核心观点 - 公司固态及半固态电池技术在多领域取得商业化进展 包括人形机器人 低空经济及商用车 已获得客户送样或定点 [2] 固态/半固态电池技术进展 - 固态电池已送样某头部人形机器人客户 [2] - 第二代半固态电池已成功送样全球头部物流无人机公司 [2] - 半固态电池产品获得三一重卡及一汽解放的商用车定点 [2] 低空经济领域合作 - 公司与美国头部eVTOL客户 国内头部飞行汽车客户 上海时的 沃飞长空 零重力等低空经济领域客户进行深度合作 [2]

新能源车政策与市场动态 - 8月第三批"以旧换新"国补各地已陆续恢复申领 周度数据逐步改善 [1] - 当前新能源车免征购置税3万元 26-27年将调整为减半征收（从减免最高3万元下调为1.5万元） [1] - 汽车反内卷叠加新能源需求前置催化行业beta亟待上行 利好强势新车周期主机厂以及30万元+高端品牌 [1] 智能驾驶与商用车趋势 - L2智驾国标或落地在即 板块密集催化下产业趋势进一步强化 [1] - 商用车内需修复和非俄海外出口景气度上行带来龙头公司上半年业绩连续超预期 [1] - 商用车稳健低估值属性仍为防御型资金青睐 [1]