公司概况与市场地位 - 公司正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，联席保荐人为中金公司和农银国际 [2] - 公司成立于2014年，致力于提供新鲜、高质价比的产品与便捷的“一日三餐”购物体验，并首创“折扣日清”销售模式，践行“不卖隔夜肉”标准 [2] - 按2024年生鲜产品GMV计算，公司是华南地区社区生鲜零售市场的绝对领导者，GMV约为98亿元，是第二大市场参与者的2.8倍 [2] - 公司在华中、西南地区核心城市及中国港澳地区的社区生鲜产品零售连锁行业市场份额均排名第一 [2] - 以生鲜产品GMV计算，公司在中国社区生鲜产品零售连锁行业中连续五年位列第一，2024年GMV达148亿元 [4] 业务模式与运营网络 - 截至2025年9月30日，公司门店网络覆盖中国14个省、直辖市和特别行政区，拥有2,938家社区门店和1,754名加盟商 [4] - 公司已建立线上销售渠道，包括自有平台（微信小程序、App）和第三方外卖配送平台 [4] - 门店主要围绕大中型社区选址，距目标消费者步行距离500米内，打造高坪效小店，面积通常约为40平至80平，SKU控制在400-500个 [5] - 2024年，公司单店日销1.4万元，坪效约为商超行业的6倍、便利店行业的3倍，达到社区生鲜连锁行业整体水平的2倍 [6] 核心运营模式与供应链 - 公司实行“折扣日清”模式：每日下午七点开始打九折，其后每30分钟额外增加一折，直至晚上十一点三十分剩余产品免费赠送，确保所有生鲜产品当日出清 [6] - 公司搭建“田间到餐桌”的全链路供应链，拥有全国16座配备恒温系统的仓储综合仓，总面积超22万平方米 [6] - 公司与120多家物流企业合作，日均调运冷链车超800辆，实现“枝头采摘-门店上架”最快24小时直达，猪肉从屠宰场到餐桌仅需6小时 [6] - 绝大多数生鲜产品在综合仓内周转时间不超过12小时，远低于行业平均的2-4天 [6] 数字化与财务表现 - 公司将全流程数字化运营作为核心战略，截至2025年9月30日，IT团队拥有超200人，部分核心数字化系统为自研 [7] - 公司已建立复杂的大数据管理平台，实现从上游采购至下游终端销售的数据打通和全流程智能管理 [7] - 2023年和2024年，公司营收分别为117.44亿元和117.87亿元，2025年前三季度营收为83.59亿元 [7] - 2023年、2024年及2025年前三季度，公司毛利率分别为9.8%、10.2%以及11.3% [7] - 2023年、2024年及2025年前三季度，公司经调整净利润分别为1.16亿元、1.93亿元以及2.15亿元 [7] 行业前景与公司战略 - 2024年，近60%的生鲜产品零售在社区场景中完成，社区生鲜零售市场蕴含巨大增长机遇 [8] - 2024年社区生鲜产品线下业态连锁化率仅44.7%，预计2029年将达到56.7% [8] - 社区生鲜产品零售连锁业态预计未来5年的复合增长率将达到15.5% [8] - IPO募集资金净额将主要用于扩展门店网络、丰富产品组合、发展品牌营销、增强供应链能力、加强数字化基础设施、潜在投资并购以及用作营运资金 [8]

公司概况与市场地位 - 公司是中国最大的社区生鲜连锁企业，经营“钱大妈”品牌 [5] - 2024年公司整体GMV达到148亿元人民币，以生鲜产品GMV计算已连续五年在中国社区生鲜连锁企业中位列第一 [5] - 公司是华南地区社区生鲜零售市场的绝对领导者，2024年该区域GMV约为98亿元人民币，为第二大市场参与者的2.8倍 [6] - 公司股东包括京东、高榕资本等 [14] 商业模式与核心策略 - 公司在行业中首创“折扣日清”销售模式，严格践行“不卖隔夜肉”标准 [5] - 折扣日清模式具体为：门店每日下午七点开始打九折，其后每30分钟额外再增加一折，直至晚上十一点三十分剩余产品免费赠送 [10] - 该模式确保绝大多数生鲜产品在综合仓内周转时间不超过12小时，并于到店当日售出，效率远超行业平均2-4天 [6] - 公司门店主要选址于大中型社区周边500米步行距离内，以提供高度便利的购物体验 [7] - 公司通过自有平台及第三方外卖平台建立了线上销售渠道 [6] 运营与财务数据 - 公司收入由2023年的117.44亿元人民币微增至2024年的117.88亿元人民币 [13] - 截至2025年9月30日止九个月，公司收入为83.59亿元人民币，较上年同期的87.30亿元人民币有所减少 [13] - 公司毛利由2023年的11.49亿元人民币增长至2024年的12.02亿元人民币 [13] - 截至2025年9月30日止九个月，公司毛利为9.44亿元人民币，高于上年同期的8.99亿元人民币 [13] - 公司2023年、2024年净利润分别为1.69亿元人民币、2.88亿元人民币 [13] - 截至2025年9月30日止九个月，公司录得净亏损2.88亿元人民币，而上年同期为净利润2.27亿元人民币 [13] 产品与供应链 - 公司产品组合涵盖动物蛋白、蔬果以及冷藏加工食品，旨在为日常家庭备餐提供解决方案 [5] - 公司致力于打造一体化供应链作为成本优化举措的一部分，以实现具有竞争力的定价 [7] 门店网络与扩张 - 截至2025年9月30日，公司门店网络包括遍布中国14个省、直辖市及特别行政区的2,938家社区门店，拥有1,754名加盟商 [6] - 公司已在华南地区成功布局并打造为标杆市场，并战略性地选择华东、华中及西南等区域市场以复制已验证的商业模式 [6] 上市申请与募资用途 - 钱大妈国际控股有限公司已向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司、农银国际 [4] - 香港IPO募资金额拟用于扩展门店网络、丰富产品组合、发展品牌营销、增强供应链能力、升级数字化基础设施、潜在投资并购以及用作营运资金 [14]

