市场背景与行业趋势 - 近年来新上市企业中，九成以上为科技企业或高科技含量企业 [1] - 以AI为核心的科技叙事成为A股市场上涨行情的关键驱动力 [1] - 在2024年10月15日至2025年10月15日期间，科技赛道为A股市场“主力军”，汽车、电子、通信等科技相关板块涨幅居前 [2][13] 公司产品业绩表现 - 科创板博时基金在2024年9月30日至2025年9月30日期间斩获99.59%收益率，同期业绩比较基准为36.55%，超额收益达63.04% [1][12] - 博时数字经济混合A、博时半导体主题混合A及博时回报严选A近一年（2024年9月30日至2025年9月30日）业绩均实现翻倍，分别为111.69%、105.48%和114.91% [1] - 博时特许价值A和博时回报灵活配置自成立以来收益率分别为644.68%和457.99%，同期业绩比较基准分别为54.46%和61.54% [1] 产品策略与配置特点 - 公司科技主题基金系列分为两大方向：一类聚焦科技成长风格捕捉阿尔法收益，另一类聚焦细分科技赛道深度布局产业机遇 [4] - 博时特许价值A投资目标重点覆盖新能源、AI、半导体自主可控等核心科技赛道，股票仓位长期维持在85%以上 [5][14] - 科创板博时主要投资于科创板上市企业并可投资港股，自2024年3季度以来基金股票仓位基本围绕97%-99%高位区间运作 [6][17] 行业与个股配置 - 博时特许价值A前十大重仓股集中于泛AI产业链，并根据产业景气度动态调整持仓结构，例如在2025年2季度开始加仓海外算力产业链 [5][15] - 博时特许价值A倾向于配置龙头标的，立讯精密和宁德时代分别9次和7次进入前十大重仓股 [5][16] - 科创板博时主要配置消费电子、半导体芯片和计算机等科技行业，消费电子在十个季报中有9次进行配置 [7][18] 投研团队与方法论 - 公司科技团队以曾鹏、肖瑞瑾、黄继晨、赵易等为代表，积极进行前瞻性布局 [8] - 曾鹏从产业角度出发进行投资，针对企业不同成长阶段采取不同视角 [8] - 肖瑞瑾聚焦泛科技成长风格，采用多行业对冲波动性控制回撤 [8] - 黄继晨坚持“非线性增长”选股方法，基于强产业趋势挖掘个股盈利非线性扩张的投资机会 [9] - 赵易擅长哑铃型持仓结构，长期聚焦科技消费品、半导体和云计算等领域 [9] 公司战略与平台建设 - 公司积极夯实投研一体化，打通研究与投资的互联互通，推动研究成果向投资业绩转化 [11] - 科技投资已成为公司权益投资的支柱方向，截至今年6月底，公司投资科技公司的总市值5年间增长约50% [11] - 公司在科技方向布局的权益类公募产品数量5年间增长2倍多，占公司全部权益类公募产品的一半左右 [11]

市场环境与行业趋势 - A股市场在创下阶段性新高后进入高位震荡，成交保持活跃 [1] - 硬科技赛道成为行情核心引擎，人工智能、芯片、大模型算力等板块呈现强劲上涨势头 [1] - 中国科创板块正从“全球分工配角”向“关键环节主导者”跃升，开启长期价值重估新周期 [7] 公司战略与布局 - 公司早在2016年便启动科创投资战略，比2019年科创板开市提前三年进行布局 [2] - 2017年率先成立以科创投资为核心的投研一体化小组，聚焦TMT、新能源、生物医药、高端装备等前沿领域 [2] - 2024年公司将科技投资确立为权益投资核心方向，构建覆盖主动管理、被动指数、跨境配置的全品类科创产品体系 [2] - 通过自主研发的“成长溢价理论”破解科创企业估值难题，针对不同产业生命周期阶段设计动态估值模型 [2] 产品矩阵与规模 - 截至2024年底，公司持仓科技公司总市值较2019年增长近50% [7] - 科技方向权益类公募产品数量达56只，较2019年增长218%，占公司全部权益产品比重超过50% [7] - 产品矩阵覆盖科创综指、科创50、科创100、科创芯片、科创AI、科创债等细分方向，形成全方位布局 [5] - 2024年推出的AI+半导体ETF联接基金首发规模突破80亿元 [8] - 科创债ETF博时规模截至10月21日突破百亿元 [8] 产品业绩表现 - 科创100指数ETF近1年单位净值累计增长39.42%，业绩比较基准收益率为38.97% [7] - 科创AI ETF自基金合同生效起至二季度净值增长为17.02%，业绩比较基准收益率为7.54% [7] - 科创AI ETF规模从成立时的2.35亿元增长至今年10月21日的63亿元 [7] - 科创芯片ETF博时自基金合同生效起至2025年二季度净值增长62.19%，业绩比较基准收益率为66.22% [8] - 科创芯片ETF跟踪的上证科创板芯片指数2024年收益34.52%，基日以来累计回报99.32% [8]

市场表现与趋势 - 上证指数站上3800点上方，刷新2015年8月21日以来的历史纪录，创近十年来新高 [1] - 硬科技赛道成为此轮行情核心引擎，人工智能、芯片、大模型算力等板块掀起热潮 [2] - 芯片龙头寒武纪市值冲破5800亿元，胜宏科技、新易盛、工业富联等科技标杆企业展现强劲上涨势头 [2] - 科技板块火热从"布局早期"转向"爆发兑现期"，产业成熟度显著提升 [2] - 2025年科技板块火热核心在于"政策精准性+技术自主性+盈利可见性"三重支撑 [2] 博时基金战略布局 - 公司依托强大投研平台和量化团队，穿透市场波动把握资产本质规律 [3] - 率先布局科创AI ETF、科创100指数ETF、科创芯片ETF博时等一系列旗舰产品，打造硬科技投资产品矩阵 [3] - 2016年启动科创投资战略，2017年成立以科创投资为核心的投研一体化小组，聚焦TMT、新能源、生物医药、高端装备等前沿领域 [4] - 自主研发"成长溢价理论"，针对不同产业生命周期阶段设计动态估值模型 [4] - 2019年科创板开板后迅速推出多只科创主题基金，2024年将科技投资确立为权益投资核心方向 [5] - 通过人工智能技术与投研深度融合，构建覆盖主动管理、被动指数、跨境配置的全品类科创产品体系 [5] 产品矩阵与业绩表现 - 科创指数家族产品矩阵覆盖科创综指、科创50、科创100、科创芯片、科创AI、科创债等细分方向 [6] - 截至2024年底，持仓科技公司总市值较2019年增长近50% [7] - 科技方向权益类公募产品数量达56只，较2019年增长218%，占公司全部权益产品比重超过50% [7] - 科创100指数近一年收益率93.32%，科创100全收益指数近一年收益率94.52% [8] - 科创100增强指数近一年收益率94.88%，近五年收益率7.03% [8] - 科创AI ETF规模从2.35亿元突破70亿元，自基金合同生效起至二季度净值增长17.02%，业绩比较基准收益率7.54% [9] - 科创芯片指数近一年收益率131.80%，近三年收益率23.01%，近五年收益率8.60% [10] - 科创芯片ETF博时自基金合同生效起至2025年二季度净值增长62.19%，业绩比较基准收益率66.22% [11] - 科创债ETF博时规模突破百亿元，上证AAA科创债指数总收益表现优于市场基准指数 [11] 投研体系与技术创新 - 指数与量化团队成立于2009年，由近20名博士、硕士等专业人才组成 [12] - 5个产业投研小组中3个聚焦科技投资赛道，半数以上研究员集中于科技产业相关领域 [12] - 建立分级研究机制，对各行业进行三级以上细分，搭建动态更新的"产业资源池" [12] - 针对跨领域融合型赛道推行"多团队联合覆盖"模式 [12] - 2024年启动"AI+投研"战略，成立人工智能实验室，由首席数字官直接负责管理 [13] - 投资决策支持系统中引入人工智能模块，提升信息获取效率并设立风险提示单元 [13] - 人工智能技术应用于基金经理行为画像、组合风险管理和交易头寸管理 [13]