Ah, the financial markets. A bastion of logic, predictability, and calm, right? Wrong. Especially when former President Donald Trump decides to weigh in. The past few days have been a masterclass in market whiplash, demonstrating once again that a single Truth Social post can be more impactful than a dozen Fed speeches. Investors, it seems, are perpetually on standby, ready to pivot their portfolios faster than a politician changes their mind on, well, tariffs.The Tariff Tango: A Two-Step of UncertaintyThe ...

市场整体表现 - 主要股指延续创纪录新高，道指上涨+68点，标普500上涨+17点，纳斯达克指数上涨+107点，罗素2000指数上涨+2点 [2] - 股指盘中涨幅曾更高，道指、标普500、纳斯达克和罗素2000分别一度上涨+208点、+36点、+175点和+15点，随后回吐部分涨幅 [2] - 受OPEC+决定每日增产137千桶石油影响，WTI原油价格下跌-3.8%，埃克森美孚和BP股价当日下跌-2.5% [1] 房地产市场 - 8月成屋待完成销售指数环比增长+4.0%，显著优于预期的持平表现，且前值从-0.3%向上修正 [3] - 抵押贷款利率小幅下降助推了8月数据，该指数在之前七个月中有六个月录得环比负增长 [3] - 新房销售在8月增长，建筑商客流预期从+16%上升至+19%，莱纳建筑、普尔特房屋和KB Home股价当日均上涨超+1% [4] 大麻行业 - 政府考虑将大麻从管制最严格的附表I（与海洛因、吗啡同列）重新分类至附表III（与氯胺酮、合成代谢类固醇同列） [5] - 受此潜在政策变动影响，纯大麻股Tilray股价当日大幅上涨+60% [5] 未来经济数据预期 - 周二将公布7月Case-Shiller房价指数（前值为+2.1%）、9月芝加哥PMI（预期升至+43.0）和9月消费者信心指数（预期微降至95.8） [6] - 8月JOLTS职位空缺数据预计降至710万个，低于7月的720万个，延续自去年11月800万个和今年5月770万个以来的下降趋势 [7] 公司财报前瞻 - 耐克将于周二盘后公布2025财年第一季度业绩，其业绩被视为衡量关税政策对商品生产企业影响的重要指标 [8] - 市场预期耐克Q1每股收益同比下滑-60%，营收同比下滑-4.95%，当前季度及本财年每股收益均预计出现两位数负增长 [9] - 尽管预期负面，但耐克已连续八个季度业绩超预期 [9]

格里芬对特朗普关税政策的批评 - 城堡公司CEO肯·格里芬公开批评特朗普的关税政策 称其是“反美”的并有利于“大公司和有关系者” [1] - 格里芬认为政策导致企业排队寻求关税豁免 此现象令人作呕并引发公平性问题 [2] - 格里芬警告当政府介入挑选赢家和输家时 最终所有人都会是输家 并指出这将使企业核心竞争力转向获取政治好处而非推动创新 [3] 格里芬过往对特朗普经济政策的异议 - 格里芬作为主要共和党捐赠者 此前曾批评特朗普干预美联储的行为 称之为危险游戏 [4] - 格里芬今年早些时候还批评了特朗普政府追求减税和低工资制造业的政策 警告可能导致滞胀情景 [5] 特朗普关税政策的影响 - 参议员伊丽莎白·沃伦和经济学家指责特朗普的贸易和关税政策导致美国商品价格飙升并加剧通胀 72%的CPI组成部分涨幅超过美联储目标 [6] - 特朗普的争议性关税政策已产生近3500亿美元收入 成为美国一项重要的财政收入来源 [6] 市场表现 - 年初至今 SPDR S&P 500 ETF Trust上涨12.56% Invesco QQQ Trust上涨16.33% [7]

DHL is hiring hundreds of customs experts to help businesses navigate unprecedented trade turbulence that is upending supply chains even as the integrated logistics giant expects a more muted peak shipping season this fall. A barrage of constantly changing U.S. tariff policies has whipsawed freight markets, with shippers fast-forwarding overseas orders to beat tariff deadlines, then reducing imports because inventories are high, and looking to find suppliers outside China — where average U.S. tariffs are ...

