国元证券设立建安民航启鑫基金 - 国元证券全资子公司国元股权作为基金管理人参与发起设立总规模10亿元的建安民航启鑫基金，主要投资于新一代信息技术产业及其上下游，已完成工商登记注册并取得营业执照[2][3] - 基金原LP安徽民航资产管理有限公司因自身原因退出，引入新LP广西引导基金出资1.5亿元占比15%，GP国元股权认缴出资额从3亿元增至3.5亿元占比提升至35%[2][4] - 基金存续期7年（投资期4年+退出期3年），可延长2次每次不超过1年，总存续期不超过安徽省新一代信息技术产业基金的存续期[3] - 基金重点关注新型显示、智能终端、工业互联网、5G/6G、云计算和大数据、量子科技等战略性新兴产业及其上下游产业链[5] - 国元股权2024年实现营业收入6069.1万元同比增长47.61%，净利润1919.91万元同比增长89.29%，全年新增管理规模17.04亿元[5] 券商私募股权基金行业动态 - 2025年券商私募股权子公司新设基金动作频繁，类型包括股权投资基金、创投基金、引导基金、并购基金和S基金等[6][8][9] - 中信建投资本管理的润信赣投接力基金是江西省首只市场化S基金，主要投资创投基金份额和非上市企业股权[9] - 长江成长资本投资有限公司作为执行事务合伙人参与设立50亿元湖北省人形机器人产业投资基金[9] - 券商私募股权基金投资方向紧跟热点，如国泰君安创新投设立的国贸国君并购基金围绕上市公司产业链寻找并购标的[8] - 行业特点包括与地方国资深度合作、聚焦战略性新兴产业、政策支持"投早投小投科技"以及多层次资本市场完善带来的退出渠道丰富[9]

市场表现 - 2025年6月10日A股TMT科技板块回调 中证全指信息技术指数下跌0 74% [1] - 成分股涨跌互现 中科曙光涨停10 00% 海光信息上涨5 49% 安克创新上涨3 94% 石基信息领跌6 12% 深信服下跌5 06% 用友网络下跌4 56% [1] - 信息技术ETF(562560)近5个交易日4日资金净流入 合计2105 23万元 规模创近半年新高 [1] 公司动态 - 中科曙光与海光信息筹划换股吸收合并 海光信息换股价143 46元/股 中科曙光换股价79 26元/股 交易金额1159 67亿元 [1] - 交易旨在整合产业链 海光信息CPU/DCU产品为国内主流 中科曙光在高端计算/存储/数据中心领域技术领先 [2] 行业趋势 - 交易顺应全球算力产业"硬件-软件-生态"协同发展趋势 双方通过"强链补链延链"提升产业链韧性 [2] - 信息技术ETF(562560)跟踪中证全指信息指数 海光信息和中科曙光合计权重近5% 覆盖AI全产业链包括设计/终端应用/数字基建 [2]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会 [2] - 时间是2025年05月30日15:00 - 16:00，地点是价值在线网络互动 [2] - 上市公司接待人员包括董事兼总经理等多人 [2] 海外业务情况 - 2024年度海外业务占营业收入比例为15.29% [2] - 公司将海外市场开拓作为未来重要战略，积极拓展潜在海外市场 [2] 电源产品布局 - 已着手布局服务器电源产品，在深圳南山设立研究院研发 [2] - 360W到3200W系列标准化服务器电源产品已研发完成，部分实现小批量交付 [3] - 深汕基地为服务器电源生产提供产业基础条件 [3] - 相关电源产品有望成为公司业绩新增长点 [3] 未来战略规划 - 公司已形成通信电源、新能源电源、工控电源及其他电源四大领域 [3] - 未来秉持“以通信电源为核心，以新能源电源业务及工控电源为重点，以特种电源为突破，积极培育其他类型电源产品”的发展方向 [3] - 通过聚焦主业、拓展新兴业务、优化经营策略、加大研发投入、合规治理等推动可持续发展 [3]

