项目进展概览 - 广州市有超过17个旧改项目正加速推进清拆工作 [3] - 多个行政区项目取得关键进展：天河区元岗村方案表决通过、黄埔区集中动工建设超2300套安置房、白云区首宗新模式项目融资地块成交、荔湾区公布两村改造方案、南沙区广隆村召开征拆动员大会 [3] - 荔湾区茶滘旧改项目明确提出一年内完成所有留守户行政处理工作，实现拆迁清零 [3] 重点项目动态 - 黄埔区南岗西路项目复建安置区35地块于10月17日开工，用地面积约3.37万平方米，总建筑面积16.67万平方米，规划6栋安置房提供1448套回迁住宅，配套超1万平方米公共服务设施，预计2028年4月竣工，满足2600名村民回迁 [5] - 白云区萧岗村项目首期安置房于10月19日动工，建设9栋住宅约1940套房源，总建筑面积29万平方米，用地面积约3.6万平方米 [6] - 萧岗村改造范围119.65公顷，总建设量262.1万平方米，拟拆除建筑面积280.93万平方米，总投资261.91亿元 [7] - 天河区冼村项目于今年7月20日完成全部1950栋村屋拆除，该项目历时15年，地处珠江新城CBD核心区域 [8] 市场影响与需求 - 2024年广州获批城中村改造专项借款项目52个，获授信金额4096亿元，涉及约10.8万户改造户数和约28.3万套安置房 [12] - 专项借款购买存量商品房安置政策引导下，巨量安置房需求促成部分楼盘成为爆款或销冠 [12] - 越秀区瑶台村以限价42246元/平方米收购周边新房作安置房，收购体量约1.8万平方米，一次性签下某新盘197套住宅 [12] - 白云区云麓花城项目以784套成交成为今年上半年广州商品住宅单盘成交套数冠军 [15] - 截至今年第三季度，黄埔区收购2110套合计约21万平方米商品房作安置房；截至上半年，广州全市收购存量商品房6000余套，超过月均5300套的新房成交量 [15] 投资与规划规模 - 增城区三宗旧改项目于10月21日备案，总投资201.81亿元，建设周期统一为4年：中新村投资63亿元建筑面积157.6万平方米、金星村投资33.9亿元建筑面积90.6万平方米、九如村投资104.9亿元建筑面积281万平方米 [15] - 冼村旧改后新盘保利天御市场"吹风价"预计超18万元/平方米，周边二手房挂牌价多在11万至12万元/平方米 [11] 行业趋势研判 - 国内旧改正从增量扩张转向提质，优先聚焦推进存量项目实施以化解重大风险 [16]

专项债发行与增长 - 2025年1—9月全国新增地方专项债中房地产相关发行约6400亿元，同比增长89% [1] - 其中城镇老旧小区改造专项债发行632亿元，棚户区改造专项债发行1302亿元 [1] - 涉及城中村改造的专项债发行816亿元，同比增长1.4倍 [1] 城市更新政策与方向 - 2025年城市更新作为扩大内需重要抓手，预计投资有望保持较大规模 [1] - 城镇老旧小区改造、城中村改造及地下管网改造等是城市更新重要内容 [1] - 城中村改造作为城市更新重要方向，对房地产市场的影响愈发明显 [1] 货币化安置与政策支持 - 2024年10月住建部提出通过货币化安置等方式新增实施100万套城中村和危旧房改造 [2] - 多地明确减少回迁房实物安置占比，更多采用货币化或房票安置政策 [2] - 2024年11月住建部、财政部联合通知提出扩大城中村改造政策支持范围，推进货币化安置 [2] 地方实践与模式创新 - 中央明确允许城中村改造纳入地方政府专项债券支持范围 [2] - 广州、武汉、成都、西安、郑州等地将"专项债+货币化/房票安置"结合操作，对当地楼市产生积极效果 [2] - 深圳、上海等地落地城市更新实施文件，部分城市探索老旧住房自主更新模式 [2]

城中村改造指数市场表现 - 城中村改造指数盘中下跌1 95% [1] - 成分股普遍下跌 其中合肥城建跌幅最大为8 90% [1] - 云南城投下跌6 35% 尤安设计下跌4 87% [1] - 天保基建下跌4 36% 京投发展下跌4 21% [1]

