文章核心观点 - “High Income DIY Portfolios”服务旨在为投资者提供低风险、高收益且能保值的投资组合，助力创造稳定长期被动收入 [1] - 每月会发布关于股息股票的系列文章，筛选约7500只美国上市股票选出五只相对安全股票 [2] 分组1：“High Income DIY Portfolios”服务介绍 - 服务目标是实现高收益、低风险和资本保值，为投资者提供信息和资产配置策略 [1] - 服务面向收入型投资者，包括退休或即将退休人群 [1] - 提供七种投资组合，含3个买入持有组合、3个轮动组合和3桶NPP模型组合，有高收益、DGI和保守NPP策略组合 [1] 分组2：股息股票系列文章 - 每月首周发布关于股息股票的系列文章 [2] - 扫描约7500只美国上市股票，用专有筛选标准选五只相对安全股票 [2]

文章核心观点 - 投资股息股票是好策略，派息公司更具韧性，定期派息可弥补损失 [1] - 买入优质收益公司股票是巴菲特投资策略，推荐长期持有苹果和 Visa 股票 [2] 苹果公司 - 是巴菲特投资组合最大持仓股，巴菲特称其为世界最佳企业 [3] - 拥有经济护城河，品牌和客户忠诚度高，生态系统转换成本高 [3][4] - 营收、利润和现金流可观，虽营收增长不如从前，但有多种长期增长途径 [4][6] - 超 20 亿台设备流通，超 10 亿付费订阅，服务业务是增长最快板块 [6][7] - 管理层在人工智能领域布局，将通过其改善生态系统 [8] - 市值超 3 万亿美元，长期前景好，股息计划有吸引力，过去十年派息增长 92.3%，现金派息率 14% [9] Visa 公司 - 是全球领先支付网络，超 40 亿张信用卡或借记卡流通，超 1.5 亿商家接受其作为支付方式 [10] - 不发卡，通过网络处理支付收取交易费用，网络效应形成护城河，营收、利润和自由现金流持续增长 [11] - 现金和支票使用减少，信用卡和借记卡更便捷安全，现金替代趋势为其提供长期顺风 [13][14] - 过去 10 年派息增长 391.7%，现金派息率 22.6%，有提升股息空间，适合追求增长和收益投资者长期持有 [15]

文章核心观点 - 高股息股票平均收益率达9.87%，能增加收益型投资者收入，长期持有优质股息股票比其他投资途径更成功，3月标普500和纳斯达克综合指数进入回调区域，4月可买入三只超高股息股票 [1][2][4] 高股息股票优势 - 支付定期股息的公司通常盈利有持续性、经历过衰退考验、能提供清晰长期增长前景，长期表现优于其他投资 [2][10] - 哈特福德基金与内德·戴维斯研究公司研究显示，1973 - 2023年股息股票年化回报率9.17%，远高于非股息股票的4.27%，且波动性低于标普500指数 [3] 推荐股票及分析 Annaly Capital Management - 该公司是抵押房地产投资信托，股息率13.79%，过去二十年平均股息率约10%，自1997年10月首次公开募股以来已宣布约270亿美元股息 [5] - 抵押房地产投资信托行业不受华尔街青睐，对利率变化敏感，2022年3月至2023年7月美联储加息及国债收益率曲线倒挂，增加了公司短期借款成本，压低了净息差和账面价值 [6] - 目前央行处于降息周期，政策调整更有计划性，公司有时间调整资产组合以实现盈利最大化 [7] - 公司809亿美元投资组合主要为机构证券，有联邦政府担保，虽降低了收益率但可利用杠杆提高盈利能力 [8] - 随着收益率曲线倒挂缓解、美联储停止购买抵押支持证券以及利率下降，公司净息差和账面价值有望上升 [9] Realty Income - 该公司是顶级零售房地产投资信托，股息率5.56%，每月分红，已连续110个季度提高派息 [11] - 尽管美国经济衰退预期影响零售股，但公司有望受益于美国经济长期增长 [11] - 公司商业房地产投资组合优势明显，2024年底拥有15621处房产，约91%的房产不受经济衰退和电子商务压力影响，租户多为知名企业，能在任何经济环境吸引顾客 [12] - 公司租户违约率低，租赁协议期限长，资金运营可预测性高 [13] - 相对于未来现金流，公司股价处于历史低位，根据华尔街对2026年现金流的预测，当前股价较过去五年平均水平低22% [14] Alliance Resource Partners - 该公司是煤炭生产商，股息率10.26%，股息可持续 [15] - 本十年初煤炭股被认为前景不佳，但新冠疫情使传统能源需求回升，公司煤炭需求复苏 [16] - 公司管理层提前多年锁定煤炭产量和价格，确保未来多年稳定运营现金流，成本和现金流透明度高 [17] - 公司管理层在扩大生产时采取保守策略，2024年底净债务仅2.214亿美元，财务灵活性优于同行 [18] - 公司涉足石油和天然气特许权使用费业务，可从两种核心能源商品现货价格上涨中获利，按预估的明年收益计算，市盈率为8.5倍，在高价市场中具有投资价值 [19]

