核心观点 - 报告为一份市场日报，核心观点是2026年7月29日A股市场整体表现积极，主要指数多数上涨，市场成交活跃，多数行业及概念板块收涨 [1] 市场回顾 - 指数表现：截至收盘，上证指数涨0.40%，收报3828.47点；深证成指涨1.10%，收报13658.44点；创业板指涨1.55%，收报3378.70点；科创50跌0.87%，收报1678.74点 [1] - 个股表现：全市场4249只个股上涨，1212只个股下跌，66只个股收平，呈现涨多跌少格局 [1] - 市场成交：沪深两市今日成交额合计22966亿元，较上个交易日放量2708亿元 [1] - 行业表现：申万一级行业多数收涨，传媒、商贸零售、社会服务、钢铁涨幅靠前，涨幅分别为3.07%、2.73%、2.41%、2.24%；仅电子、计算机收跌，跌幅分别为1.13%、0.12% [1] - 概念板块：今日涨幅居前的概念板块包括乳业、炒股软件、汽车整车精选、盐湖提锂、水泥制造精选、网络游戏、中文语料库、新能源整车、锂矿、食品加工精选、雅江水电站、首发经济、动力电池、预制菜等权、工业金属精选 [2] - 板块动态：概念板块中乳业、炒股软件、汽车整车精选上涨；光刻机、HBM、服务器板块出现回调 [11]

核心观点 - 2026年7月28日，A股市场呈现震荡回调、走势分化的格局，主要股指普遍下跌，其中创业板指和科创50跌幅显著，而市场成交额略有上升[1][5][9][10] - 行业表现分化，食品饮料、银行及消费者服务等行业领涨，而通信、电子及建材等行业跌幅居前，乳业、稳定币及财税数字化等概念板块表现活跃[1][5][9][10] - 海外市场方面，美国三大股指涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收涨，部分中概股表现强势[2][5] - 当日重要新闻聚焦于中国官方对“产能过剩”问题的立场阐述、税务部门整治“开票经济”与推进全国统一大市场、能源资源行业税收政策调整、人工智能大模型IPv6能力提升专项行动以及美伊谈判进展等[5][6][11][12][13][14][15][16][17][18][19] 国内市场表现 - **主要指数表现**：上证综指收于3813.31点，下跌1.16%或44.93点[1][5][10]；深证成指收于13509.68点，下跌4.52%或639.05点[1][5][10]；创业板指收于3327.03点，下跌7.35%或263.76点[1][5]；科创50指数收于1693.48点，下跌6.33%或114.47点[1][5][10] - **市场成交**：万得全A成交额共计20391亿元，较前一日略有上升[1][10] - **行业涨跌**：30个中信一级行业中13个上涨，食品饮料、银行及消费者服务涨幅居前，通信、电子及建材跌幅较大[1][10] - **概念板块**：乳业、稳定币及财税数字化等指数表现较为活跃[1][10] - **个股表现**：A股市场共2603只个股上涨，2769只下跌，152只持平；其中164只个股涨幅超过5%，615只个股跌幅超过5%；68只个股涨停，52只个股跌停[11] 海外市场表现 - **美国股市**：道琼斯工业指数收于52747.32点，上涨1.03%或537.24点[2][5]；标普500指数上涨0.21%[2]；纳斯达克指数收于24876.91点，下跌0.22%或55.17点[2][5] - **科技股表现**：万得美国科技七巨头指数上涨0.69%[2][5]；谷歌上涨超过2%，微软上涨超过1%[2]；SpaceX上涨超过2%[2] - **中概股表现**：纳斯达克中国金龙指数上涨1.08%[2][5]；汽车之家上涨超过7%，陆控上涨超过6%[2] 重要新闻与政策动态 - **商务部就“产能过剩”问题阐明立场**：发布文件，指出产业补贴与产能过剩不存在必然联系，合理合规的产业补贴政策有助于纠正市场失灵、推进技术创新等[5][11][12]；强调出口多、顺差大不等于产能过剩，中国从不刻意追求贸易顺差，并驳斥“中国内需不足导致产能过剩”的论调[11][12] - **税务部门整治“开票经济”与推进统一市场**：国家税务总局加力纠治“开票经济”带来的“内卷式”竞争，发布纳税人合规开票的正面清单16条和负面清单28条[13][14]；2026年上半年，各地税务部门推动各省市废止或修改违规招商引资涉税文件或协议条款833件[14][15]；优化纳税人跨区域办理税收业务流程，平均办理时长压缩5至10天，跨省异地电子缴税超1300亿元，同比增长39%[16] - **能源资源行业税收政策调整**：财政部、国家税务总局公告，对部分能源资源行业企业，自2026年9月1日至2027年8月31日，按应纳税额减半征收城镇土地使用税；自2027年9月1日起，全额征收城镇土地使用税[5][16] - **人工智能大模型IPv6能力提升专项行动启动**：中央网信办联合四地网信办及5家头部大模型企业在雄安新区启动专项行动，为期一年，旨在推动生成式大模型应用全面支持IPv6[5][17]；雄安新区启动IPv6单栈部署行动，目标到2030年新建片区全面实现IPv6单栈规模化运行[18] - **美伊谈判进展**：调解方认为美伊已接近达成突破性协议，有望重启6月签署的谅解备忘录；阿曼提出联合管理霍尔木兹海峡新机制，但谈判前景仍不明朗[5][18][19] 宏观经济与行业数据 - **税收收入**：2026年上半年，税务部门累计征收税费收入16.7万亿元；其中税收收入超过10万亿元（不含海关代征进口环节税收等），同比增长4.9%[20][21] - **房地产贷款**：2026年二季度末，人民币房地产贷款余额50.74万亿元，同比下降4.9%，上半年减少1.23万亿元[21]；其中房地产开发贷款余额12.65万亿元，同比下降8.5%，上半年减少5402亿元[21]；个人住房贷款余额36.29万亿元，同比下降3.8%，上半年减少7163亿元[21]

宏观财经 - 今年上半年税务部门累计征收税费收入16.7万亿元，其中税收收入超10万亿元，同比增长4.9%，社会保险费收入4.5万亿元，非税收入1.8万亿元，主要得益于经济向好、PPI回升和部分新兴领域及重点行业发展强劲 [2] - 商务部回应美针对产能问题发起301调查，称其为单边主义行径，破坏国际经济秩序，敦促美方纠正错误，中方将密切关注并保留采取措施捍卫权益 [3] - 美加计划举行贸易会谈，加拿大本周派高级贸易官员前往华盛顿磋商，特朗普称不在乎更新美墨加协定 [3] A股市场 - 周二A股市场主要指数普遍下跌，沪深300指数跌2.83%，创业板指跌7.35%，科创50指数跌6.33%，市场成交额20391亿元，较前一交易日减少496亿元 [4] - 行业表现分化，食品饮料、商贸零售、银行板块涨幅居前，分别上涨2.14%、1.53%、1.51%，通信、电子、综合板块跌幅居前，分别下跌10.88%、7.02%、3.79% [4] - 热门概念板块中，乳业、稳定币、财税数字化表现活跃，涨幅均超2.7% [4] 利率情况 - 国内10年期国债到期收益率报1.7351%，上行0.14BP；DR007收于1.4676，上行3.40BP [5]