市场整体表现 - 沪指低开高走，最终上涨0.85%，站上4100点[1] - 创业板指收跌0.4%[1] - 市场成交额缩量624亿元[4] 上涨板块及驱动因素 - **煤炭与天然气板块**：受冬季能源保供的短期现实需求驱动，景气预期提升[3] - **光伏设备板块**：受全球新能源巨头可能带来新技术合作或订单的产业催化，情绪被点燃[3] - **房地产、钢铁、建材板块**：经历长期调整后估值处于历史低位，成为部分资金的避风港选择[3] - 上涨板块的共同特点是逻辑相对短期清晰且股价位置不高[3] 下跌板块及原因分析 - **AI应用、算力、半导体板块**：作为典型的成长叙事驱动板块出现下跌[4] - 下跌源于市场情绪转向谨慎、风险偏好下降，导致对预期遥远且估值已高的板块进行获利了结[4] - 当现实需求板块崛起形成赚钱效应分流时，科技成长板块的调整压力被放大[4] - 此次下跌是市场在特定阶段对不同类型资产风险定价的重新排序，而非长期逻辑的终结[4] 市场格局与策略建议 - 市场处于动能转换与高低切换双重逻辑的共振期，呈现新旧对立、此消彼长的结构性行情[3][4] - 在量能未显著放大的情况下，资金不足以支撑所有板块上涨，策略应从全面进攻转向结构深耕[4] - 对于上涨板块需区分趋势与反弹：关注煤炭、光伏等有明确催化板块的持续性，警惕地产链超跌反弹的持续性[5] - 对于下跌的长期核心赛道如AI、半导体，短期调整是情绪退潮和估值消化过程，应坚守逻辑与纪律[5] - 操作上可采用核心加卫星的配置策略：核心仓位锚定长期看好方向，卫星仓位灵活参与阶段性热点并严格设置止盈止损[5] 后续市场观察点 - 需观察强势的旧动能板块（煤炭、光伏）是继续走强还是分化回落[6] - 需观察调整的新动能板块（科技成长）是企稳修复还是延续调整[6] - 这两者之间的力量对比将决定市场短期是延续分裂还是尝试形成新的合力[6]

外贸总体表现 - 辽宁省全年货物贸易进出口总值达7485.6亿元人民币 [1] - 出口额创历史同期新高，为4077.3亿元，同比增长8%，增速高于全国平均水平1.9个百分点 [1] 出口产品结构 - 机电产品出口占据总值半壁江山，达2063.6亿元，同比增长8% [1] - 电工器材、汽车零配件等是重要增长点 [1] - 农产品、服装家具等劳动密集型产品实现稳步增长 [1] 贸易方式 - 一般贸易占据主导，进出口值为4868.9亿元，占总值的65% [1] - 保税物流进出口快速增长9.9%，达到1067.1亿元 [1] 市场主体 - 民营企业进出口值达3903.5亿元，增长6.7%，占比提升至52.1% [2] 贸易伙伴 - 东盟为第一大贸易伙伴，贸易额1180.8亿元，增长23.9% [2] - 欧盟为第二大贸易伙伴 [2] - 对韩国、拉丁美洲及非洲的进出口均实现稳健增长，且增速显著高于全国 [2] - 对非洲贸易额增长高达39% [2] 进口情况 - 进口总体受大宗商品价格波动影响有所下降 [2] - 水产品等消费品进口显著增长 [2]

2025年山东省工业经济运行核心观点 - 山东省聚焦工业经济“头号工程”，工业生产实现平稳较快增长，生产运行、行业活力、动能转换、产销衔接等多方面呈现良好态势 [1] 工业生产总体表现 - 2025年全省规模以上工业增加值较上年增长7.6%，保持平稳较快发展态势 [1] - 工业三大门类协同发力：采矿业增加值增长4.5%，制造业增长8.7%，电力、热力、燃气及水的生产和供应业增长0.9% [1] - 全省41个工业大类行业中，有36个行业实现正增长，增长面达87.8%，较上半年及三季度分别提高2.4个百分点 [1] 工业动能转换与结构升级 - 