被动收入投资策略 - 股息股票长期有效 因其被动收入与投资增值潜力互补 [1] - 投资Lockheed Martin、Air Products & Chemicals、FedEx各4000美元 预计年被动收入超300美元 [2] Lockheed Martin (LMT) - 国防支出中期环境积极 欧洲和中东冲突装备补充、北约军费承诺及地缘紧张推高需求 [3] - 2024年末未交付订单达1760亿美元 相当于2.4年销售额(基于2025年销售指引中值) [4] - 2024年订单收入比1.2倍 四大业务板块订单均超1倍 预计2025年销售额中个位数增长 [5] - 2025年每股收益指引27-27.3美元 自由现金流67亿美元 完全覆盖每股13.2美元股息(2024年股息成本30亿美元) [5][8] Air Products & Chemicals (APD) - 连续43年提高股息 2014-2025年股息复合增长率约8% 近五年平均派息率61% [9][11] - 工业气体行业壁垒高 拥有1800英里管道及750+生产设施 在氢能领域领先(如沙特NEOM绿氢项目) [10] - 当前股息率2.4% 市盈率17倍 低于历史27倍水平 [9][12] FedEx (FDX) - 2025财年Q3营收222亿美元(同比+2.3%) 运营利润同比+11% 但下调全年EPS指引至18-18.6美元(原指引19-22美元) [13][14] - 当前市盈率仅12.6倍(基于调整后EPS中值) 股息率2.3% 与宝洁、麦当劳相当 [17] - 每股股息5.52美元 不足盈利指引三分之一 派息比率极安全 [18] - 年内股价下跌超18% 受关税政策、高利率压制短期表现 [15][16]