新房销售价格表现 - 9月份70个大中城市中仅5个城市新建商品住宅售价上涨，上海、杭州、北京领涨，广州和深圳则分别下跌0.6%和1.0% [2] - 9月份一线城市新建商品住宅销售价格环比整体下降0.3%，但北京和上海逆势分别上涨0.2%和0.3% [3] - 9月份一线城市新建商品住宅销售价格同比下降0.7%，其中上海同比上涨5.6%，而北京、广州、深圳分别下降2.6%、4.1%和1.8% [3] - 太原、上海、杭州、南宁、成都、乌鲁木齐、宜昌、三亚8个城市9月新房价格同比上涨，上海、杭州、成都分别以5.6%、3.6%、1.3%的涨幅位列前三 [3] - 2025年前三季度，一线城市新房价格累计上涨4.49%，涨幅较去年同期扩大0.93个百分点 [5] 二手房销售价格表现 - 9月份70个大中城市二手住宅销售价格无一城市上涨，四大一线城市悉数下跌且跌幅均近1% [2] - 9月份一线城市二手住宅销售价格环比下降1.0%，北京、上海、广州和深圳分别下降0.9%、1.0%、0.8%和1.0% [3] - 2025年前三季度，一线城市二手住宅价格累计下跌3.64%，跌幅较去年同期收窄2.14个百分点 [5] - 今年以来一线城市二手房整体跌幅逐季扩大，“以价换量”仍是市场主流 [4][5] 市场成交量变化 - 今年前九个月，全国新建商品房销售面积65835万平方米，同比下降5.5%，销售额63040亿元，下降7.9% [2] - 2024年全国新建商品房销售额首次跌破10万亿元，为9.675万亿元，同比下降17.1% [2] - 今年截至10月15日，一线城市新建住宅销售面积1967万平方米，同比下降1.0% [5] - 今年截至10月15日，一线城市二手房住宅成交37.2万套，同比增长13.2% [5] - 9月北京新建住宅网签3454套，二手住宅网签15843套，同比上涨19.4%，环比上涨20.5% [6] - 9月上海一、二手住房累计成交207万平方米，环比增加8%、同比增加24%，其中一手住房成交55万平方米，环比增28%、同比增14%，二手住房成交1.8万套，环比增3%、同比增27% [6] - 9月广州二手住宅网签8367套，环比下降3.83% [6] - 9月深圳新建住宅预售＋现售3087套，环比上升44.9%，二手住宅过户4546套，环比上升8.9% [7] 土地市场动态 - 前三季度，拿地金额前十企业中8家为央国企，前100企业中78家为央国企，20家为民企 [8] - 在北上广深，央国企拿地金额占比分别为96%、76%、75%、95%，民企拿地金额占比分别为4%、14%、25%，深圳无民企拿地 [8] - 前三季度300城住宅用地成交面积30929万平方米，同比下降10.4%，但土地出让金13687亿元，同比增长8.3% [8] - 广州前三季度成交的住宅用地中，四分之一由民企获取，成为一线城市中民企拿地占比最大的城市 [8] - 9月北京、上海等城市土地高溢价率水平反映房企对核心资产信心修复 [9] 政策影响与市场趋势 - 8月份取消局部片区住房限购后，北京上海新房销售价格出现逆市上涨 [2] - 广州自去年9月底彻底放开限购，目前首套房首付低至15%，商业贷款利率3.0% [13] - 政策宽松预计将继续托底核心城市成交量，房价预期稳定的信心将进一步强化 [11] - 一二线城市去化周期整体降至12个月以内，去库存进入加速期，市场进一步企稳 [11] - 房地产市场已调整近5年，目前有趋稳可能，房价泡沫挤压已较充分 [12] 房地产开发投资与行业表现 - 今年前九个月，全国房地产开发投资67706亿元，同比下降13.9% [2] - 2024年广州成功申报52个城中村改造项目，获得授信金额4096亿元，涉及10.8万户改造户数和约28.3万套安置房 [14] - 广州彻底放开限购促使房地产成为帮助经济走出调整的重要动力，今年上半年全市房地产开发投资增长4.1%，为近四年来首次正增长 [13] - 截至今年上半年，广州全市收购存量商品房6000余套，超过平均每月5300套的新房成交量 [15] 产品结构变化与市场竞争 - 广州新规产品迅速从小众高端产品转变为大众主流产品，今年上半年销售金额最高的10个楼盘中有6个是新规产品 [17] - 新规产品得房率超过100%，对得房率普遍85%的二手房市场形成明显冲击，导致二手房均价下跌 [18] - 受新规产品上市等因素影响，今年上半年广州二手房成交均价27390元/平方米，同比降4% [18] - 中心城区近郊的部分旧规一手盘降价促销，最大优惠幅度达6%至15%，部分开发商出台“保价卖房”措施 [18] 区域市场特例 - 广州城中村改造释放巨量安置房需求，部分靠近改造区的楼盘因政府收储成为销冠，如白云区云麓花城被政府购买782套存量房，成为上半年成交套数冠军 [15] - 城中村改造也惠及部分片区二手房，如同德围-罗冲围、桂花岗-三元里等板块网签套数同比最高增长97.59% [16] - 芳村大道周边小区因坑口村旧改补偿标准高于市场价，被村民爆买，成交量大幅上涨 [16]