公司动态 - 中科曙光与海光信息正在筹划重大资产重组 海光信息拟通过换股方式吸收合并中科曙光 同时募集配套资金 [1] - 海光信息因重大资产重组事项自2025年5月26日起停牌 [2] - 海光信息当前市值3164.12亿 中科曙光市值905.72亿 二者市值比为3.49倍 [3] - 中科曙光目前持有海光信息27.96%股份 为第一大股东 此次属于"子公司吸收合并母公司"的特殊案例 [3] 交易结构分析 - 采用吸收合并而非收购方式 通过换股完成交易 避免大规模现金支出 [3] - 保留两家公司上市资格 避免触发负债违约条款 [3] - 换股方案有利于争取股东支持 使双方股东获得持续获益机会 [4] - 合并后企业规模扩大可能获得估值溢价 参考辉瑞并购惠氏案例中市盈率从12倍提升至18倍 市值增长超200亿美元 [4] 业务协同效应 - 海光信息是国内唯一基于x86架构的高端处理器厂商 产品包括CPU和DCU 覆盖数据中心、AI算力等场景 [3] - 中科曙光业务涵盖高端计算机、存储、安全、数据中心产品及数字基础设施建设 [3] - 合并后将实现技术协同 加速国产CPU、GPU迭代 推动自主可控技术从"可用"到"好用" [4] - 技术互补将强化关键行业解决方案能力 带动上下游生态体系化升级 [4] 行业影响 - 新实体将跻身行业头部 与华为、浪潮等企业展开全生态竞争 [4] - 需警惕可能产生的垄断风险 [4] - 规模与技术优势有助于突破"卡脖子"环节 提升产业链抗风险能力 [4] - 在国际市场可与巨头差异化竞争 但面临技术壁垒与地缘政治挑战 [4] 整合前景 - 合并面临管理融合与业务重组等整合难题 [4] - 若顺利推进将成为产业升级里程碑 实现技术突破、产业集中与生态繁荣的平衡 [4] - 交易符合"做大做强主业"的战略目标 响应数字中国建设需求 [3][4]

| | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | --- | --- | --- | --- | | | | | (%) | | 营业收入(元) | 17,337,388.48 | 15, 011, 122. 33 | 15. 50% | | 归属于上市公司股东的净利 润(元) | 1,134,503.45 | 905, 928. 72 | 25. 23% | | 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 | 998.537.90 | 747.607.83 | 33. 56% | | (元) | | | | | 经营活动产生的现金流量净 | -116, 978, 178. 47 | -33, 970, 069. 04 | -244. 36% | | 额(元) | | | | 2021年12月6日，观想科技在深交所创业板上市，公开发行股票2000万股，发行价格为31.50元/股，保 荐机构(主承销商)为第一创业（002797）证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人为李军伟、李志杰。 中国经济网北京5月24日讯观想科技（301213）(301213.SZ)近日披露的2024年年度报告显示，公 ...

项目概况 - 全芯微半导体芯片高端封测项目位于淮安市清江浦区 目前2 3号楼已封顶 1号楼主体工程加速推进 预计2025年底投产 [3] - 项目一期投资10亿元 占地面积31亩 规划新建智能化厂房及310平方米甲类仓库 购置1540套先进设备 [3] - 项目将打造15条半导体芯片封测线及加速寿命测试线 并筹建国家级集成电路产品实验室 采用TC TS SEM EDS等先进仪器 [3] 产能与经济效益 - 项目全面建成后年封测产能超9亿颗半导体芯片 预计年开票销售10亿元 新增就业岗位600个 [3] - 业务范围可覆盖华东 华北 华中等区域 有力助推地方经济发展和产业升级 [3] 技术与产品优势 - 项目采用28nm工艺 能满足90%以上国内需求 具有较高性能和成本效益 [5] - 主打产品为高可靠性DFN LGA BGA及第二代塑封模块等集成芯片封测 具有体积小 电性能好 散热好 功耗低等优势 [7] - 产品广泛应用于机器人 AI服务器 北斗卫星等场景 在工业 汽车 通信领域需求较大 [7] 行业背景与竞争力 - 半导体封测项目属于国家鼓励的新一代信息技术产业和战略性新兴产业 [5] - 国内封装领域已形成全球竞争力 但高密度集成等先进封装与国际水平仍有差距 传统封装占70%市场份额 [6] - 项目投资方深圳卓锐思创集团为国家级高新技术企业 研发团队来自顶尖半导体公司 拥有20年以上行业经验 [5] 产业集群与政策支持 - 项目符合淮安市主导产业规划 为清江浦"三新一高"产业发展提供新动能 [5] - 项目将与铭方半导体 东煦电子等重点企业联动 促进本土新一代信息技术产业集群发展 [7] - 当地政府提供全生命周期定制化帮办服务 高效解决审批 融资等难题 [7]