文章核心观点 - 在当前市场波动时期，派息股票是投资组合的可靠补充，不仅提供稳定收入，还可能带来高额回报 [1][2] - 重点推荐两支高股息率且具有增长潜力的股票：布鲁克菲尔德基础设施公司和企业产品伙伴公司 [2][4][9] 布鲁克菲尔德基础设施公司 - 公司拥有并运营大型受监管资产，包括公用事业、天然气管道、铁路、收费公路、数据中心和光纤网络 [5] - 85%的自由现金流受到监管或合同约束，经济放缓时现金流仍稳定 [5] - 业务模式成熟后出售资产并再投资于潜在更高利润的资产 [5] - 自2009年以来，每单位运营资金复合年增长率为15%，每单位股息复合年增长率为9% [7] - 公司股票于2021年上市，通过股息再投资使投资者资金翻倍 [7] - 长期目标是每单位运营资金增长超过10%，年度股息增长5%至9% [8] - 公司股票收益率为4.7%，过去六个月下跌近15% [4] - 结合股息收益率和增长，潜在年化回报率至少为9% [8] 企业产品伙伴公司 - 作为中游能源公司，拥有庞大的管道网络，运输天然气、原油、天然气液体、石化产品和精炼产品 [11] - 已连续超过25年增加股息，股息增长极大促进了股票回报 [9] - 过去五年，通过股息再投资，投资者获得超过250%的回报 [9] - 近年来在扩张上投入数十亿美元，76亿美元主要在建项目中，有60亿美元计划于今年投入运营 [11] - 项目包括二叠纪盆地的多个天然气处理厂和一条正在扩建的天然气液体管道 [11] - 这些项目预计在今年晚些时候开始贡献现金流 [12] - 公司的增长资本支出预计将从2025年的40亿至45亿美元，减少至2026年的20亿至25亿美元 [12] - 资本支出减少后，公司应有更多现金可用于以股息和股票回购的形式分配给股东 [12] - 股票收益率为6.3% [12]

标普500指数表现 - 标普500指数正面临自2023年以来最差的季度表现 [1] - 这是自2015年以来仅有的八个负收益季度之一 [1]

文章核心观点 - 因特朗普宏观经济政策引发衰退担忧，投资者可购买衰退时表现较好公司股票，美敦力和强生是长期派息且提高股息的优质目标 [1][2] 分组1：衰退中表现良好的企业 - 衰退时经济活动下降、失业率上升、消费需求减少，但医疗等防御性行业表现较好，美敦力和强生提供相关产品服务 [3] - 美敦力是全球最大医疗设备公司之一，业务涵盖糖尿病护理、心血管健康等四大治疗领域，产品用于治疗多种疾病及提供胰岛素泵 [4] - 强生拥有多个治疗领域的药物组合，畅销产品包括Tremfya和Darzalex，还有强大的医疗科技部门，两公司在行业有深厚根基 [5] - 两公司在衰退中销售额可能略有下降，但表现相对较好 [6] 分组2：出色的长期前景 - 随着全球人口老龄化，医疗行业长期增长，两公司作为行业领导者前景良好，且在机器人辅助手术等领域有投资 [7] - 美敦力的Hugo系统已在部分国家使用，强生的Ottava系统也在研究中，美敦力糖尿病护理业务是增长驱动力 [8] - 强生的新药如Carvykti推动营收增长，2024年营收9.63亿美元，同比增长92.7%，两公司将持续推出新产品推动财务增长 [9] 分组3：无可挑剔的股息记录 - 美敦力连续47年提高股息，强生连续62年提高股息，历经多届政府、监管变化、衰退等仍表现强劲 [11] - 若衰退来袭，强生和美敦力是值得买入并持有的优质股息股 [12]

文章核心观点 - 今年股市表现不佳，宏观经济紧张是主要因素，但艾伯维（AbbVie）和雅培（Abbott Laboratories）在波动中表现良好，是专注股息投资者的长期优质选择 [1][2] 艾伯维（AbbVie） - 去年11月因宣布斥资87亿美元收购的精神分裂症药物emraclidine临床受挫，股价暴跌 [3] - 股价下跌后持续上涨并保持到2025年，尽管emraclidine受挫，但公司前景良好，财务结果依然强劲 [4] - 2024年营收达563亿美元，同比增长3.7%，获批产品阵容出色，包括Skyrizi、Rinvoq、肉毒素和Qulipta等 [5] - 公司有能力应对临床失望和专利到期问题，管线有数十个项目，近期与丹麦公司合作开发减肥疗法 [6] - 若算上作为雅培部门的时间，是股息之王，连续53年增加派息，自拆分后股息增长310%，远期股息率3.1%，高于标普500指数平均水平 [7] 雅培（Abbott Laboratories） - 业务涵盖医疗设备、营养、制药和诊断领域，在多个市场处于领先地位，如婴儿配方奶粉品牌Similac、新冠诊断测试和FreeStyle Libre连续血糖监测系统 [8] - 公司培养了创新文化，在监管严格的医疗行业有丰富经验，能提供稳定可靠的财务结果 [9] - 受益于长期顺风因素，FreeStyle Libre增长潜力大，全球糖尿病成人患者中仅1%使用CGM技术，其他医疗设备部门需求也将随人口老龄化增加 [11] - 长期将带来出色回报，连续53年增加派息，远期股息率1.9%，是追求收益投资者的优质选择 [12]

