美股股指期货表现 - 道指期货涨0.19%至44,656.50点 [1][2] - 标普500指数期货涨0.10%至6,220.40点 [1][2] - 纳指期货微跌0.01%至22,570.50点 [1][2] 欧洲主要股指表现 - 德国DAX指数涨0.17%至23,823.69点 [2][3] - 英国富时100指数涨0.25%至8,828.01点 [2][3] - 法国CAC40指数涨1.08%至7,755.74点 [2][3] - 欧洲斯托克50指数涨0.53%至5,320.55点 [2][3] 原油市场动态 - WTI原油涨0.89%至66.03美元/桶 [3][4] - 布伦特原油涨0.89%至67.71美元/桶 [3][4] 美国劳动力市场焦点 - ADP就业数据预计新增9.5万人 [5] - 5月ADP就业增幅仅为3.7万人 [5] - 10年期美债收益率攀升4个基点至4.28% [6] - 两年期美债收益率上涨2个基点至3.79% [6] 半导体产业政策 - 半导体企业建厂税收抵免比例从25%提升至35% [7] - 政策适用于英特尔、台积电、美光科技等企业 [7] - 2026年前完成美国本土产能扩建可享受优惠 [7] 企业动态 - 贝索斯出售330万股亚马逊股票套现7.37亿美元 [9] - 英特尔拟停止18A制程对外销售 [10] - 福特电动车Q2销量暴跌31.4% [12] - 摩根大通批准500亿美元股票回购计划 [13] 新能源行业 - 太阳能股大涨：Shoals Technologies涨近24% [11] - Array Technologies涨近13% [11] - Sunrun涨近11% [11] 重要经济数据预告 - 美国6月ADP就业人数变动 [14] - 美国6月挑战者企业裁员人数 [14] - 美国EIA原油库存变动 [14]

全球股指表现 - MSCI全球股指自2月以来首次刷新历史高位，达到887.73点，超越2月创下的887.72点的前历史纪录 [1] - 标普500指数和欧洲斯托克600指数目前仍较今年早些时候的峰值低逾2% [1] - 今年MSCI全球股指创新高的主要驱动力是非美国市场的国际股票，而非占据超50%最高市值权重的美国股票 [5] 市场驱动因素 - 全球股市自4月低点显著反弹，得益于美国总统特朗普在关税问题上语调趋于温和，以及多国采取刺激性财政或货币政策 [4] - 市场对于中美贸易争端将持续降温的希望，以及英伟达等AI算力领军者强劲的业绩增长预期，提振了看涨情绪 [4] - 美国劳动力市场数据显示职位空缺和初请失业金数据稳健，表明美国经济韧性超出经济学家预期 [4] - 围绕人工智能的乐观情绪和美元走软是推升全球股市多头行情的核心动力之一 [4] 投资策略与市场范式转变 - “TACO”交易策略被广泛采用，该策略基于特朗普在关税威胁上最终会退缩的预期，投资者在市场暴跌时大举抄底 [4][5] - 非美国市场如欧洲、亚太以及拉美市场的基准股指表现大幅跑输长期领先的美国股市 [5] - 海外市场股票估值更便宜、刺激措施更激进以及有利的科技发展趋势，共同造就了全球先锋股市与美国股市的表现差距 [6][7] - 全球投资者开始聚焦美股之外的多元化机遇，贝莱德建议关注欧洲低估值价值股和亚洲市场的AI创新者 [7] 未来关注点 - 特朗普政府的贸易关税越来越被视作“巨大的贸易不确定性”，而非真正的全球贸易崩溃 [7] - 本周稍晚即将公布的关键美国就业数据将成为全球投资者的关注焦点，以确认美国经济增长是否保持强劲 [7]

贸易战引发的市场波动与交易策略 - 野村证券数据显示，在特朗普发出贸易战升级言论时做空标普500股指期货并在五天后买回可获得12%收益 [1] - 单纯持有标普500指数在此期间几乎无回报，但比高频操作导致的亏损更保守 [1] - 标普500指数逐渐对特朗普关税政策"脱敏"，近期高点仅回落3 4% [10] "TACO"交易策略与市场反应 - "TACO"策略基于特朗普贸易战"升级—缓和"循环，押注其最终退缩并抄底反弹 [5] - 标普500自4月低点反弹超20%，因特朗普4月2日宣布的关税最终弱于预期 [8] - 期权市场显示投资者对关税公告反应趋缓，波动率大幅下降 [10] 标普500指数近期表现 - 2月创历史新高后因关税范围超预期跌入回调区间（跌幅超10%） [7][8] - 4月被推至熊市边缘，但随后反弹20% [8] - 当前投资者倾向在波动率飙升时押注市场迅速恢复平静 [9] 投资者行为变化 - VIX恐慌指数飙升时投资者选择逢高卖波动率而非追涨 [10] - 嘉信理财指出期权市场未显示极端看多或看空情绪 [10] - 花旗集团观察到投资者已习惯特朗普关税言论的初始激进性 [9][10]