行业增长态势 - 2025年第一季度全球智能眼镜出货量同比增长82.3% 中国市场增幅达116.1% [4] - 2025年上半年中国消费级AI/AR眼镜销量26.2万台 同比增长73% 其中无屏AI眼镜以463%增速成为核心增长点 [4] - 2025年中国AI/AR眼镜出货量预计达90万台 同比增幅133% 三年内产业规模突破千亿元 [4] - 2025年全球智能眼镜出货量预计达1451.8万台 中国市场预计290.7万台 同比增幅分别为42.5%和121.1% [4][12] 技术突破与创新 - 光峰科技与谷东智能联合推出"LCoS+PVG光波导"一拖二光学方案 采用单颗光机驱动双目显示 核心显示单元数量减半 [7] - 光峰科技发布蜻蜓G1和彩虹C1自研LCoS光机 特征为轻量化、小型化与能效优化 [7] - 谷东智能第四代PVG体全息光波导技术光效提升300% 透过率超90% 支持70°超大视场角 [7] - 行业转向LCoS光机+新型光波导组合方案 以成熟元器件取代高成本路线 追求全彩化显示与大视场角体验 [5] 成本与价格重构 - 光学模组占整机成本比重达四成 主流技术方案造价昂贵导致消费级产品售价长期维持3000元以上 [4] - 新光学解决方案有望将终端产品价格拉低至1500-2000元区间 [7][9] - 光峰科技建成50万台级LCoS光机产线 谷东智能构建全球首条20万片级PVG光波导量产线 [12] - 头部品牌通过零部件共模化、功能模块化、供应链本地化降低BOM成本 [12] 生态体系发展 - 行业竞争从硬件性能比拼升级为覆盖全生命周期的生态体系竞争 出现AI Wear 5S智能穿戴营销平台整合零售、供应链和服务网络 [12] - 上半场竞争以拍摄和单绿色显示AR眼镜为主 基于手机生态 下半场将转向全彩显示和芯片交互 形成独立生态 [10] - 生态闭环成为决胜点 需在办公协作、教育培训、文旅导览、车载交互等垂直场景构建内容壁垒 [13] - 强化与手机、PC、车载设备的互联互通 用生态黏性替代单品溢价 [12] 产业战略意义 - AI眼镜被视为继智能手机后最有潜力成为个人信息入口的新终端形态 [8] - 中国光电企业依托完善产业链与技术创新力 力图在下一代人机交互领域占据战略高地 [8] - 产业需完成技术路线根本性转型 从高价探索走向低价普及 才能承接指数级增长曲线 [5]

中国新能源汽车市场竞争格局 - 2025年6月末中国新能源汽车市场因小米YU7和小鹏G7两款"7字头"纯电SUV的发布而沸腾 两款车型价格相近且发布时间接近 引发市场广泛比较 [1] - 小米YU7定位"豪华高性能SUV" 车长4999mm 轴距3000mm 设计趋近于猎装车风格 强调情绪价值和个性表达 [13][16] - 小鹏G7定位"AI智能家庭SUV" 车长4892mm 轴距2890mm 采用第二代X FACE前脸设计 更偏向传统SUV造型 [24] 小米YU7产品特点 - 小米YU7主打情绪价值 3分钟大定200000辆 线下门店体验需预约排队 热度极高 [6] - 女性用户占比可能突破小米SU7的38% 主驾零重力座椅和天际屏全景显示系统是核心卖点 [9][16] - 设计成为小米核心品牌标签 轿跑风格打破"奶爸车"同质化 但存在空间和配置单性价比的质疑 [16][20] 小鹏G7产品特点 - 小鹏G7搭载3颗自研图灵AI芯片 整车算力超2100TOPS 配备87英寸追光全景AR-HUD 科技感突出 [28][33] - 与华为合作开发的AR光毯车道级导航 将虚拟指引投射于真实路面 实现所见即所行 [28][29] - 家庭属性存在争议 缺乏副驾娱乐屏和天窗遮阳帘等家庭用户关注的功能 [37] 市场竞争策略分析 - 小米YU7采用"高配低价"策略 800V平台+激光雷达25万起 迫使竞品如智界R7紧急降价2万 [50] - 小鹏G7定价策略关键 若下探至20万出头将形成巨大性价比冲击 吸引被小米交付周期劝退的用户 [41] - 两款车型代表不同发展路径 小米侧重设计驱动和情感共鸣 小鹏侧重技术堆砌和智能驾驶 [42][46] 行业影响 - 情绪价值成为新竞争壁垒 推动车企从"功能定义"转向"场景共情" [50] - 算力军备竞赛加速 小鹏G7的2200TOPS芯片为L3-L4级自动驾驶铺路 [50] - 价格体系面临重构 20-25万区间可能彻底洗牌 [50][55] 消费者选择建议 - 小米YU7适合追求个性表达和主驾体验的用户 能接受较长交付周期 [51] - 小鹏G7适合科技发烧友和重视性价比的用户 对家庭功能要求不高 [51] - 建议等待小鹏G7最终售价公布 并对小米YU7进行深度试驾后再做决策 [55]