截至2025年11月14日 15:00，公司债ETF(511030)上涨0.03%，最新价报106.62元。拉长时间看，截至2025年11月14日，公司债ETF今年以来累计上涨1.44%。 流动性方面，公司债ETF盘中换手9.77%，成交23.78亿元。拉长时间看，截至11月14日，公司债ETF近1周日均成交23.41亿元。 10月出口同比-0.8%；社零增速2.9%，明显回落；投资大幅负增长，基建、房地产及制造业投资增速全面下行。机构人士指出，尽管央行对短期政策利率降 息偏谨慎，但有望下调。2024年6月央行说"利率处于较低水平，降息面临双重约束"，但随后的7月7D逆回购下调10BP，MLF下调20BP，紧接着9月7D逆回 购降息20BP，MLF下调30BP。10月26日，央行说"10年期国债收益率保持在1.75%—1.85%左右，扭转了2024年单边较快下行的趋势。"但今年5月7日央行 说，"目前10年期国债收益率徘徊在1.65%左右。"货币政策相机抉择，经济基本面是根本。随着经济下行压力加大，机构预计12月中旬中央经济工作会议定 调2026年适度宽松的货币政策，政策利率下调在路上。 截至11月14日，公 ...

市场表现与估值 - 10年国债当前高点预计在1.70-1.75附近，较5月降息10bp后调整，若达到1.75附近则具有10-15bp下行吸引力 [1] - 公司债ETF最新报价106.13元，近1年累计上涨1.96%，近5年净值上涨13.61% [1][2] - 今年以来YTD回报0.96%，全市场排名30/557，静态收益1.87%，久期2年 [1] 流动性及规模 - 公司债ETF盘中换手率4.98%，单日成交11.06亿元，近1月日均成交22.03亿元 [1] - 最新规模达222.84亿元，近10个交易日净流入2.36亿元 [1] - 融资余额2164.19万元，本月融资净买入100.72万元 [1] 收益能力与风险指标 - 成立以来最高单月回报1.22%，最长连涨9个月累计涨幅3.80%，涨跌月数比57/19 [2] - 年盈利概率83.33%，月盈利概率79.77%，持有3年盈利概率100% [2] - 近2年夏普比率1.02，今年以来最大回撤0.50%，相对基准回撤0.08%，修复天数23天 [3] 产品结构与跟踪基准 - 管理费率0.15%，托管费率0.05% [4] - 今年以来跟踪误差0.012%，跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数 [5] - 基准指数包含AAA级上交所公司债，按隐含评级分组，基期2015年6月30日，基点值100 [5]