政处罚决定 | | --- | --- | --- | --- | | 发布机构 | 辽宁局 | 发文日期 | 2025年05月26日 | | ਸਮ 称 | 中国证券监督管理委员会辽宁监管局行政处罚决定书〔2025〕1号 (牛家骥) | | | | 文 름 | [2025] 1号 | 主题词 | | "史 ...

核心观点 - 美国总统特朗普通过社交平台发布推文暗示市场机会，随后美股出现异常波动，引发内幕交易质疑 [1][4][5] - 市场剧烈波动下，普通投资者需要合理配置资产以规避风险，推荐采用"金字塔模型"进行资产配置 [10][12] - 当前市场环境下，黄金、债券、高股息股票等稳健资产具有配置价值 [24][28][34] - 科技成长板块在转型期具有超额收益潜力，但需注意投资门槛和风险 [45][46] - 利率下行周期中，需调整资产配置策略应对"资产荒" [60][61] 资产配置金字塔模型 稳健层 - 配置比例50%-60%，核心目标是创造稳定现金流 [16][17] - 黄金作为避险资产，全球央行黄金储备突破4974吨创历史新高 [24] - 债券型基金在波动市场中表现稳定，中证纯债债券型基金指数单日逆势上涨0.22% [29][30] - A股市场有39只个股连续3年股息率超过3%，长江电力在美股暴跌期间逆势上涨4.12% [34][36] 进取层 - 配置比例20%-30%，目标是获取超额收益 [17] - 科技成长板块在转型期表现突出，日本1990-2015年科技板块年化收益达9.7% [45] - 中国科创50ETF和科创成长ETF（半导体+新能源+医药）具有投资潜力 [45] - 中美贸易摩擦可能利好国内种植业、基建和消费类股票 [47][50] 应急层 - 配置比例10%-20%，需具备高流动性 [20][21] - 活期存款、货币基金、国债逆回购等产品适合应急配置 [55] - 当前市场环境下可适当提高应急层比例至20%-30% [58] 行业与公司表现 金融行业 - 兴业银行连续3年股息超过5%，2025年走势平稳仍有8.35%涨幅 [37] - 银行、高速公路等垄断性行业公司成为高股息策略首选 [37] 公用事业 - 长江电力在金融风暴中表现稳健，成为A股"避风港" [36] - 山东高速承诺分红比例不少于60%，今年市值增长1.85% [37] 科技行业 - 半导体、新能源、医药等科技板块被看好 [45] - 人工智能、机器人板块具有投资潜力 [45] 市场环境 - 全球央行持续购金支撑黄金价格 [24] - 利率下行导致"资产荒"，5年期存款利率跌破2% [60] - 中国银行建议2025年超配A股、港股、中资美元债和贵金属 [62] - 监管层鼓励企业分红，2025年股息率处于10年高位 [39]