股市行情 - 上证综指、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板呈现高位震荡行情 [1] 金融期权波动性 - 隐含波动率渐降至均值较低水平波动 [1] ETF期权策略建议 - 适合构建备兑策略 [1] - 适合偏中性双卖策略 [1] - 适合垂直价差组合策略 [1] 股指期权策略建议 - 适合构建偏中性双卖策略 [1] - 适合期权合成期货多头或空头与期货空头或多头的套利策略 [1]

股市行情 - 上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股呈现高位震荡行情 [1] 金融期权波动性 - 隐含波动率逐渐下降，在均值较低水平波动 [1] ETF期权策略 - 适合构建备兑策略、偏中性的双卖策略以及垂直价差组合策略 [1] 股指期权策略 - 适合构建偏中性的双卖策略 [1] - 可进行期权合成期货多头或空头与期货空头或多头的套利策略 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市呈现高位震荡回落行情 金融期权隐含波动率降至均值较低水平波动 [2] - 不同板块期权适合不同策略 ETF 期权适合构建备兑、偏中性双卖、垂直价差组合策略 股指期权适合构建偏中性双卖和套利策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 金融市场重要指数多数下跌 上证指数收于 3573.21 跌 1.18% 深证成指收于 11009.77 跌 1.73% 等 [3] - 期权标的 ETF 多数下跌 上证 50ETF 收于 2.899 跌 1.50% 上证 300ETF 收于 4.155 跌 1.82% 等 [4] - 期权因子量仓 PCR 各品种有不同变化 如上证 50ETF 成交量 PCR 为 0.93 持仓量 PCR 为 0.90 [5] - 期权因子压力点和支撑点 上证 50ETF 压力位 2.90 支撑位 2.90 上证 300ETF 压力位 4.20 支撑位 4.10 等 [7] - 期权因子隐含波动率 各品种加权隐波率有升有降 如上证 50ETF 加权隐波率为 15.41% 降 0.14% [9] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等 各板块选择部分品种给出策略建议 [11] - 金融股板块（上证 50ETF、上证 50）：构建卖方中性策略和现货多头备兑策略 [12] - 大盘蓝筹股板块（上证 300ETF、深证 300ETF、沪深 300）：构建做空波动率策略和现货多头备兑策略 [12] - 大中型股板块（深证 100ETF）：构建做空波动率策略和现货多头备兑策略 [13] - 中小板板块（上证 500ETF、深证 500ETF、中证 1000）：构建卖出偏多头策略和现货多头备兑策略 中证 1000 构建牛市认购期权组合策略 [13][14] - 创业板板块（创业板 ETF、华夏科创 50ETF、易方达科创 50ETF）：构建牛市认购期权组合策略和卖出偏多头策略及现货多头备兑策略 [14] 各期权品种图表 - 上证 50ETF 期权：展示价格走势、成交量、持仓量、成交额 - PCR、隐含波动率等图表 [15][19][24] - 上证 300ETF 期权：展示价格走势、成交量、持仓量、持仓量 - PCR、成交额 - PCR、隐含波动率等图表 [34][41][44] - 上证 500ETF 期权：展示价格走势、成交量、持仓量、持仓量 - PCR、成交额 - PCR、隐含波动率等图表 [54][60][63] - 创业板 ETF 期权：展示价格走势、成交量、持仓量、持仓量 - PCR、成交额 - PCR、隐含波动率等图表 [73][76][83] - 深证 100ETF 期权：展示价格走势、成交量、持仓量、持仓量 - PCR、成交额 - PCR、隐含波动率等图表 [95][101][103] - 中证 1000 股指期权：展示价格走势、成交量、持仓量、持仓量 - PCR、成交额 - PCR、隐含波动率等图表 [111][114][120]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市方面上证综指数、大盘蓝筹股高位盘整震荡，中小盘股和创业板股震荡上行；金融期权隐含波动率均值在较高水平波动；针对不同板块期权品种给出策略建议 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3457.75，涨0.39%，成交额5536亿元；深证成指收盘价10476.29，涨0.11%，成交额9125亿元等 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.810，涨0.11%，成交量438.82万份，成交额12.32亿元；上证300ETF收盘价3.988，涨0.15%等 [4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量60.56万张，持仓量124.71万张，成交量PCR为1.03，持仓量PCR为0.93；上证300ETF成交量61.58万张等 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点2.80，支撑点2.75；上证300ETF压力点4.10，支撑点3.90等 [7] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率12.24%，加权隐波率12.59%；上证300ETF平值隐波率12.49%等 [9] 策略与建议 - 金融期权板块分大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块；各板块选部分品种给期权策略建议；按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [11] 各板块期权策略报告 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情上证50ETF短期偏多上行；期权因子隐含波动率维持均值附近波动，持仓量PCR收报0.93，压力位2.80，支撑位2.75；策略建议构建看涨期权牛市价差组合、卖方中性策略、现货多头备兑策略 [12] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 标的行情上证300ETF短期偏多上行；期权因子隐含波动率维持均值附近波动，持仓量PCR报收于0.80以上，压力位4.10，支撑位3.90；策略建议构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略 [12] 大中型股板块（深证100ETF） - 标的行情深证100ETF短期偏多上行；期权因子隐含波动率维持均值附近波动，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位2.85，支撑位2.60；策略建议构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略 [13] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情上证500ETF、中证1000短期偏多上行；期权因子隐含波动率维持均值附近波动，上证500ETF持仓量PCR逐渐上升至1.00以上，上证500ETF压力位6.25，支撑位5.75，深证500ETF压力点2.40，支撑位2.30，中证1000压力位6400，支撑位6000；策略建议构建卖出偏多头的认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略，中证1000构建做空波动率策略 [13][14] 创业板板块（华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、创业板ETF） - 标的行情创业板ETF短期偏多上行；期权因子隐含波动率均值附近波动，持仓量PCR报收于0.90附近，压力位2.15，支撑位2.00；策略建议构建卖出偏中性的认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略 [14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股市集体收涨，创业板涨幅最大达2.3%，金融期权隐含波动率在历史较低水平波动，针对不同板块期权品种给出相应策略建议[2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3420.57，涨1.15%，成交额5449亿元[3] - 深证成指收盘价10217.63，涨1.68%，成交额8697亿元[3] - 上证50收盘价2715.92，涨1.16%，成交额891亿元[3] - 沪深300收盘价3904.03，涨1.20%，成交额2942亿元[3] - 中证500收盘价5765.84，涨1.62%，成交额1919亿元[3] - 中证1000收盘价6194.67，涨1.92%，成交额3037亿元[3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.792，涨1.09%，成交量958.85万份，成交额26.76亿元[4] - 上证300ETF收盘价3.936，涨1.16%，成交量1224.55万份，成交额48.15亿元[4] - 上证500ETF收盘价5.804，涨1.61%，成交量384.29万份，成交额22.25亿元[4] - 华夏科创50ETF收盘价1.029，涨1.68%，成交量3308.88万份，成交额33.93亿元[4] - 易方达科创50ETF收盘价1.003，涨1.72%，成交量751.66万份，成交额7.51亿元[4] - 深证300ETF收盘价4.059，涨1.02%，成交量332.25万份，成交额13.48亿元[4] - 深证500ETF收盘价2.320，涨1.49%，成交量59.17万份，成交额1.37亿元[4] - 深证100ETF收盘价2.680，涨1.36%，成交量43.82万份，成交额1.17亿元[4] - 创业板ETF收盘价2.044，涨2.30%，成交量1238.84万份，成交额25.18亿元[4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量161.82万张，持仓量145.07万张，成交量PCR0.83，持仓量PCR1.09[5] - 上证300ETF成交量134.02万张，持仓量124.84万张，成交量PCR0.78，持仓量PCR0.90[5] - 上证500ETF成交量177.74万张，持仓量126.93万张，成交量PCR0.83，持仓量PCR1.13[5] - 华夏科创50ETF成交量79.33万张，持仓量166.52万张，成交量PCR0.55，持仓量PCR0.67[5] - 易方达科创50ETF成交量20.43万张，持仓量51.76万张，成交量PCR0.61，持仓量PCR0.70[5] - 深证300ETF成交量13.79万张，持仓量25.19万张，成交量PCR0.82，持仓量PCR1.05[5] - 深证500ETF成交量16.38万张，持仓量32.31万张，成交量PCR0.94，持仓量PCR1.00[5] - 深证100ETF成交量6.56万张，持仓量11.59万张，成交量PCR1.02，持仓量PCR1.01[5] - 创业板ETF成交量162.69万张，持仓量144.97万张，成交量PCR0.73，持仓量PCR0.87[5] - 上证50成交量4.58万张，持仓量4.82万张，成交量PCR0.50，持仓量PCR0.66[5] - 沪深300成交量8.90万张，持仓量13.47万张，成交量PCR0.51，持仓量PCR0.65[5] - 中证1000成交量20.20万张，持仓量20.49万张，成交量PCR0.77，持仓量PCR0.92[5] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点2.75，支撑点2.75[7] - 上证300ETF压力点3.90，支撑点3.90[7] - 上证500ETF压力点6.00，支撑点5.75[7] - 华夏科创50ETF压力点1.05，支撑点1.00[7] - 易方达科创50ETF压力点1.05，支撑点1.00[7] - 深证300ETF压力点4.10，支撑点4.00[7] - 