装备制造业成为拉动工业增长的重要引擎，其增加值增长11.4%，高于全部规模以上工业增加值3.8个百分点 [2] - 装备制造业上拉全省工业增速2.9个百分点，对工业增长的贡献率显著提升 [2] - 中高端装备类产品产量实现爆发式增长：新能源汽车、汽车用锂离子动力电池、工业机器人产量分别增长50.3%、48.8%、26.6% [2] 工业产销衔接状况 - 2025年全省规模以上工业产销率达到95.7%，较上半年、三季度分别提高1.3个、0.5个百分点 [2] - 多个重点行业产销水平突出：有色金属冶炼和压延加工业产销率达98.0%，汽车制造业、纺织服装服饰业产销率均达97.0% [2]

杭州全社会用电量增长与结构分析 - 2025年杭州全社会用电量达1142.5亿千瓦时，同比增长6.5%，较2020年增长41.4% [1] - 杭州自2024年成为全国第二个用电量破千亿的省会城市，2025年用电总量在全国GDP前10城市中位列第7 [1] - 电力消费格局从“二产主导”转向“三产驱动、二产提质”，结构优化、动能转换、量质齐升 [1] 各产业用电量占比与变化 - 2025年第一、二、三产业及居民用电量占比分别为0.5%、42.7%、35.8%和21.0% [1] - 第三产业用电占比相较2020年提升7.8个百分点，其增量贡献占全行业用电增长的54.5% [1] - 第二产业用电占比仍最高，但增长动力已从高耗能转向高技术驱动 [1] 制造业用电结构转型 - 2025年制造业用电量占总电量比重36.7%，同比增长3.1% [2] - 计算机通信、医药制造、仪器仪表制造、航空航天等高端制造行业用电量实现两位数增长 [2] - 新能源汽车制造、光伏设备及元器件制造、废弃资源综合利用业增速更为突出 [2] 服务业用电增长驱动力 - 生产性服务业用电量占全市用电量比重18.6%，同比增长10.4%，较2020年增长78.6% [3] - 以算力用电为主的互联网数据服务业用电同比增长159.6%，较2020年增长25.5倍 [3] - 消费性服务业用电量占全市用电量17.0%，同比增长9.8%，较2020年增长84.2% [3] 细分服务业用电表现 - 互联网数据服务业呈现爆发式增长，以阿里仁和数据中心为例，2025年用电量达3.46亿千瓦时，同比增长37%，预计未来三年增速不低于12% [3] - 养老服务、家庭服务等基础服务业，以及体育赛事、数字沉浸旅游等升级服务业，新增用户数与新增容量均实现20%以上增长 [3] - 随着新能源汽车消费升级，杭州充换电服务业用电量同比增长41.5%，较2020年增长6.5倍 [3]

沈阳市战略性新兴产业发展概览 - 2025年沈阳市战略性新兴产业产值占规模以上工业比重达到33.5%，较上年提高2.2个百分点，较2020年提高9.2个百分点，首次跨过三分之一门槛 [4][5] - 2025年沈阳市工业技改投资增长12.2%，科技型企业首次突破3万家，“四上”企业首次突破1万家 [5] - 新兴产业正成为沈阳工业经济增长的新引擎，区域创新活力与实力显著提升，产业格局正在改写 [5] 生物医药及医疗装备领域创新突破 - 东软医疗自主研发的我国首台光子计数CT、全球首台8厘米宽体光子计数CT获准上市，使中国成为全球第三个掌握该技术的国家 [8] - 东软医疗光子计数CT在临床应用中辐射量较传统CT降低90%，并创新搭载碲锌镉光子计数探测器 [9] - 东软医疗自主研发的全球首创1024层宽体超高清CT于去年11月获准上市 [9] - 三生制药与辉瑞医药签署60.5亿美元“双抗707”全球授权协议，创下中国创新药单品出海最高纪录 [10] - 德生生物制药国际CDMO基地项目建成投用，沈阳国际生命健康城启动建设 [10] - 沈阳生物医药及医疗装备产业已形成“领军企业引领、骨干企业支撑、潜力企业培育”的雁行发展体系，三生制药、成大生物、东软医疗等成为行业细分市场龙头 [10] 产业布局与结构优化 - 沈阳市明确“3+4+3”产业布局：优化提升汽车及零部件、装备制造、食品三大传统产业；培育壮大航空航天、新一代信息技术、生物医药及医疗装备、新能源四大新兴产业；前瞻布局具身智能、未来材料、深海深地深空装备三大未来产业 [11] - 过去一年，沈阳市变压器、锂离子电池、民用无人机产量分别增长57.8%、57.5%和95.9% [12] - 节能环保、新能源、新一代信息技术等新兴产业实现两位数增长 [12] - 机器人及智能制造、工业母机、航空3个集群跻身国家先进制造业集群，10个重点产业集群规模突破1万亿 [25] 机器人及智能制造进展 - 新松机器人在2025世界机器人大会上展示智能类人双臂平台，具备多模态大模型交互能力，重复定位精度达±0.05毫米 [15] - 新松睿可RICO轮式人形机器人展示了工业级智能操作能力，目标成为工厂主力而非舞台明星 [15] - 新松移动机器人业务板块产品销售额去年同比增长超过30%，其产品已应用于全球多地新能源智能工厂 [16] - 新松近期向锂电行业头部企业发货约60台套移动机器人，是该领域至今最大的客户，也是中国首个将移动机器人应用于新能源电池生产的企业 [16] 新能源与新材料产业布局 - 沈阳微控飞轮技术股份有限公司磁悬浮应用产业基地建成投产，对标全球灯塔工厂 [17] - 基地落成当日，沈阳微控与惠州亿纬锂能、施耐德电气等企业及科研单位签署合作协议 [17] - 中能建沈阳风光制氢融合生物质绿色醇油示范项目即将启动 [18] - 辽宁材料实验室投入运营，沈阳中化新材料成功入选首批国家级制造业中试平台 [18] - 康斯坦丁二维材料研究中心签约落户沈阳浑南科技城，由诺贝尔物理学奖得主康斯坦丁·诺沃肖洛夫领衔 [18] 数字经济与政策支持 - 《沈阳市促进数字经济产业高质量发展政策》于2月7日起施行，推出设立数据券、算力券、标注券等新举措，旨在降低企业算力成本 [21] - 沈阳雅译网络技术有限公司基于大模型技术已实现以中文为核心的454种语言互译 [21] - 《沈阳市推进制造业智能化改造数字化转型行动方案（2026—2027年）》印发，提出提供算力券、引育服务商等举措 [22] - 行动方案目标：2026年实现规模以上企业智改数转全覆盖，2027年规模以下清单内企业基本实现全覆盖，工业企业关键工序数控化率、数字化研发设计工具普及率分别达到75%、90% [22] - 浑南科技城举办“科创咖啡汇”等活动，促进创新成果从实验室走向生产线 [22] 传统产业升级与重大项目 - 汽车及零部件产业电动化、智能化转型升级取得重大突破，装备制造业高端化升级取得重大成效 [25] - 谋划近20年的“航空三大工程”相继取得重大进展 [25] - 沈阳正深入实施制造业智改数转行动，加快汽车产业转型升级，强化产业基础再造和重大装备攻关 [23] - 加快世界级航空小镇等重点项目建设，推动东北亚具身智能创新中心投入使用 [23]