市场整体表现 - 上证指数下试3900点支撑，深证成指围绕13000点整固，科创50指数在1400点反复拉锯 [1] - 市场成交稳定，地热能、油服工程等板块涨幅居前，贵金属、航天装备等板块跌幅居前 [1] 石油石化产业链 - 油服工程板块指数大幅高开，盘中一度放量大涨近3%，创年内新高，半日成交超昨日全天 [1] - 石化油服再度触及涨停，科力股份、贝肯能源等个股涨幅居前 [1] - 页岩气等细分板块走强，中裕科技等多股涨停或连板 [1] - 深地川科1井钻深突破万米，塔里木油田满深502-H3井8380米深地完钻 [1] - 下半年油服工程领域接连中标百亿级国际大单，海油工程签约40亿美元项目，中油工程子公司签多项大额合同 [1] 房地产行业 - 房地产板块指数盘初涨近2%，盈新发展等多股涨停 [1] - 9月70城商品住宅销售价格同比降幅收窄，市场呈现止跌企稳趋势 [1] - 房地产企业跨界自救，盈新发展拟收购长兴半导体股权，珠免集团拟转让格力房产股权 [1] - 积极财政与宽松货币政策下，存量收储及城中村改造有望加速，助力楼市止跌回稳 [1]

项目进展与规划 - 2025年以来城市更新步伐加快 城中村改造稳步推动 投资带动效应明显 [1] - 上海青浦区凤溪片区城中村改造项目安置房正在主体施工 建设规模约35.4万平方米 计划2025年全部封顶 2027年底交付 [3][5] - 改造项目中沿轨道交通站点建设的企业总部园区已开始施工 高品质商业住宅 大型商业设施 绿心公园 教育医疗养老等公共服务设施同步建设 [11] - 上海已启动118个城中村改造项目 近期集中推介其中59个区位好 发展潜力大的项目 预计总投资规模达4000亿元 [11] - 2025年计划启动25个城中村改造项目 涉及前期改造投入近800亿元 目前25个项目已全部启动 2026年还将启动20个项目 [13] - 2024年以来全国已实施城中村改造项目2387个 建设筹集各类安置住房230余万套 [15] 产业与人才导入 - 凤溪片区改造中11家制造业企业将搬迁 已有智慧物流装备企业入驻新建的智能制造产业园 [8] - 企业选择入驻因青浦区聚集多家大型快递企业总部 靠近布局能带来更好发展前景 [10] - 企业总部园区已有4家企业签约入驻 [11] - 改造项目保守估计将给片区带来近2000人 大部分为高素质产业人才和企业管理者 [11] 改造模式与综合效益 - 改造模式包括居民货币安置 如居民陈秀清选择货币安置并购买附近商品房 [6] - 城中村改造在资金平衡前提下 实现居住环境改善 产业导入 基础设施和生态环境提升治理 [15] - 目标是构建交通网 数字网 产业网等"八网融合"的城市发展路径 打造成产城人融合发展的未来城市样本 [11] - 改造推动区域规划实施 促进居住环境提升 区域功能完善 产业经济发展和风貌保护 [15] - 最终实现人口 产业 城市的有机融合 让环境脏乱的城中村焕发新生机 [15]

项目规模与目标 - 推介会集中推介10个区域、59个城中村改造项目，占地面积近3万亩，前期改造投资规模达2100亿元，拉动建安投资约1600亿元 [1] - 根据总体部署，到2026年底全面启动整体改造项目，到2027年基本完成城中村整体改造工作 [1] - 自2014年启动改造以来，上海已累计启动改造项目118个 [2] 招商与参与模式 - 正式发布“上海市城中村改造项目招商推介平台”，作为一站式官方信息枢纽，提供政策法规、项目推介等内容 [1] - 市场主体可通过与农村集体经济组织合作、在土地市场摘牌、与实施主体合作三种路径参与改造及开发建设 [2] - 政府强调将持续加大招商力度、优化营商环境、巩固沟通桥梁以推动项目落实 [2] 金融支持与保障 - 国家开发银行上海市分行为城中村项目专项借款提供资金全额保障，并搭建绿色审批通道，对符合条件的项目已完成全额授信 [3] - 该行积极探索“城中村+”改造理念，将改造与产业、三旧改造、历史文化保护相结合 [3] - 中国农业发展银行上海市分行通过属地行下沉服务，与地方政府建立高效沟通机制，分支行同步开展放款审核以保障资金供给 [4] - 农发行落实专项借款“封闭管理、专款专用”要求，全程协助借款主体做好提款前准备工作 [4]

