核心观点 - 美国证券存托与清算公司宣布将在Canton网络上发行代币化证券 这标志着这家年处理量达3.7千万亿美元的基础设施公司正式迈入资产代币化领域 是其多年路线图的第一步 [1] - 此举被视为华尔街为提升金融效率而利用区块链技术 同时遵守现有规则的努力 也表明DTCC与数字领域的联系正在深化 [2] - 行业人士认为 此次公告预示着华尔街对数字资产的逐步接纳 反映了市场运作方式的根本性转变 且这一转型正在加速 [6] DTCC的战略举措与规划 - 初始阶段将涉及创建代表美国国债的代币 [1] - 将在Canton网络的去中心化治理结构中担任领导职位 并将与欧洲清算所共同担任Canton基金会联席主席 [2] - 旨在创建一个框架 将“高价值代币化用例推向市场” 并计划未来扩展到其他网络和资产类别 [3] - 已获得美国证券交易委员会为期三年的试点批准 允许其在公共或私有区块链上发行代币 虽然首先提及Canton网络 但支持的网络列表预计稍后公布 [3] Canton网络生态与特点 - 该网络是一个为金融机构构建的、支持隐私的区块链 其生态系统拥有6万亿美元的资产 超过600家参与机构 [4] - 设计具有可配置的隐私和“机构级合规”特性 [4] - 通过子交易隐私默认支持隐私 用户只能看到与其直接相关的交易部分 遵循需知原则 [5] - 其原生加密货币CC周三上涨2.6%至0.075美元 但自上市以来价格已下跌56% [4] 行业支持与投资动态 - Canton网络的开发公司Digital Asset本月早些时候披露了来自美国历史最悠久的银行之一纽约梅隆银行、金融科技公司iCapital、纳斯达克和标普全球的战略投资 [5] - 今年早些时候 该公司还报告了来自高盛等机构的1.35亿美元融资 [5]

核心观点 - VIP Entertainment Technologies Inc 宣布了关于其数字内容平台“Alchemist Republic”的两项关键进展 包括获得全球运营权以及启动平台全面更新 旨在将其扩展为一个支持Web3的全球娱乐平台 [1][3][4] 全球出版协议 - 公司已获得“Alchemist Republic”的全球运营和服务权 涵盖平台运营、发行和服务管理 [1] - 公司将负责与韩国游戏开发工作室及更广泛的亚洲市场合作进行内容采购 [1] - 根据商业条款 公司将有权获得平台产生的80%收入 其余20%分配给关联方平台提供商 [1] - 该协议是公司平台扩张战略及基于Web3的全球游戏分发框架的重要一步 [1] - 该交易构成关联方交易 并已遵守适用的监管要求 [2] - 交易的完成仍需获得TSX Venture Exchange的接受 [5] 平台更新计划 - 公司已启动对“Alchemist Republic”的全面平台更新 目标是在2026年下半年盛大开业 [3] - 更新计划预计包括新UI/UX框架、集成Web3钱包功能以及改进平台的跨平台服务架构 [3] - 公司将主导在北美及其他全球市场的上线运营和服务管理 [3] - 公司视此次平台更新为其向支持Web3的全球娱乐平台扩张战略的关键阶段 [4] 关于Alchemist Republic平台 - “Alchemist Republic”是一个支持区块链的数字内容平台 旨在通过基于NFT的基础设施支持游戏内资产和角色的代币化与管理 [6] - 该平台为游戏开发者提供了一个简化框架 可将区块链服务集成到现有游戏中 而不会破坏核心游戏机制或游戏内经济系统 [6] - 通过抽象技术复杂性 该平台使开发者能够延长其内容的生命周期和货币化潜力 同时保持创意和运营控制 [7] - 平台定位为基础设施级平台 降低了游戏行业采用区块链的门槛 特别是对中小型工作室 并有助于全球数字内容生态系统的可持续扩张 [8] 平台关键功能 - 数字资产赋能：提供工具将游戏内物品和角色转化为基于区块链的数字资产（NFT） 使开发者能够建立可验证的所有权、来源和跨平台互操作性 [12] - 代币化与资产发行框架：支持对源自游戏玩法和平台活动的代币化数字资产进行结构化发行和管理 支持多元化的价值创造和参与模式 [12] - 无缝游戏数据集成：将区块链服务连接到现有游戏环境 无需修改已建立的游戏内经济结构或平衡系统 [12] 关于公司 - VIP Entertainment Technologies Inc 目前正在新管理层的领导下进行重组 [10] - 公司专注于稳定其财务状况、重组未偿债务并寻求提升股东价值的机会 [10] - 公司致力于开发和扩展其全球数字内容平台 增强服务产品 并通过战略合作伙伴关系和平台创新创造股东价值 [11]