核心观点 - 广东省确立2026年地区生产总值增长4.5%—5%的预期目标 强调高质量发展和可持续性 而非单纯追求高速增长 [1] - 在连续37年经济总量全国第一的基础上 广东发展重点转向追求经济质量 并着力发展新质生产力以应对内外挑战 [2] - 广东经济转型已取得显著成效 拥有领先的产业集群与创新能力 设定务实增长目标旨在传递“稳中求进、以进促稳”的决心 [3] - 预计将在关键领域推出一系列政策措施 将雄厚的产业根基和创新活力转化为持续回升向好的经济动能 [4] 经济发展目标与内涵 - 2026年主要预期目标：地区生产总值增长4.5%—5% 地方一般公共预算收入增长3%左右 居民收入增长与经济增长同步 [1] - 目标设定强调高质量发展内涵 符合当前从高速增长转向可持续、高质量增长的要求 [1] - 目标区间为应对外部不确定性保留了政策空间 同时传递“稳中求进、以进促稳”的强烈信号 [3] - 提出“在实际工作中全力争取更好结果” 要求工作标准超越单纯“达标” [3] 经济转型背景与逻辑 - 2025年广东地区生产总值达14.58万亿元 经济总量连续37年位居全国首位 [2] - 2025年广东人均GDP约为11.48万元 过去依赖土地和低人力成本的发展模式难以为继 [2] - 面临全球地缘冲突、关税战等外部压力加大 以及内部房地产调整、动能转换等现实挑战 [2] - 必须抓住新的技术革命机遇 戮力推动经济转型 [2] 产业基础与创新实力 - 当前拥有9大万亿级产业集群 人工智能核心产业规模约占全国三分之一 数字经济居全国首位 [3] - 2025年全社会研发经费投入预计达5350亿元 研发投入强度约3.6% 科技创新能力连续9年全国第一 [3] - “深圳—香港—广州”集群全球登顶 研发经费投入、发明专利、高新技术企业数量位居全国第一 [3] - 2025年底 消费级无人机占全国95%、全球70% 工业级无人机全国占比54%、全球50% 两大领域均居全国第一 [3] - 全国30%以上的低空产业链企业集聚在广东 企业数量超过1.5万家 [3] 未来发展方向与动力 - 围绕扩大内需、科技创新、产业升级、区域协调、优化营商环境等关键领域 将加快落地更具针对性、突破性的政策措施 [4] - 推动经济在守住基本盘的同时 不断向更高水平发展 [4] - 发展的斗志源于雄厚的产业根基和澎湃的创新活力 并将转化为经济持续回升向好的强大动能 [4]

全社会用电量突破10万亿千瓦时 - 2025年中国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时 在全球单一国家中尚属首次 [1] - 从1996年突破1万亿千瓦时到2015年迈上5万亿千瓦时 再从5万亿千瓦时到10万亿千瓦时仅用10年 增速在全球主要经济体中绝无仅有 [1] 用电结构变化与产业升级 - 工业新增用电量更多来自高附加值 技术密集型产业 高耗能行业用电量增速平缓 高技术及装备制造业增速较快形成鲜明对比 [1] - 在江苏 计算机 通信和其他电子设备制造业用电量首次突破500亿千瓦时 超越钢铁 化工跃居制造业用电榜首 [1] - 新能源汽车 光伏设备及元器件制造业等绿色产业异军突起 直接带动上下游产业链用电量大幅增长 推动电力消费结构与经济结构同步优化 [2] - 高技术制造业 新兴服务业用电增势良好 表明动能转换不断提速 [2] 终端消费与新兴业态驱动 - 文旅消费火热 体育赛事 电影演出市场活跃 消费潜能持续释放 成为相关行业用电量增长的助推剂 [2] - 苏超 城市马拉松等群众文体活动热度攀升 带动场馆运营 配套服务等用电需求显著增加 [2] - 智慧零售 远程办公 在线教育等新业态蓬勃发展 让电力消费更趋多元化 个性化 [2] 终端用能电气化与绿色转型 - 充电桩 储能等高品质用电供给不断完善 电力灌溉 智慧大棚等乡村电气化应用场景增加 [3] - 工业领域实施高温热泵 电加热等电能替代 光伏发电+电储能等供能模式在建筑领域普及 终端用能电气化快速 多元发展 [3] - 清洁能源发电占比持续提升 绿色产业与绿色能源形成良性互动 [2]