核心观点 - 报告指出A股市场在2025年10月21日表现强劲，主要指数普遍收涨，市场呈现普涨格局，成交额显著放大 [1] - 通信、电子等行业以及光模块、消费电子代工等概念板块涨幅居前，成为市场焦点 [1] 市场回顾 - 指数表现：沪指上涨1.36%，收报3916.33点；深证成指上涨2.06%，收报13077.32点；科创50指数上涨2.81%，收报1406.32点；创业板指上涨3.02%，收报3083.72点 [1] - 个股表现：全市场4624只个股上涨，729只个股下跌，80只个股收平，显示市场涨多跌少 [1] - 成交情况：沪深两市合计成交额18739亿元，较上个交易日放量1362.89亿元 [1] - 行业表现：申万一级行业中除煤炭行业下跌外，其余全部上涨，通信、电子、建筑装饰、综合、房地产、机械设备等行业涨幅靠前 [1] - 板块表现：光模块(CPO)、消费电子代工、光芯片、HBM、一级地产商、培育钻石、覆铜板、电路板、光通信、挖掘机、存储器、城中村改造、天然气、油气开采、GPU等概念板块涨幅居前 [1]

兴宁区楼市整体表现 - 兴宁区楼市表现亮眼，主要得益于优质新项目入市为区域市场注入新鲜血液 [1] - 在9月南宁商品住宅成交榜单中，兴宁区的邦泰揽境与中海未来之境项目在销售金额与面积上均位居前列，持续领跑市场 [2] 邦泰揽境项目分析 - 项目自7月开盘以来累计售出5栋楼，取证602套，销售534套，去化率高达89%，月均销售178套 [4] - 项目热销原因包括产品实力在线，推出四种四房户型且得房率均超100%，其中122㎡户型因赠送约10㎡入户花园已快速售空 [6] - 项目规划方案获优化调整，内容包括小区面积扩大、楼层高度增加、车位数量增加、绿化率提升，旨在提升入住体验 [8] - 交通配套优越，靠近地铁3/5号线小鸡村站，并紧邻即将通车的建兴路及多条城市主干道 [9] - 教育资源丰富，周边规划有南宁二中初中部加盟校和中兴小学（沙江校区） [9] - 生活配套齐全，周边有融创茂、吾悦广场、狮山公园、沙江河湿地公园等设施 [10] - 价格优势明显，90㎡、108㎡户型均价区间为6983-9300元/㎡，部分楼栋推出6-7字头优惠房源，性价比高 [11] 中海未来之境项目分析 - 作为城中村改造项目，在9月以1.89亿元成交金额和2.11万平方米成交面积位列南宁商品住宅销售金额第二、面积第一 [12] - 双节期间项目来访超千人，并实现超6000万元销售业绩 [13] - 项目自8月30日开盘后迅速成为市场爆款盘 [14] - 地段优势显著，地处兴宁区那考河板块，距离地铁5号线降桥站约50米，具备“铁学商景”等醇熟配套 [15][16] 城中村改造与区域发展 - 鸡村城中村改造项目与降桥村改造项目均按计划稳步推进并取得阶段性成果 [20] - 鸡村片区第二幅商住地（GC2025-054）将于10月22日挂牌出让，该地块紧邻邦泰揽境项目 [20] - 随着城中村改造持续推进，未来将有更多道路通车、优质配套落地及新项目入驻，带动兴宁区整体居住品质提升和楼市发展活力 [22]

项目规模与投资 - 上海10个辖区的59个城中村改造项目集中宣介，项目占地总面积近3万亩 [1] - 项目前期改造投资规模达2100亿元，将拉动建筑安装工程投资约1600亿元 [1] - 自2014年启动改造以来，上海已累计启动改造项目118个 [2] 项目规划与时间表 - 计划到2026年底全面启动城中村整体改造项目，到2027年基本完成改造工作 [2] - 行业构建"政府引导、市场运作、多方参与、利益共享"的模式推进改造 [1] 市场主体参与路径 - 行业不断拓宽企业参与路径，市场主体可通过与农村集体经济组织合作参与合作改造项目 [1] - 对于储备改造项目，市场主体可在土地市场进行经营性地块摘牌参与开发建设 [1] - 对于委托改造项目，市场主体可通过与实施主体合作参与开发建设 [1] 平台与可持续性 - 官方正式发布"上海市城中村改造项目招商推介平台"，作为一站式官方信息枢纽 [1] - 行业强调推动城市更新具备"自我造血"能力，以实现可持续性发展 [1]