公司业务与运营 - 公司通过多元化子公司运营 [1] - 公司正通过采购下一代矿机快速扩张其工业规模的加密货币挖矿业务 [1] - 公司在区块链领域寻求并购与合资机会，特别是在数字资产和Web 3.0垂直领域 [1] 公司战略与发展重点 - 公司正进行战略性扩张 [1] - 公司战略重点高度集中于快速增长的Web 3.0领域 [1]

核心观点 - 美国证券存托与清算公司正与合作伙伴共同推进美国国债的资产代币化 这是该公司首次尝试将托管资产上链 旨在连接传统金融基础设施与分布式账本技术 [1][4] - 美国证券交易委员会近期发出的无异议函为此次基于区块链的扩张提供了关键的监管清晰度与支持 [2][3] - 公司计划在2026年上半年推出美国国债代币化的最小可行产品 并计划未来扩大项目规模与范围 [5][7] 监管进展 - 美国证券交易委员会向美国证券存托与清算公司发出无异议函 允许其实施并运营一项新的服务 对存托信托公司持有的现实世界资产进行代币化 [3] - 监管的明确性为公司的链上战略奠定了基础 使其能够在符合现有市场保障和合规标准的前提下 试验基于区块链的工作流程 [4] 合作与产品规划 - 美国证券存托与清算公司与Digital Asset Holdings以及Canton Network合作 计划在Canton网络上铸造一部分由存托信托公司托管的美国国债证券 [1][5] - 合作目标是在2026年上半年在受控的生产环境中推出一个最小可行产品 后续阶段将根据客户需求扩大项目的规模和范围 [5] - 公司将利用其ComposerX平台套件来支持该计划 该套件旨在促进跨市场基础设施的代币化和互操作性 [6] 战略愿景与行业影响 - 公司首席执行官将此合作描述为创建连接传统与数字金融生态系统的数字基础设施的重要一步 [7] - 合作制定了将现实世界的高价值代币化用例推向市场的路线图 首先从美国国债开始 最终扩展到存托信托公司有资格持有的广泛资产类别 [7] - 合作伙伴认为 此次合作体现了市场领导者构建互操作、面向未来的金融系统的共同雄心 有望为资本市场释放新的流动性机会、产品并提升运营效率 [8]

摩根大通推出以太坊代币化货币市场基金 - 摩根大通通过其资产管理部门推出了名为OnChain Net Yield Fund的私人代币化货币市场基金 该基金在以太坊区块链上发行 初始资本为1亿美元 [1][2] - 该产品将传统的低风险现金产品（如短期美国国债和高等级票据）包装成基于区块链的代币 理论上可实现更快结算 24/7全天候运作并接入链上金融基础设施 [3] - 该基金目前向符合严格门槛的外部投资者开放 个人投资者需拥有至少500万美元的可投资资产 机构投资者则需至少2500万美元 [2] 行业背景与竞争格局 - 监管清晰度提高以及更多大型资产管理公司进行类似实验 推动了客户对代币化产品的需求增长 [3] - 行业并非摩根大通独有 贝莱德的BUIDL代币化基金已在多个区块链上积累了约17亿至20亿美元资产 富兰克林邓普顿的BENJI/FOBXX系列资产已超过4.1亿美元 [5] - 其他参与者如Ondo的USDY、Hashnote的USYC和Realize的T-BILLS风格产品 共同推动代币化国债市场价值在过去一年达到约50亿至90亿美元 [5] 以太坊在代币化资产中的主导地位 - 大多数机构代币化资产要么直接存在于以太坊上 要么存在于基于以太坊技术栈构建的私有网络上 [5] - 数据显示 以太坊及其二层网络目前承载了超过70%的代币化现实世界资产价值 [6] - 摩根大通明确加倍押注以太坊 仅在该区块链上运营 而其竞争对手贝莱德则探索了8个不同的区块链 [5] 市场观点与潜在影响 - 知名策略师Tom Lee重申了大胆预测 认为以太坊价格可能在一年内达到20,000美元 [1] - Tom Lee认为 摩根大通推出的这类产品正是可能大幅推高以太坊上行潜力的关键因素 [7] - 文章指出 此举引发了关于机构代币化究竟能以多快速度真正影响资产价格的辩论 [1] 市场数据 - 以太坊当前交易价格约为2,926美元 过去24小时下跌1% 市值为3530亿美元 [1] - 比特币当前交易价格为86,782美元 日内下跌0.5% [1]

