地缘政治对原油市场影响 - 特朗普宣布伊朗和以色列达成"无期限停火"导致布伦特原油开盘下跌4.4%，WTI原油下跌3.8% [3] - 对比2023年同期中东冲突升级时油价三天内上涨15%，显示市场对地缘事件反应迅速 [3] - 高盛认为此前油价上涨属于"短期地缘冲击"，预测四季度将回落至59美元/桶 [3] 原油供需基本面分析 - OPEC+上月宣布增产，美国页岩油钻机数量开始回升 [4] - 中国和印度2023年上半年原油进口量同比下降2.3%，反映经济复苏动能不足 [4] - 伊朗拥有200万桶/日的闲置产能，可能随时投放市场 [5] 宏观政策与油价关联性 - 美联储理事沃勒暗示7月可能降息，美元走弱或间接推高油价 [5] - 降息同时预示经济增速放缓，可能导致原油需求预期下调 [5] - 高盛预测2025年布伦特原油均价63美元，2026年进一步降至58美元 [5] 能源行业投资机会 - 埃克森美孚、雪佛龙等能源巨头市盈率处于历史低位，存在估值修复机会 [5] - 美国页岩油钻机数量连续三周增加，预示上游资本开支可能触底反弹 [5] - 新能源长期逻辑未变，光伏、储能赛道仍具长期投资价值 [5] 历史规律与市场反应 - 过去十年数据显示地缘冲突期间油价平均上涨12%，但三个月内回吐60%涨幅 [5] - 2024年以色列与黎巴嫩停火后，油价最终回归基本面主导 [3] - 分析师认为当前停火协议属于"渐进式里程碑"，不足以点燃新牛市 [3]

地缘冲突对油价影响 - 伊朗核设施或遭以色列打击导致油价周三大幅拉涨 [1] - 地缘冲突升级可能进一步冲击全球油价 [1]