招商考察活动 - 江苏省淮安工业园区党工委书记崔步银率队赴深圳、北京、安徽等地开展招商考察 [1] - 活动内容包括面对面宣传推介园区、点对点对接推进项目 [1] - 旨在持续掀起大抓招商、大抓项目、大抓产业的发展热潮，为园区高质量发展蓄势赋能 [1] 深圳考察 - 拜访了汽车PCB制造、3D打印机生产、高速传输光纤线束制造等6家企业 [3] - 详细了解企业产业布局、产品技术优势、应用场景等情况 [3] - 积极推介园区的投资环境与产业发展优势 [3] - 参加2025淮安（深圳）新一代信息技术产业链协同发展恳谈会 [3] 产业合作 - 新一代信息技术产业是淮安重点打造的主导产业 [3] - 园区新一代信息技术产业发展势头强劲，创新型企业加快集聚，产业链不断完善 [3] - 企业家们对园区推动高质量发展的生动实践给予充分认可 [3] - 企业家表示将进一步加强沟通对接，加快推动相关合作事项落地落实 [3] 项目建设 - 园区锚定全年目标，加快推动项目建设 [4] - 在北京、安徽等地拜访国内某头部基金公司、智能终端产品制造等企业 [4] - 就加快在淮项目建设、拓展合作领域等达成共识 [4] - 园区将健全完善全流程、全要素、全生命周期服务保障体系为项目建设保驾护航 [4]

shanszmmzmm 期限 0 本次发行股票拟在科创板上市，科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不 稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板的投 资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。。 北京神舟航天软件技术股份有限公司 Beijing Shenzhou Aerospace Software Technology Co.,LTD. （北京市海淀区永丰路 28 号） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） 1-1-1 （深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层） 北京神舟航天软件技术股份有限公司 招股说明书 发行人声明 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行 人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担 股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-1 北京神舟航天软件技术股份有限公司 招股说明书 | 本次发行概况 | | --- | | 发行股票类型 | 人民币普通股（A 股） | | | | | --- | --- | --- ...

发行信息 - 拟公开发行不超过1,884.40万股，不低于发行后总股本25%[10] - 每股面值1元，发行后总股本不超过7,537.58万股[10] - 拟在深交所创业板上市，保荐人为主承销商招商证券[10] 业绩数据 - 报告期内主营业务收入分别为39,189.14万元、49,127.41万元、69,117.72万元和34,393.30万元[27] - 扣非后归母净利润分别为508.17万元、2,262.42万元、6,395.71万元和3,299.47万元[27] - 主营业务毛利率分别为21.44%、23.20%、25.44%和23.98%[29] 用户数据 - 报告期内服务活跃客户近3,000家[27] 未来展望 - 未来1 - 2年收入增长源于产能扩充、客户开拓和产品优化[60] - 中长期收入增长源于产能扩充、产业升级和区域开发[60] 产品研发 - 2019 - 2021年度研发投入金额分别为2,304.51万元、3,047.21万元、3,957.30万元[51] - 截至招股书签署日，拥有已授权专利87项，其中发明专利9项[53] 市场扩张 - 募投项目南通强达电路建成后新增年产96万平方米多层板、HDI板产能[97] 其他新策略 - 未来形成深圳、江西和南通三大生产基地[60]