核心观点 - Ripple与瑞士受监管的加密银行AMINA Bank达成合作 这是欧洲银行首次采用其端到端支付解决方案 旨在为加密原生企业提供7x24小时、数分钟到账的跨境支付服务 弥合传统银行与Web3之间的鸿沟 [1][2][3][4] 合作细节与目标 - 合作旨在简化AMINA Bank的跨境支付流程 使其客户能够全年全天候在数分钟内完成交易结算 无需依赖传统银行基础设施 [1] - 通过整合Ripple Payments 该方案旨在成为法币与区块链轨道之间的“关键桥梁” 能够同时处理法币和稳定币交易 这是传统网络原本无法支持的能力 [3] - AMINA Bank首席产品官指出 此举是出于运营需要 原生Web3企业在使用传统银行系统时常遇到摩擦 跨境稳定币交易尤其如此 借助Ripple 银行能显著提升能力 减少跨境摩擦 帮助其加密原生客户保持竞争优势 [4] 合作背景与战略意义 - 此次合作是双方现有关系的深化 今年早些时候 AMINA Bank已成为全球首家支持Ripple美元稳定币RLUSD的银行 为其客户提供托管和交易服务 [5] - Ripple高管表示 此次合作使AMINA Bank能够作为数字资产创新者进入传统金融基础设施的入口 通过其持牌支付技术 为AMINA Bank的客户提供法币与区块链之间的关键桥梁 [6] - 此举进一步巩固了Ripple在机构银行业务领域的存在 据公司称 其支付网络现已覆盖超过90%的每日外汇市场 并处理了超过950亿美元的交易量 其持牌解决方案目前在澳大利亚、巴西、迪拜、墨西哥、新加坡、瑞士和美国等关键市场可用 [8] 公司信息 - AMINA Bank总部位于瑞士楚格 受瑞士金融市场监管局监管 并已将监管足迹扩展至阿布扎比和香港 [7]

核心合作公告 - 美国证券存托与清算公司选择以隐私为重点的Canton Network作为代币化合作伙伴 [1] - 合作将使存托信托公司托管的部分美国国债能够在Canton Network上被铸造为代币 [1] - 此次合作基于美国证券存托与清算公司近期从美国证券交易委员会获得的无异议函 该函允许其推出并运营一项新的服务 用于对现实世界中由存托信托公司托管的资产进行代币化 [1] 项目规划与时间表 - 双方正致力于在2026年上半年在受控的生产环境中推出一个最小可行产品 [2] - 计划在随后的几个月内 根据客户兴趣 扩大项目的规模和范围 [2] 合作战略意义 - 美国证券存托与清算公司首席执行官表示 此次合作是与行业共同构建数字基础设施的战略性一步 旨在无缝连接传统与数字金融生态系统 并提供无与伦比的可扩展性和安全性 [3] - Digital Asset公司联合创始人兼首席执行官表示 美国证券存托与清算公司的领导地位不仅加速了行业采用 还为有意义的创新奠定了基础 将释放新的流动性机会、产品和运营改进 [6] Canton Network背景与能力 - Canton Network旨在使机构能够在共享账本上发行和交易代币化的现实世界资产 例如债券、贷款和基金 同时保持隐私并符合法律要求 [4] - 支持Canton Network的Digital Asset公司得到了包括贝莱德、黑石集团、纳斯达克、标普全球、高盛和Citadel Securities在内的华尔街巨头的支持 [4] 治理与行业影响 - 除了代币化计划 美国证券存托与清算公司还将在Canton Network的去中心化治理结构中担任领导职位 与欧洲清算银行一起作为联合主席加入Canton基金会 [5] - 这一新角色将使美国证券存托与清算公司能够积极参与制定去中心化金融基础设施的行业标准 [5]

合作核心内容 - SBI Ripple Asia与Doppler Finance签署谅解备忘录 旨在探索基于XRP的收益产品和现实世界资产代币化 这是该公司首次与原生XRPL协议合作[1] - 合作重点是为XRP构建机构级收益基础设施 并扩大代币化现实世界资产在XRP Ledger上的使用[1] 合作目标与产品定位 - 合作将开发面向机构客户的合规、透明的产品 旨在将XRP的角色从支付扩展到可产生收益的生产性资产[2][4] - 合作旨在通过结合Doppler的链上框架与SBI在亚洲的数字资产采用经验 加速XRP Ledger上安全透明收益基础设施的发展[4] 合作方背景与基础设施 - Doppler Finance自称是专注于XRP的收益基础设施提供商[2] - SBI Digital Markets被指定为机构托管方 提供客户资产的独立托管服务 该公司受新加坡金融管理局监管[2] 行业趋势与市场意义 - 此次合作标志着机构对XRP Ledger的参与加深 该网络历史上的链上收益活动相比其他智能合约网络较为有限[3] - 通过与日本SBI Holdings和Ripple关联的受监管金融集团合作 Doppler得以接入亚洲最成熟的数字资产生态系统之一[3] - 该协议签署之际 金融机构正日益探索代币化资产和基于区块链的收益产品 尤其是在日本和新加坡等监管框架更清晰的司法管辖区[5]