产业转型与结构升级 - 产业动能从“老工业基地”向“新智造高地”转换 聚焦构建“新能源装备、高端数控机床与机器人、先进材料”三大主导产业及“集成电路、新型建材”两大特色产业的“3+2”现代化产业体系 [4][5] - 山东德晟机器人股份有限公司拥有173项自主知识产权 其数字化解决方案帮助合作伙伴实现生产效率提升200%、人工成本降低70% [4][5] - 山东建邦胶体材料建成国内首条特有工艺银粉生产线 近3年产值年均增速达201.08% 成为长江以北最大银粉生产基地 [5] - 卓高集团投资建设山东卓高新材料产业项目总部基地 目标是打造北方最大的产业集成配套中心 [5] - 2025年济南新材料产业园区规上工业产值占全区比重高达87.2% 成为产业主阵地 [6] - 计划加速形成新型功能材料、智能制造装备两个具有竞争力的百亿级产业集群 [6] - 规模以上工业企业数量从2020年的84家增至2025年的121家 高新技术产业产值占规上工业总产值比重从64.4%跃升至81.6% 国家级专精特新“小巨人”企业实现从零到七的突破 [6] 城市更新与空间重塑 - 将城市更新作为推动老城区高质量发展的关键路径 2023年以来推进77个城市更新项目 [7][8] - 丁太鲁新徐片区绿带公园占地约11万平方米 从开工到一期交付仅用时3个月 将打造“大教育 大生态 大商业 大健康 大文旅 大服务”为一体的产业新城 [7] - 北湖片区全面“清零” 近万户居民即将搬迁 王炉北辛 桑梓店等三大片区改造签约率高达98% 全区在建安置房超1万套 [8] - 推动工业遗存“微更新” 如在成丰面粉厂旧址建设1922电竞新媒体产业园 国棉四厂 元首针织厂等遗存获得新生 [8] 商贸业态升级与消费创新 - 推动传统商贸市场向体验式 智慧化消费中心转型 如重装开业后的金牛建材市场客流量和销售额明显提升 [9][10] - 泺口服装城引入设计师品牌 区域首店 通过“产业+文旅+消费”融合模式打造复合型消费体验 并举办2025济南时装周 [10] - 积极引进区域首店 品牌旗舰店以营造多元消费场景 同时加快发展电子商务 直播电商等新零售 [10] 营商环境与创新生态 - 坚持“项目为王 服务至上” 建立健全由区委书记 区长双挂帅的项目建设联席会议制度 14名区级领导包挂14个街道 61个重点项目 84家重点企业 [11] - 深化“放管服”改革 创新“大导服 小综窗 云服务”模式 强化政银企对接 2025年以来已为重点项目提供授信超230亿元 累计放款74.45亿元 [11] - 构建“政产学研金服用”融合创新生态 推动高校与企业开展“科技副总”聘任等合作 济大科技园等平台孵化培育科技企业超百家 [12] - 布局建设市级以上科技创新平台69家 包括省级重点实验室6家 省级技术创新中心2家 成立国内首家电磁功能结构领域国家级创新平台 [12] - 科技型中小企业从2020年的156家增长至543家 高新技术企业从2020年的180家发展到428家 年均增长率超过18% [12]

政府工作报告与战略导向 - 济宁2026年政府工作报告将“奋力突破工业经济‘头号工程’”列为首要重点工作，体现了“实体经济为本、制造业当家”的核心发展导向 [1] - 战略目标是实现产业价值链全面攀升，推动城市经济规模迈向万亿级别 [1] 产业发展战略与路径 - 发展战略旨在摆脱传统增长模式，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，是一场涵盖规模、结构和动能的系统性革新 [3] - 具体实施路径包括抓产业链提升、抓“232”优势产业、抓传统产业升级、抓新兴和未来产业、抓产业园区高质量发展、抓生产性服务业 [3] - 通过“链长制”深化和“共链行动”开展，旨在激活产业链协同效应，推动大中小企业从“物理集聚”走向“化学融合” [4] 