文章核心观点 - 抗衰退且股息丰厚的企业或使投资者在动荡市场环境中受益，可考虑投资抗跌行业的股息股票，如可口可乐、星座品牌和高露洁棕榄 [1][3] 市场环境 - 自2023年初以来成长股和科技股表现强劲，但股市前景出现不确定性，特朗普政府试图重塑美国经济格局以解决通胀和高利率问题 [1] - 美国消费者信心指数降至60以下，消费者支出减少或引发衰退，但衰退是经济周期正常部分 [2] 投资建议 - 想降低投资组合波动性的投资者可考虑消费必需品等抗跌行业的股息股票 [3] 公司分析 可口可乐 - 统治全球非酒精饮料市场，产品多样且品牌全球知名，业务前景良好 [4] - 是股息之王，连续63年提高股息，业务持续增长，受益于人口增长、提价、新产品和收购 [5] - 起始股息收益率近3%，分析师预计长期年均盈利增长6%，适合追求稳定收益的投资者 [6] 星座品牌 - 是酒精饮料公司，销售多种啤酒、葡萄酒和烈酒，在美国以销售莫德罗和科罗娜啤酒闻名 [7] - 是美国最大啤酒进口公司，美墨贸易紧张或影响该公司，但巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦近期增持其股票 [8] - 当前股价股息收益率近2.3%，盈利支撑分红，分析师预计长期年均盈利增长9%，估值有吸引力 [9] 高露洁棕榄 - 销售口腔健康、个人卫生、家庭清洁和宠物健康等家用产品，品牌知名，消费者不会轻易削减相关产品支出 [10] - 是股息之王，连续62年提高股息，分析师预计长期年均盈利复合增长率略超6%，股息收益率2.2%，盈利覆盖股息近两倍 [11] - 股票贝塔值低至0.36，市场崩溃时跌幅可能远小于大盘，适合想降低波动性的投资者 [12]

文章核心观点 - 美国股市处于波动期，标普500指数年初至今下跌3.6%，科技股表现不佳，建议投资者关注派息股，推荐百事可乐和麦当劳两只优质派息股 [1][2][3] 百事可乐 - 股息投资者理想之选，股息收益率3.7%，远期市盈率17.5倍，低于标普500的19.7倍 [4] - 连续53年提高股息，五年股息增长率达7.2%，高于“精英”增长率6% [5] - 饮料和零食业务组合多元化，能抵御消费者偏好变化，多渠道增长且抗风险 [6] - 多元化助其在多次衰退中保持股息增长，虽派息率76.7%较高，但稳定现金流可支撑股息和投资 [7] - 全球分销网络强大，战略收购巩固高增长领域地位，为收益型投资者提供收益与增长组合 [8] 麦当劳 - 看似快餐连锁，实则是全球最大房地产公司之一，投资者愿以24.8倍远期市盈率溢价买入 [9] - 目前股息收益率2.3%，过去五年股息年增长率7.4%，若持续此趋势，十年内原始投资收益率近翻倍 [10] - 拥有约70%餐厅建筑，加盟商负责运营，房地产策略为股东创造稳定收入流 [11] - 加盟商无论销售情况都需付租金，派息率59.5%适中，连续48年提高股息 [12] - 为股息投资者提供增长潜力与稳定性，全球扩张且技术投资迎合年轻消费者 [13]