文章核心观点 - 贸易桌面公司虽股价在五个月内下跌65%，但仍是有吸引力的长期投资选择 [1] 公司过往表现 - 公司曾是市场宠儿，2024年12月4日股价收于每股139.51美元，两年内涨幅达156% [3] - 当时其估值倍数高，市盈率（TTM）为229，市盈率（Forward）为85.1，市自由现金流率（TTM）为134 [3] 股价下跌原因 - 2月财报疲软，公司未达营收指引目标，管理层称下季度营收增长可能进一步放缓 [4] - 管理层虽制定解决计划，但股价次日收跌33%，随后开始下跌 [5] 公司应对措施 - 未采取削减成本方式，而是重组内部团队，简化职责 [7] - 投入更多时间、精力和营销预算，针对品牌建设客户这一快速增长的客户群体 [7] - 审查和改进旧业务流程，使公司组织更精简、目标更明确、运营更紧凑 [8] 公司投资价值 - 公司是世界级企业，长期业务前景好，数字广告领域发展趋势对其有利 [9] - 虽股价回调后仍不便宜，但值得溢价，难找到利润水平接近该公司的广告技术专家 [10]

NEW YORK CITY, April 22, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Meta for Business has been recognized as the top social media advertising platform in 2025, taking home the prestigious title of Best Social Media Advertising Platform. This honor comes as Meta continues to lead the way in delivering innovative solutions, setting the standard for digital advertising in an increasingly competitive landscape. Top Social Media Advertising Platform Meta for Business - elevate marketing strategy with advanced targeting, AI-enable ...

文章核心观点 公司在多起诉讼中有不同进展，包括初步和解、部分诉讼被驳回、政府相关诉求等 [1][3][5] 分组1：广告商集体诉讼案 - 公司同意支付1亿美元初步和解一起长达14年的广告商集体诉讼案 [1] - 该诉讼始于2011年3月，指控公司未提供承诺折扣并对目标地理区域外的广告点击收费 [1] - 公司虽同意和解但否认有不当行为，和解需法官批准 [1][2] 分组2：投资者诉讼案 - 公司成功说服联邦法官驳回部分指控其在数字广告业务和用户隐私保护方面误导投资者的诉讼 [3] - 该诉讼于2023年提起，指控公司通过优惠投标和网络协议操纵在线广告，投资者认为公司公开声明歪曲广告市场竞争性质 [4] 分组3：政府相关诉讼案 - 3月7日消息，美国司法部放弃迫使公司出售人工智能投资的诉求 [4] - 政府仍寻求法院命令让公司出售Chrome浏览器，此前裁定公司存在非法搜索垄断 [5] - 2020年美国司法部和州检察长联盟起诉公司，指控其从事非法竞争行为以维持搜索和广告主导地位，法官支持检方并将于4月听取后续处理证据 [5]

文章核心观点 - 谷歌母公司Alphabet虽常被视为可靠蓝筹科技股，但如今核心广告业务面临挑战，有人担忧其会重蹈IBM覆辙，不过目前Alphabet仍比IBM增长快，未来或有转机 [1][3][13] Alphabet公司情况 业务优势 - 拥有谷歌、安卓、Chrome浏览器和YouTube等知名业务，还提供云生产力和基础设施服务 [1] - 过去十年，数字广告和云业务扩张，股价上涨近480%，2014 - 2024年营收复合年增长率18%，每股收益复合年增长率23% [2] 面临挑战 - 核心广告业务2024年占营收76%，面临三大挑战：生成式AI平台改变信息搜索方式；短视频平台吸引广告商和观众；美国反垄断监管机构施压出售Chrome或安卓 [3] - 谷歌的生成式AI平台Gemini若落后于ChatGPT和微软Copilot，可能成为AI市场的OS/2 [9] - 安卓是开源系统，易被亚马逊等公司修改并建立自有生态；云平台业务排名第三，落后于亚马逊和微软 [10] - YouTube缺乏对抗TikTok和Reels的护城河，创作者可能流向分成高的平台，广告业务增长或放缓 [11] - 美国司法部可能迫使出售Chrome和安卓，侵蚀谷歌防御能力 [12] 应对措施 - 过去五年裁员、削减成本并回购11%的股份 [12] IBM公司情况 失败经历 - 20世纪80 - 90年代主导个人电脑市场，但未掌握PC组件知识产权，被其他厂商生产低价克隆机，自研操作系统OS/2失败 [4] - 2005年出售ThinkPad业务，2014年出售服务器业务，退出PC市场 [5] - 2000年代末至2010年代初，企业软件和IT服务部门受云竞争对手冲击，未积极投资云服务，落后于微软、亚马逊和谷歌 [7] 转机 - 2020年新CEO上任，剥离基础设施服务业务，利用收购RedHat拓展混合云和AI业务，情况改善 [8]

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