融资情况 - 公司成功完成1.07亿美元的B轮融资，使得2025年总融资额达到1.94亿美元 [1] - B轮融资由Goodwater Capital领投，Pantera Capital、Blockchain Capital、Circle Ventures等参投，并获得HSG等现有投资者的持续支持 [2] 业务与财务表现 - 截至2025年11月，公司在全球超过100个市场拥有超过600万注册用户 [1] - 公司年化支付处理量超过100亿美元，年化收入超过1.5亿美元 [1] - 公司通过高效且可扩展的商业模式持续实现盈利性增长 [2] 公司战略与愿景 - 公司致力于通过采用稳定币来加速全球金融普惠 [3] - 公司计划利用新融资加速产品创新并扩大全球覆盖范围 [4] - 公司正在开发稳定币驱动的金融服务，旨在为加密原生和非加密用户提供即时、可预测且无边界的资金流动 [5] 产品与服务 - 公司产品包括用于全球消费的稳定币卡、用于快速安全转账的稳定币支付通道，以及允许用户通过其P2P市场访问、持有和使用稳定币的多币种账户 [6] - 公司通过其稳定币驱动的解决方案改善全球金融准入 [5] 投资者观点 - 投资者认为稳定币有潜力颠覆全球资金流并加强金融包容性 [4] - 投资者认为公司正在全球范围内将稳定币引入日常支付，并将在加密货币采用的下一个阶段发挥重要作用 [7] - 投资者认为公司提供了一个未来图景，即数字资产构成更快、更包容的金融体系的基础 [7]

文章核心观点 - 2026年可能是加密货币成为主流资产的关键一年 行业正从边缘资产转变为合法资产 多个关键驱动因素正在汇聚以兑现其潜力 [12][13] 稳定币的演变与增长 - 自2025年7月《GENIUS法案》成为法律后 稳定币持有量激增 因为该法案为银行和支付处理器提供了清晰且合规的使用方式 [1] - 稳定币可能从主要的加密货币交易工具转变为主流支付轨道 其流通价值预计将从2025年的2500亿美元增长到2028年的2万亿美元 [1] - 稳定币是现有货币（如美元）的代币化版本 能以极低费用在全球进行近乎即时的支付 可能在2026年底前成为首选的支付方式 [2] 主流采纳的驱动因素与进展 - 2025年行业在主流采纳方面取得了五年前难以想象的进展 尽管自10月初以来加密货币总市值从4.2万亿美元跌至2.9万亿美元 [4][5] - 美国政府宣布计划将比特币纳入其战略储备 立法者通过了明确的稳定币法律框架 金融监管机构开始采取亲加密货币的立场 [4] - 比特币价格创下新高 传统金融机构推出了新的加密货币产品 [4] 现实世界资产代币化 - 现实世界资产代币化是将从股票到知识产权等任何资产的所有权记录在区块链上的方式 它能减少交易摩擦 并使房地产或私募股权等资产更易获得 [6] - 该技术可将艺术品或房地产的所有权分割成无限多、易于交易的小份额 并自动化股息或其他支付流程 [7] - 代币化已开始加速发展 根据rwa.xyz数据 RWA规模从2024年初的不到20亿美元增长到现在的超过180亿美元 其中近一半是代币化的美国国债 预计2026年更多资产的所有权将转移到区块链上 [8] 加密货币ETF与机构资金流入 - 更清晰的法规和对数字资产信心的增强为机构投资者增加加密货币投资铺平了道路 加密货币投资产品范围正在迅速扩大 [9] - 根据Coinglass数据 现货比特币ETF的总净资产从2024年1月推出后不久的约300亿美元飙升至目前的近1250亿美元 [10][11] - 尽管比特币价格快速下跌导致近几个月出现一些机构资金外流 但趋势并不如预期般剧烈 一份报告指出“粘性”机构现金可能帮助比特币在2026年和2027年达到新高 [11] - 根据道富投资管理公司数据 2025年86%的机构投资者已持有或计划购买比特币 这一趋势可能在2026年持续 [11]