发行相关 - 最高发行价每股待定港元，另加相关费用，多缴款项可退还[7][9] - 发行价预期由相关方协议厘定，不超每股待定港元，目前预期不低于每股待定港元[9] - 股份面值为每股0.00001美元[11] - 发行项下股份数目待定股（视相关权行使与否而定）[11] 业绩数据 - 2024年公司整体GMV达148亿元，生鲜产品GMV连续五年在中国社区生鲜连锁企业中位列第一[39] - 2024年公司在华南地区生鲜产品GMV约为98亿元，是第二大市场参与者的2.8倍[41] - 2025年前九个月，公司产品销售总收入为8132157千元[72] - 2023 - 2025年不同阶段，向加盟商销售收入占比分别为94.5%、94.5%、94.4%、95.1%[78] - 2023 - 2025年不同阶段，透过自营门店直销收入占比分别为4.2%、4.3%、4.4%、3.5%[78] - 2023 - 2025年不同阶段，其他收入占比分别为1.3%、1.2%、1.2%、1.4%[78] - 2023 - 2025年9月各期间，产品销售收入分别为1146005.2万元、1149065.7万元、850688.6万元、813215.7万元，占总收入比例分别为97.6%、97.5%、97.4%、97.3%[111] - 2023 - 2025年9月各期间，特许权使用及加盟服务收入分别为17605万元、16938.9万元、12799.5万元、11760.6万元，占比分别为1.5%、1.4%、1.5%、1.4%[111] - 2023 - 2025年9月各期间，其他收入分别为10798.7万元、12775万元、9463.6万元、10912.4万元，占比分别为0.9%、1.1%、1.1%、1.3%[111] - 2023 - 2025年9月各期间，公司毛利分别为114846.3万元、120187万元、89941.9万元、94349.7万元，毛利率分别为9.8%、10.2%、10.3%、11.3%[115] - 2023 - 2025年除所得税前溢利分别为183524千元、312856千元、 - 262815千元人民币[122] - 2023 - 2025年毛利率分别为9.8%、10.2%、11.3%[125] - 2023 - 2025年净利润率分别为1.4%、2.4%、 - 3.4%[125] - 2023 - 2025年经调整净利润率分别为1.0%、1.6%、2.6%[125] - 2023 - 2025年经营活动所得现金流入净额分别为115199千元、133146千元、275122千元人民币[122] - 2023 - 2025年投资活动现金净额分别为 - 5989千元、73195千元、7814千元人民币[122] - 2023 - 2025年融资活动现金净额分别为 - 187777千元、 - 145944千元、62402千元人民币[122] - 2023 - 2025年年末现金及现金等价物分别为714243千元、775358千元、1119724千元人民币[122] 用户数据 - 截至无明确时间，公司五大客户产生的收入分别为3.036亿元、3.521亿元及2.618亿元，占同期总收入的2.7%、3.1%及3.2%[94] - 截至无明确时间，公司最大客户产生的收入分别为1.15亿元、1.064亿元及6020万元，占同期总收入的1.0%、0.9%及0.7%[94] 运营情况 - 截至2025年9月30日，公司门店网络包括遍布中国14个省、直辖市及特别行政区的2938家社区门店，拥有1754名加盟商[41] - 截至2025年9月30日，公司拥有2898家加盟店及40家自营门店，均以「钱大妈」品牌运营[78] - 截至最后实际可行日期，公司在中国运营16个综合仓[85] - 公司绝大多数生鲜产品在综合仓内周转时间不超12小时，远超行业平均2 - 4天[43] - 公司约30%蔬菜直采[47] - 截至2025年9月30日，公司已实现从综合仓到门店的100%冷链覆盖[87] - 截至2025年9月30日，公司与超120家物流合作伙伴合作，每日平均安排超800辆冷链车辆配送产品[87] - 截至2025年9月30日，公司品牌及营销团队由87名专业人员组成[91] - 截至2025年9月30日，公司有200多名IT人员[47][48] - 截至2025年9月30日，公司IT团队由213名专职人员组成[97] 产品情况 - 截至2025年9月30日止九个月，公司共提供775个SPU产品[64] - 截至2025年9月30日止九个月，公司提供36个SPU的猪肉产品[65] - 截至2025年9月30日止九个月，公司提供139个SPU的冷藏加工食品[68] - 截至2025年9月30日止九个月，公司提供99个SPU的肉禽蛋产品[69] - 截至2025年9月30日止九个月，公司提供132个SPU的水产产品[69] - 截至2025年9月30日止九个月，公司提供212个SPU的蔬菜产品[69] - 截至2025年9月30日止九个月，公司提供157个SPU的水果产品[69] 未来展望 - 自2025年9月30日以来，集团业务运营及发展保持稳定，财务或交易状况及前景无重大不利变动[140] 其他 - 公司是钱大妈国际控股有限公司，于2021年5月12日根据开曼群岛法律注册成立[148] - 公司合规顾问为绰耀资本有限公司[148] - 东莞钱大妈农产品、广州钱大妈、广州钱大妈供应链、香港钱大妈生鲜等为公司全资附属公司[151][153][156][163] - 联交所颁布的新上市申请人指南自2024年1月1日起生效[156] - 最后实际可行日期为2026年1月5日[175] - 《境外上市试行办法》于2023年2月17日颁布并于2023年3月31日生效[182] - Qdama BVI于2021年5月20日在英属维尔京群岛注册成立[187]