科技行业H-1B签证政策影响 - 特朗普政府宣布对H-1B签证新申请人征收10万美元一次性费用 自2025年9月21日起生效[2] - 政策最初被误读为年度费用 引发科技公司恐慌 微软和亚马逊紧急通知海外签证员工返美[2] - 澄清后仅适用于新申请人 不包括续签或现有持有者 但分析师认为仍对科技行业造成重大打击[3] - 印度IT公司股价受挫 Infosys ADR下跌4% Wipro下跌2% Cognizant下跌4.7%[4] - H-1B持有者仅占印度IT供应商活跃员工3-5% 但长期将推高苹果、Alphabet、英伟达和特斯拉等美国科技巨头人力成本[4] 关税政策对市场波动影响 - 特朗普威胁对墨西哥加征关税 涉及81年历史的水条约争议 引发市场混乱和不确定性[5] - 2025年4月关税公告导致道指暴跌1679点（4%）标普500下跌4.8% 纳斯达克下跌6%[5] - 同月暂停互惠关税使道指飙升7.9%（2963点）标普500上涨9.5% 纳斯达克跳涨12.2%[5] - 中美领导人会晤讨论TikTok和关税问题 推动标普500和纳斯达克在2025年9月16日创历史新高[6] - 高盛研究显示美国关税率每提高5个百分点 可能降低标普500每股收益1-2%[8] 特朗普媒体科技集团股价表现 - 特朗普媒体与科技集团（DJT）通过SPAC合并上市 2024年1月因特朗普赢得爱荷华州党团会议股价暴涨239%[7] - 从17美元飙升至58.66美元 合并后公司名义估值达44.8亿美元[7] - 公布盈利结果后单日暴跌20% 被分析师视为 meme stock 受零售投资者情绪和政治因素驱动而非传统财务指标[7] 政策不确定性对市场整体影响 - 高盛指出特朗普上一任期期间 美国宣布关税当日标普500累计下跌5%[8] - 政策不确定性持续压制美股估值 华尔街对政府政策执行存在危险脱节[8] - 市场对关税政策反复呈现条件反射式波动 投资者在稳定需求与政策不可预测性间持续博弈[8]

美联储利率决策 - 市场普遍预期美联储将进行25个基点的降息 [2] - 美联储此前已发出信号 表示降息在望但时机未到 [1] 劳动力市场状况 - 劳动力市场出现显著恶化 上月就业报告及大幅下修的数据均显示疲软 [2] - 劳动力市场疲软的时间比政策制定者此前理解的更长 市场正在放缓 [3] - 职位空缺数年来首次低于求职者人数 [3] - 黑人失业率急剧上升 这通常是劳动力市场进一步疲软的预兆 [4] 通胀与政策复杂性 - 通胀持续高企 为美联储放松货币政策以提振劳动力市场增加了复杂性 [4] - 关税政策推高了通胀 并使得美联储难以进行市场所倡导的降息 [4][16] 市场预期与利率影响 - 市场参与者开始担忧美联储无法控制通胀 这可能成为一个自我实现的预言 [5] - 对美联储独立性的担忧可能削弱其降低实际长期利率的能力 [5] - 收益率曲线显著变陡 短期借款成本与长期利率之间的差异缩小 [7] - 长期利率由市场对未来通胀的预期驱动 美联储降低长期利率的能力受到考验 [7][8] 消费者与价格影响 - 关税政策带来的不确定性使得投资决策困难 [13] - 关税对消费者价格的上涨影响存在滞后性 目前价格已开始上升 [12][15] - 尽管部分拥有股票和房产的美国人财富增加 但多数工薪阶层正受到劳动力市场疲软和物价上涨的双重挤压 [18][19] - 日用品杂货和住房成本在普通家庭预算中占很大比重 对工薪阶层影响显著 [19]

Gold (GC=F) futures opened at $3,677.70 per ounce on Friday, up 0.9% from Thursday’s close of $3,643.70. The gold price has remained above $3,600 since September 9. Gold investors largely expect two additional interest rate cuts from the Fed this year, based on the policymaking committee’s projections. Rate reductions and ongoing concerns over the Fed’s independence could extend gold’s pricing strength. On Thursday, President Trump asked the Supreme Court to uphold his firing of Fed Governor Lisa Cook, wh ...

