宏观经济与政策 - 上半年中国实际GDP增速达5.2%，略超目标，但名义GDP相对疲软因CPI和PPI仍处通缩[2] - 财政政策前置发力，1-5月支出速度快于往年，包括地方债置换、以旧换新补贴、社保福利支出，可能透支全年增速[2] - 7月高层会议预计保持温和观察基调，8月中美贸易暂停键结束后不确定性增加，短期内不大可能提前下发更多财政刺激[2] - 新增加码政策预计在秋季推出，可能等到9月底或10月三季度数据明朗后[2] 美联储与美元走势 - 尽管美联储今年不降息，但未来两年可能快速降息175个基点[2] - 美元预计继续贬值10%，累计贬值幅度将达20%[2] 稳定币与金融创新 - 中国推广稳定币的视角是跨境贸易结算，而非投资加密货币或交易所工具[2] - 建议将稀土出口管控与稳定币试点结合，由国企与银行联合发行专用于稀土贸易的稳定币，构建非美元结算网络[3] 稀土与战略资源 - 人形机器人平均含1公斤稀土、2公斤锂、3公斤石墨、6.5公斤铜[3] - 中国占据全球稀土供应88%、石墨93%、锂精炼市场75%[3] - 预计到2050年全球机器人产业对关键矿物需求达8000亿美元[4]