美股市场表现 - 美股主要指数齐涨，道指收涨0.39%，纳指收涨0.59%，标普500收涨0.25% [1] - 大型科技股多数上涨，苹果收涨1.09%，Meta、英伟达、微软、谷歌A、亚马逊至多涨0.97%，特斯拉则收跌0.21% [1] AI芯片与硬件 - 亚马逊发布AI芯片Trainium 3，声称更快更节能，并推出四款Nova 2模型，首创"开放式训练" [2] - OpenAI正开发大语言模型"Garlic"，紧盯谷歌公司近期动态 [4] - 三星HBM4通过内部测试，供货英伟达"蓄势待发" [5] - 美股AEC（有源铜缆）领域龙头企业Credo发布2026年二季度财报营收2.68亿美元，同比增长272%，环比增长20%，超市场预期 [1][16] - Credo预计下一财季营收3.35亿-3.45亿美元，环比增长25%-29%，增长系AI训练与推理集群持续扩容推动 [16] 云计算与数据中心 - 亚马逊网络服务(AWS)年度云计算盛会开幕，AWS占亚马逊销售额的五分之一，其利润在很多季度超过整个亚马逊集团的一半 [14] - 北美云厂商单季度资本开支表现亮眼，并上调全年指引，对2026年AI投资口径保持乐观 [16] - 轨道辰光业务涉及通过算力卫星组建太空数据中心，"天数天算"业务可能在未来5年内有明确商业价值 [18] 人工智能与政策支持 - 国内发改委等五部门鼓励地方利用算力券、模型券、数据券等方式在算力、算法、数据等方面提供便利和优惠 [9] - 智谱AI正与Minimax争夺成为中国首家公开上市的AI模型开发商 [10] - 加强网络、数据、人工智能等新兴领域国家安全能力建设 [10] 机器人技术 - 宇树科技双足机器人外观专利获授权 [15] - 众擎全尺寸通用人形机器人T800开售，价格18万元起 [15] - 江西加快推进脑机接口技术在神经与精神类疾病诊疗、养老康复等领域的临床研究，2025脑机接口大会将于12月4日至5日在上海举行 [15] 新能源与新材料 - 多家锂电隔膜头部企业确认涨价，整体幅度或超20% [15] - 上海加强公共领域新能源汽车充（换）电设施安全管理，鼓励选用高品质、高可靠性设施 [13] - 充电桩纳入CCC认证目录，自2026年8月1日起未获认证不得出厂销售，新能源汽车渗透率突破40.9%（2024年）带动车桩比2.45：1的供需缺口 [13] 稀土磁材 - 国内钆铕钇系市场价格走势暂稳，氧化钆价格为18.5万元/吨，氧化铕价格为18万元/吨，钆铁合金价格为18万元/吨，氧化钇价格为49000元/吨 [12] - 全球稀土永磁体生产仍高度集中于中国，我国是唯一具备稀土全产业链各类产品生产能力的国家 [12] - 10月我国磁材出口量同比增16%、环比降5%，外部抢出口叠加供给侧改革持续推进，稀土供需共振可期 [12] 上市公司动态 - 爱克股份拟22亿元购买专注于电芯信号采集及热管理相关产品的东莞硅翔100.00%股权 [18] - 雪天盐业拟2.61亿元购买美特新材41%股权，成为其控股股东，美特新材主营钴酸锂，拥有设计产能7500吨 [18] - 龙蟠科技与Sunwoda签署磷酸铁锂正极材料长期采购协议，预计销售金额约45-55亿元 [18] - 西安奕材拟125亿元投资建设武汉硅材料基地项目，主要生产12英寸集成电路硅单晶抛光片及外延片 [18] - 江波龙拟定增募资不超过37亿元，用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化等项目 [18] - 万凯新材与Carbios合作投资约9.22亿元建设生物酶解聚PET再生项目 [19]

文章核心观点 - 因Meta可能在其数据中心使用谷歌TPU取代部分英伟达产品，A股TPU概念股成为市场焦点，龙头公司赛微电子股价在两周内累计上涨超过118% [2] - 谷歌通过深度整合自研TPU芯片与光电路交换机技术，为下一代智算网络确立新架构标准，并带动上游MEMS芯片等产业链的增量需求 [7][8] - 摩根士丹利大幅上调谷歌TPU产量预测，预计将催生MEMS-OCS百亿级别市场，赛微电子作为关键供应商有望深度受益 [10] 市场表现与驱动因素 - 赛微电子股价从11月19日至12月2日收盘累计涨超118%，12月2日收盘价为59.77元，当日涨幅15.27%，成交额达99.74亿元，换手率30.23% [2][3] - 股价上涨的主要驱动力是公司在MEMS领域的硬实力，以及其与“谷歌链”的关联，特别是光电路交换机技术的引入 [5][7] 公司技术与行业地位 - 赛微电子是全球领先的MEMS工艺开发及晶圆制造厂商，掌握硅通孔、晶圆键合、深反应离子刻蚀等多项核心工艺技术 [5] - 公司在2019年至2023年全球MEMS纯代工厂商排名中均位居首位，与台积电、X-FAB、索尼等厂商保持在第一梯队 [5] - 公司控股子公司赛莱克斯北京的光电路交换器件于2025年8月通过客户验证并启动试产，在高端MEMS-OCS器件领域实现关键突破 [9] 技术变革与市场需求 - 谷歌引入OCS定制化网络后，其网络吞吐量提升30%，功耗降低40%，资本开支减少30% [8] - TPU与OCS的深度耦合支撑了Gemini等大模型的高效迭代，带动上游光模块、MEMS芯片、光器件等环节的增量需求 [8] - MEMS技术在实现OCS网络时具有低串扰、可扩展性好等优势，谷歌采用MEMS-OCS取代传统交换机，实现低延迟、全速率兼容的无阻塞交换 [9] 市场前景与预测 - 摩根士丹利将谷歌2027年TPU产量预测从约300万块上调至500万块，上调幅度67%；将2028年产量预测从约320万块上调至700万块，上调幅度120% [10] - 每销售50万块TPU芯片，可能在2027年为谷歌增加约130亿美元营收和0.4美元的每股收益 [10] - 以谷歌OCS设备为例，单台总成本约1.2万-1.5万美元，其中MEMS为最大成本项，单机价值量约4000-5000美元，价值量占比30%-40%，预计将为MEMS带来百亿级别市场 [10]