贸易政策与关税措施 - 加拿大对华实施100%电动汽车关税 影响特斯拉、极星、福特和沃尔沃等品牌 并阻止比亚迪扩张计划[3] - 中国对加拿大实施报复性关税 包括100%油菜籽油和菜籽粕关税 以及75.8%油菜籽反倾销初步关税[2] - 加拿大政府启动对华电动汽车关税审查 评估税率和范围的适当性 审查结果将于10月1日前公布[5][6] 行业经济影响对比 - 油菜籽行业宣称年贡献437亿加元经济价值 雇佣约20万人 自称规模超过钢铁、铝和汽车制造业总和[15] - 第三方研究显示油菜籽实际贡献为50亿加元GDP和21,576个直接岗位 远低于汽车零部件及组装的191亿加元和118,120个岗位[15] - 汽车行业坚持维持关税 认为中国不公平补贴会破坏本土产业 而环保倡导者主张取消关税以降低电动车价格[8][9] 地缘政治与经济平衡 - 加拿大面临中美两大经济体的双重压力 对华政策调整可能影响与美国关系[10][12] - 西部农业省份要求取消电动车关税以保护油菜籽出口 东部工业区则支持维持汽车业保护措施[14][7] - 政策制定过程被指过于仓促 仅经过30天行业咨询 相比欧盟数月调查更为简单粗暴[11][12]

美国集装箱进口量概况 - 2024年8月美国集装箱进口量达到2,519,722 TEU 环比7月小幅下降3.9% 但同比2024年8月增长1.6% [1] - 尽管进口量高企 8月主要美国港口的过境时间延误仅略有增加 显示基础设施改善已大幅缓解重大中断 [1] - 2024年前八个月美国集装箱进口总量较2024年同期高出3.3% 表明在政策相关不确定性中需求趋势依然强劲 [4] 主要来源国进口表现 - 中国作为美国进口最大来源国 8月进口量降至869,523 TEU 环比7月下降5.8% 同比去年8月大幅下降10.8% [2] - 来自中国的服装进口在7月出现下滑 [2] - 美国十大集装箱货物来源国的进口量整体环比下降4.4% [2] - 韩国、日本和台湾对美出口量出现两位数百分比的下降 [3] - 印度尼西亚和印度逆势增长 对美出口量小幅增加 [3] 行业驱动因素与前景 - 持续的高进口量凸显美国进口商对关税时机和持续贸易政策转变的敏感性 [3] - 连续两个月的高位集装箱进口量持续引起对美国关税政策和季节性对海运贸易综合影响的关注 [4] - 尽管面临持续的关税波动和地缘政治干扰 整体需求保持韧性 但关键关税措施正面临法律挑战并将提交至最高法院 给进口商带来持续不确定性 [5] - 根据最新报告 预计2025年剩余时间内进口量将下降 [5]

美国制造业PMI数据 - 美国8月ISM制造业PMI为48.7 较前值48微升但低于预期值49 连续处于荣枯线以下[2] - 数据表明美国制造业仍处于收缩状态 反映经济下行趋势[2] 经济与就业市场表现 - 近期美国就业市场数据呈现恶化趋势 加剧经济下行压力[2] - 当前经济形势并非如部分数据显示般健康 叠加黑天鹅事件可能使前景堪忧[2] 货币政策与贸易政策影响 - 就业数据恶化支撑美联储可能在9月重启降息[2] - 特朗普总统关税政策增加经济不确定性 进一步加大下行压力[2] - 市场对小幅降息能否有效支撑经济增长持怀疑态度[2]