市场表现 - A股港股集体大涨，科创50指数涨超2%创年内新高，恒生科技指数涨近5%再创3年来新高 [1][2] - 两市成交额超1.9万亿元，超4000只个股上涨，券商、钢铁、光伏、汽车、半导体等板块涨幅居前 [2] - 中金公司与中国银河传闻合并，可能缔造资产规模达1930亿美元的券商巨头 [3][4] 科技板块动态 - 恒生科技指数年内累计涨幅超33%，领涨全球，阿里巴巴因开源视频生成模型涨超4% [5][6][7] - 香港财政预算案明确以人工智能为关键产业，科技赋能发展，培育耐心资本 [5] - 外资大举押注亚洲股市，A股和港股占资金流入近一半，高盛预计A股未来三个月回报优于港股 [8] 牛市驱动因素 - 三大因素支撑牛市启动：资金流入（成交额近2万亿元）、政策预期（两会临近）、市场情绪稳定 [15] - 历史牛市领涨板块包括有色金属、计算机、电力设备等，机构看好本轮科技、新能源、金融板块领涨 [16][17][18][19][20] - 成长风格处于三年大级别占优起点，AI产业链加速发展，港股对A股引领作用显著 [9] 投资策略 - 核心-卫星配置策略：核心部分选择稳定基金，卫星部分选择高成长性基金 [22] - 定期定额策略：牛市初期积累低成本份额，后期收获收益 [22] - 机构推荐关注AI、半导体、人形机器人、新能源、金融等方向 [18][19][20] 基金推荐 - A股科技基金：易方达中证人工智能主题ETF联接C、永赢先进制造智选混合发起C等 [11] - 港股科技基金：广发恒生科技ETF联接C、富国中证港股通互联网ETF发起式联接C等 [12] - 行业基金：科技、新能源、金融领域均有相关产品推荐 [23]

A股市场表现 - A股今日成交2万亿，虽较前几日缩水20%，但仍维持高位 中位数0%，两市涨跌各半，但权重板块表现更优，带动指数上涨 [1] - 市场韧性较强，全球股市疲软背景下A股逆势回升 微盘股指数过去三个月分别上涨21%、16%、10%（11月过半），呈现快牛走势 [1] - 权重股表现低迷，与小盘股形成明显分化 历史罕见冷热不均现象，市场预期未来可能出现风格轮动，但切换时间比例不确定 [3] - 投机资金炒作小盘股加剧权重股资金割肉压力 小盘股拉升越疯狂，权重股资金越可能加入投机，直至达到崩溃阈值 [3] 房地产政策调整 - 房地产税费全面下调，一线城市二套房契税从3%降至1-2% 非一线城市二套房契税统一为1-2% [6] - 土地增值税率下调：东部地区从2%降至1.5%，中东北部从1.5%降至1%，西部从1%降至0.5% 取消普宅标准的城市保留增值额20%内免征政策 [8] - 一线城市取消普宅标准后，持有≥2年房产交易免征增值税（原差额5%） 政策力度有限，对比房价连续30多个月环比下跌0.5-1%的现状，税费优惠或仅抵消短期跌幅 [4] 行业动态 - 宁德时代推动反弹，三大利好：固态电池概念升温、加码储能业务（目标零碳电网）、表态愿赴美建厂 储能业务构想类似马斯克全球太阳能供电计划 [10] - 腾讯Q3营收增8%（略低预期），经调利润增33% 本土游戏收入增14%、广告收入增17%为亮点 视频号广告负载仅3%（行业平均10%），潜力待释放 [11] - 腾讯年内回购达359亿港元，目标1000亿港元 员工108823人，人均薪酬成本108万港元 [11] 资本市场动向 - 多家基金集中申报创业板50指数ETF 监管或有意引导资金流向创业板权重股 [11] - 中金与银行合并传闻再起，双方均未承认 [11] 美国政治提名 - 特朗普拟提名马斯克领导政府效率部门，主导降本增效 提名80后退役军人皮特海格塞斯任国防部长，其有实战经历且对LGBT态度强硬 [13] - 特朗普团队或尝试解决TikTok禁令 TikTok此前在竞选中大量推送共和党广告 [13]

股民已经很久没有那么期待股市的开盘了，明天，是十一长假之前的最后一个交易日，所以它很关键。 简单回顾一下周五的行情，场内最大的焦点在于上交所服务器宕机，造成全天将近一半的时间里股票交易困难。这造成了上交所的行情严重失真，大概损 失了3000-4000亿的成交量，以及2%左右的涨幅。 周五上证指数收盘3087点，但如果把这2% 补回去的话， 真实的大盘 已经涨到了 3150点附近。我这不是空口白话，沪深300的etf周五普遍出现了2- 3%的溢价，而if\ic\ih这些股指期货也都出现了历史极值的升水，这说明市场用提前溢价的方式来对周五的交易所故障进行补偿。 所以不用怀疑，周一开盘后除非上交所又崩了，只要正常交易，那么开盘会有一个2%幅度左右的补涨。这和深交所无关，因为深交所周五的交易功 能一切正常。 小知识：代码6开头的股票都是上交所的，代码0和3开头的是深交所的。 …… ok，那么除掉上交所补涨的因素，大盘还有别的好消息和坏消息吗？ 首先是周五夜盘交易的a50期货指数，又涨了1.5%，没有周三周四的夜盘涨的多，但起码也涨了，并且可以看到最后时刻是快速拉升的。为了方便你 们观看，我在图里面画了条红线+箭头，就 ...