文章核心观点 - 阿里巴巴集团在利用中国人工智能革命方面处于非常有利的地位 [1] 行业情况 - DeepSeek - R1的成功打破了对中国人工智能创新能力的假设，显示出中国本土人才库的实力 [1] 分析师情况 - 分析师是拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师，擅长行业和公司研究，解读新闻、事件、财报等以发现投资机会和风险 [1] - 分析师是大型市值财富500强公司全资子公司的DevOps工程师，是人工智能工具和应用实际建设、部署和维护的专家，通过机器学习算法、模型训练和模型部署的第一手经验对生成式人工智能系统背后的科学有深入了解，正在获取更高级的AWS机器学习认证以提升人工智能和机器学习专业知识 [1] - 分析师在Seeking Alpha上分享人工智能和机器学习投资见解，在TipRanks（2/5/25）的2年时间框架内，在30,634名金融博主中排名第968，在40,003名专家中排名第1,611 [1] 持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对阿里巴巴（BABA）和亚马逊（AMZN）股票持有长期有利头寸 [1]

公司财务表现 - 第四季度营收超出预期，同比增长78%至393.3亿美元，但增长步伐较此前略有放缓 [3] - 公司预计当前季度销售额将达到430亿美元，高于市场普遍预期 [4] - 尽管盈利超预期，但市场对利润率略有下滑表示担忧，因公司正加大新款Blackwell AI芯片的生产 [3] 市场反应与股价表现 - 公司股价在财报发布后下跌超过4% [1] - 股价与以科技股为主的纳斯达克综合指数一同下跌，该指数早盘下跌约200点或1% [5] - 股价在早盘交易中波动剧烈 [6] 产品需求与市场前景 - 首席执行官黄仁勋指出市场对公司新款Blackwell芯片的需求“非常强劲”且“非同寻常” [3][7] - 公司预测2025年将实现强劲增长，并认为人工智能时代才刚刚开始 [10] - 有分析师认为财报结果印证了“人工智能革命论题”依然“坚如磐石”，并重申公司市值将在今年达到4万亿美元的预期 [6] 行业政策环境 - 公司高管表示，前总统特朗普可能对高性能计算机芯片实施的关税和出口管制仍是一个“未知数” [1] - 特朗普提议对中国进口商品加征10%的额外关税，并曾提出对计算机芯片征收25%或更高关税的可能性 [4][5] - 美国商务部官员在听证会上指出，公司芯片在中国人工智能快速发展中扮演了角色，并暗示可能加强出口管制以限制中国获得其最先进的芯片 [10][11]