潜在收购交易 - 美国芯片制造商迈威尔科技正就收购芯片初创公司Celestial AI进行深入谈判，交易形式为现金加股票，总价值可能超过50亿美元，交易最早可能于12月3日宣布 [1] - 迈威尔科技是一家网络芯片制造商，市值为785.4亿美元，与博通在供应商定制芯片和网络业务方面存在竞争 [1] - 此次潜在收购将增强迈威尔科技的产品组合，并凸显市场对算力的强劲需求 [1] 收购标的情况 - Celestial AI是一家获得AMD分支机构支持的芯片初创公司，于3月份筹集了2.5亿美元风险资本，使其总融资额达到5.15亿美元 [1] - 该公司董事会成员包括英特尔首席执行官陈立武 [1] - Celestial AI致力于开发名为Photonic Fabric的光互连平台，旨在解决AI计算中的“内存墙”瓶颈，该技术利用光子学（光信号）在AI计算芯片和内存芯片之间建立高速连接 [1][2] 技术与市场机遇 - “内存墙”已成为AI大模型系统性能扩展的主要障碍，源于算力单元与内存之间数据访问速度严重不匹配，当模型参数膨胀至数十万亿时，系统效率因低内存带宽和高延迟而大打折扣 [2] - Celestial AI的Photonic Fabric平台提供高带宽、低延迟和低功耗的解决方案，支持AI加速器从芯片内到多机架部署的扩展 [2] - 行业普遍认为光互连技术将成为下一代AI服务器的标准配置，若收购成功，迈威尔科技将掌握核心IP，增强其争取云巨头（如微软、谷歌）下一代订单的竞争力 [3] 行业竞争格局 - AMD和英特尔等公司急需打破英伟达的NVLink封闭生态，将自家算力芯片延伸至光域互联，而Celestial AI的技术对此具有吸引力 [3] - 三星作为全球HBM和DDR产能第一的公司，也需要Celestial AI的内存池来扩大其商业模式 [3] - 通过收购Celestial AI，迈威尔科技可能获得一张“未来王牌”，在未来的AI基础设施竞争中占据有利位置 [3]

收购交易核心信息 - 美国芯片制造商迈威尔科技正深入谈判，拟以价值数十亿美元的现金加股票交易收购芯片初创公司Celestial AI [1] - 包括产品里程碑收益在内的总交易价格可能超过50亿美元，交易最早可能于12月3日宣布 [1] - 迈威尔科技是一家网络芯片制造商，市值为785.4亿美元，与博通在供应商定制芯片和网络业务领域竞争 [1] 收购方迈威尔科技 - 对Celestial AI的潜在交易将增强迈威尔科技的产品组合，凸显市场对算力的强劲需求 [1] - 若收购成功，迈威尔科技将获得光互连技术这一“未来王牌”，若该技术成为下一代AI服务器标准配置，公司将掌握核心IP，增加其争取云巨头（如微软、谷歌）下一代订单的筹码 [3] 被收购方Celestial AI - Celestial AI是一家获得AMD分支机构支持的芯片初创公司，于3月份筹集了2.5亿美元风险资本，使其总融资额达到5.15亿美元 [1] - 公司董事会成员包括英特尔首席执行官陈立武 [1] - 公司致力于开发光互连平台Photonic Fabric，旨在解决AI计算架构中的“内存墙”瓶颈，提供高带宽、低延迟和低功耗的解决方案 [2] - 公司利用光子学技术（使用光而非电信号）在AI计算芯片和内存芯片之间建立高速连接 [1] 行业背景与技术挑战 - “内存墙”已成为AI大模型系统性能扩展的最大障碍，源于算力单元（CPU、NPU等）和内存（DDR、HBM）数据访问速度严重不匹配 [2] - 当模型参数膨胀到数十万亿时，算力单元的计算能力被低内存带宽和高延迟严重拖累，系统效率大打折扣 [2] - Celestial AI的光互连平台着眼于解决计算和内存之间的瓶颈 [2] 战略意义与行业格局 - 收购Celestial AI将增强迈威尔科技在高速互联领域的产品组合，应对市场对算力的强劲需求 [1] - AMD和英特尔等公司急需打破英伟达的NVLink封闭生态，将自家算力芯片延伸到光域互联，而三星作为全球HBM和DDR产能第一的厂商，也需要Celestial AI的内存池来扩大其商业模式 [3] - 光互连技术有望成为下一代AI服务器的标准配置 [3]