重点企业与项目进展 - 山东时代新能源电池基地截至2025年底，一期、三期项目累计生产电池22.5GWh，形成80亿元产值，出口额13.5亿元 [4] - 济宁高新区的长城重工新能源工程机械总部基地已进入小批量生产，并获得1000台新能源车订单，排产已排至3个月以后 [4] - 新能船业2025年下水船舶100艘，其获得的达飞海运集团订单实现了中国纯电动内河船舶的首次出海 [4] 产业升级与动能转换 - 传统产业升级以“数字化深度转型率达到50%”等硬指标驱动 [4] - 积极布局低空经济、智能网联汽车等未来产业赛道 [4] - 通过“鼎新革故”的组合拳推动产业动能转换 [4] 产业生态与平台建设 - 优化“1+15+N”的产业园区布局，实施要素集中政策，旨在打造承载力更强、专业性更高的产业“孵化平台”和“旗舰平台” [5] - 着力发展研发设计、总部经济等生产性服务业，以补齐现代产业体系关键拼图，促进制造业与服务业深度融合 [5] - 最终目标是营造要素齐全、循环顺畅、能够滋养企业成长的产业生态 [5]

核心观点 - 武陟县正通过坚持工业强县、创新驱动和实施“325”产业计划，加快构建现代化产业体系，以推动县域经济高质量发展 [1][2][3] 产业发展战略与规划 - 坚持突出工业强县、创新驱动，以项目为支撑，深入推进“325”产业计划 [1] - 大力实施主导产业转型升级、主攻方向提升、科技创新和产业创新深度融合、文旅融合发展、产业园区能级提升“五大行动” [1] - 聚焦焦作市“3+13+N”产业链群建设，打造郑州都市圈重要产业配套区和生活服务区 [1] - 锚定“1+2+4+N”目标任务体系，紧扣焦作“3+13+N”产业链群培育和郑州都市圈规划，持续深化“325”产业计划 [3] 工业升级与项目进展 - 以设备更新和技术升级为抓手，推动工业转型项目落地见效，实现规上制造企业智能应用场景全覆盖 [1] - 河南大指造纸装备集成工程有限公司聚力攻克宽幅高速造纸装备关键技术，推动成套装备国产化，其宽达8600毫米的高速造纸机将发往东南亚市场 [1] - 大指装备年产66台（套）造纸设备等项目加速推进 [1] - 国药容生年产45亿片新型综合制剂等项目稳步落地 [1] 创新驱动与研发投入 - 坚持创新主体、平台、人才一体培育，深入实施“院士+武陟”工程 [2] - 全县规上工业企业研发活动覆盖率达94.05% [2] 产业配套与协同发展 - 立足国家以人为本的新型城镇化战略试点县优势，在产业配套与生活服务领域双向发力，深化与郑州都市圈的深度协同 [2] - 总投资65.8亿元的新能源汽车配套生产基地已入驻项目3个 [2] - 总投资16.5亿元的华中仓及休闲食品加工项目顺利投产，助力打造郑州都市圈休闲食品生产基地 [2] 生活服务与现代物流 - 依托全国首批快递业与制造业融合发展试点先行区优势，推进国家干线（武陟）公铁海联运物流港（一期）等项目 [2] - 积极与郑州物流仓储专业市场联动发展，打造郑州都市圈重要的现代物流节点 [2] - 壮大适老食品、智慧康养设备等产业 [2] 文旅融合与品牌建设 - 聚焦“治黄”“兴水”主题，打造黄河古迹巡礼等四条精品线路 [3] - 嘉应观入选省文化和旅游厅文旅微短剧百家取景地名单 [3] - 常态化开展“赏黄河风光、品非遗文化”等沉浸式活动，提升“游武陟、读黄河”的品牌影响力 [3] 园区改革与营商环境 - 深化开发区“三化三制”改革，12个区中园、7个公共服务设施项目稳步推进 [3] - 29件“高效办成一件事”实现线上办理，在全省率先运营经营主体服务信息平台 [3] - 搭配中小企业激励评价体系等举措，优化营商环境 [3]