深证500ETF压力点2.30，支撑点2.25[7] - 深证100ETF压力点2.70，支撑点2.45[7] - 创业板ETF压力点2.05，支撑点2.00[7] - 上证50压力点2700，支撑点2650[7] - 沪深300压力点3900，支撑点3850[7] - 中证1000压力点6200，支撑点6000[7] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率11.94%，加权隐波率12.94%[9] - 上证300ETF平值隐波率11.96%，加权隐波率13.20%[9] - 上证500ETF平值隐波率13.64%，加权隐波率16.48%[9] - 华夏科创50ETF平值隐波率22.67%，加权隐波率21.45%[9] - 易方达科创50ETF平值隐波率18.06%，加权隐波率22.33%[9] - 深证300ETF平值隐波率12.39%，加权隐波率13.70%[9] - 深证500ETF平值隐波率14.65%，加权隐波率15.77%[9] - 深证100ETF平值隐波率14.46%，加权隐波率15.45%[9] - 创业板ETF平值隐波率17.73%，加权隐波率19.44%[9] - 上证50平值隐波率13.01%，加权隐波率14.20%[9] - 沪深300平值隐波率12.95%，加权隐波率14.15%[9] - 中证1000平值隐波率17.32%，加权隐波率18.51%[9] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等，各板块选择部分品种给出期权策略建议[11] - 金融股板块（上证50ETF、上证50）：构建看涨期权牛市价差组合策略、卖方中性策略、现货多头备兑策略[12] - 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300）：构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[12] - 大中型股板块（深证100ETF）：构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[13] - 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000）：构建卖出偏多头或做空波动率的认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[13][14] - 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF）：构建卖出偏中性的认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为盘整震荡行情 [2] - 金融期权波动性分析金融期权隐含波动率在历史较低水平波动 [2] - 金融期权策略与建议ETF期权适合构建备兑策略、偏中性双卖策略和垂直价差组合策略；股指期权适合构建偏中性双卖策略和期权合成期货与期货套利策略 [2] 各板块总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3376.20，涨0.42%，成交额4468亿元 [3] - 深证成指收盘价10144.58，涨0.87%，成交额7062亿元 [3] - 上证50收盘价2690.82，涨0.13%，成交额511亿元 [3] - 沪深300收盘价3868.74，涨0.43%，成交额2117亿元 [3] - 中证500收盘价5739.01，涨0.78%，成交额1503亿元 [3] - 中证1000收盘价6123.17，涨0.88%，成交额2320亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.755，涨0.25%，成交量318.02万份，成交额8.77亿元 [4] - 上证300ETF收盘价3.974，涨0.43%，成交量464.54万份，成交额18.46亿元 [4] - 上证500ETF收盘价5.749，涨0.81%，成交量109.53万份，成交额6.29亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.040，涨0.58%，成交量1269.52万份，成交额13.19亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.014，涨0.60%，成交量283.56万份，成交额2.87亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.007，涨0.45%，成交量128.31万份，成交额5.14亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.295，涨0.75%，成交量39.47万份，成交额0.91亿元 [4] - 深证100ETF收盘价2.663，涨0.72%，成交量24.69万份，成交额0.66亿元 [4] - 创业板ETF收盘价2.000，涨1.16%，成交量738.91万份，成交额14.76亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量及量仓PCR有不同变化 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种有对应的压力点和支撑点 [7] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率等数据不同 [9] 各板块期权策略与建议 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情上证50ETF4月以来止跌反弹后冲高回落 [12] - 期权因子隐含波动率低持仓量PCR显示多头情绪降低压力位2.80支撑位2.70 [12] - 期权策略构建看涨期权牛市价差组合策略构建卖方中性策略构建现货多头备兑策略 [12] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 标的行情上证300ETF4月以来先跌后涨再回落 [12] - 期权因子隐含波动率均值偏下持仓量PCR显示震荡行情压力位和支撑位为4.00 [12] - 期权策略构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略构建现货多头备兑策略 [12] 大中型股板块（深证100ETF） - 标的行情深证100ETF4月下跌后反弹5月高位震荡 [13] - 期权因子隐含波动率低持仓量PCR显示多空博弈加剧压力位和支撑位为2.65 [13] - 期权策略构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略构建现货多头备兑策略 [13] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情上证500ETF4月以来震荡回暖中证1000指数3月以来震荡回暖 [13][14] - 期权因子隐含波动率均值偏下持仓量PCR显示上证500ETF多头增强中证1000指数多头增强 [13][14] - 期权策略构建卖出偏空头的认购+认沽期权组合策略构建现货多头备兑策略 [13][14] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 标的行情创业板ETF4月下跌后回升5月高位盘整 [14] - 期权因子隐含波动率上升持仓量PCR显示空头压力上升多头力量降低压力位2.00支撑位1.95 [14] - 期权策略构建卖出偏空头的认购+认沽期权组合策略构建现货多头备兑策略 [14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数偏上窄幅盘整，大盘蓝筹股偏强震荡，中小盘股和创业板股偏弱盘整；金融期权隐含波动率在历史均值偏下水平波动；ETF期权适合构建备兑策略、偏中性双卖策略和垂直价差组合策略，股指期权适合构建偏中性双卖策略和期权合成期货与期货套利策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3288.41，跌0.20%，成交额4419亿元 [3] - 深证成指收盘价9855.20，跌0.62%，成交额6144亿元 [3] - 上证50收盘价2651.23，涨0.09%，成交额577亿元 [3] - 沪深300收盘价3781.62，跌0.14%，成交额2106亿元 [3] - 中证500收盘价5598.30，跌0.51%，成交额1676亿元 [3] - 中证1000收盘价5877.06，跌1.05%，成交额2219亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.711，涨0.04%，成交量519.96万份，成交额14.08亿元 [4] - 上证300ETF收盘价3.876，跌0.15%，成交量624.71万份，成交额24.21亿元 [4] - 上证500ETF收盘价5.595，跌0.46%，成交量202.60万份，成交额11.34亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.051，跌0.28%，成交量1329.36万份，成交额13.99亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.025，跌0.19%，成交量275.75万份，成交额2.83亿元 [4] - 深证300ETF收盘价3.914，涨0.00%，成交量111.88万份，成交额4.37亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.233，跌0.58%，成交量68.70万份，成交额1.54亿元 [4] - 深证100ETF收盘价2.594，跌0.54%，成交量17.55万份，成交额0.46亿元 [4] - 创业板ETF收盘价1.906，跌0.73%，成交量699.13万份，成交额13.34亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量及量仓PCR有不同变化，如上证50ETF成交量53.15万张，持仓量118.57万张，量PCR为1.03，仓PCR为0.98 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种有对应的压力点和支撑点，如上证50ETF压力位为2.75，支撑位为2.70 [7] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种隐含波动率不同，如上证50ETF平值隐波率为14.66%，加权隐波率为15.13% [9] 策略与建议 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 上证50ETF下方有支撑温和上涨，隐含波动率均值附近波动，持仓量PCR上升，压力位2.75，支撑位2.70；建议构建做空波动率策略和现货多头备兑策略 [12] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 上证300ETF区间盘整，隐含波动率均值附近波动，持仓量PCR上升，压力位和支撑位均为3.90；建议构建做空波动率组合策略和现货多头备兑策略 [12] 大中型股板块（深证100ETF） - 深证100ETF上方有压力小幅区间弱势盘整，隐含波动率历史均值偏下波动，持仓量PCR报收于0.90附近，压力位2.60，支撑位2.55；建议构建做空波动率组合策略和现货多头备兑策略 [13] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 上证500ETF空头压力线下弱势盘整，隐含波动率先升后降均值附近波动，持仓量PCR上升，压力位5.75，支撑位5.50；建议构建卖出偏空头组合策略和现货多头备兑策略 [13] - 中证1000指数上方有较强空头压力震荡回升，隐含波动率围绕一年均值偏下波动，持仓量PCR报收于0.75，压力位6000，支撑位5800；建议构建做空波动率组合策略并动态调整持仓头寸 [14] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 创业板ETF上方有压力区间弱势盘整，隐含波动率下降至历史偏下水平，持仓量PCR报收于0.80以下，压力位和支撑位均为1.90；建议构建卖出偏空头组合策略和现货多头备兑策略 [14]