指数与ETF表现 - 截至2025年11月11日13:40，上证科创板芯片指数下跌1.85% [3] - 指数成分股涨跌互现，有研硅领涨6.66%，天岳先进上涨5.02%，佰维存储上涨1.76%，中科飞测领跌5.95%，寒武纪下跌4.21%，华虹公司下跌4.08% [3] - 科创芯片ETF博时(588990)下跌1.76%，最新报价2.4元，近1周累计上涨0.66% [3] - 科创芯片ETF博时盘中换手率达7.52%，成交5438.47万元，近1月日均成交1.11亿元 [3] - 科创芯片ETF博时最新份额达2.96亿份，创近1月新高 [4] - 科创芯片ETF博时最新资金净流入2930.27万元，近5个交易日有3日资金净流入，合计净流入2406.92万元，日均净流入481.38万元 [4] 存储芯片市场动态 - 闪迪于2025年11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50% [3] - 闪迪在2025年4月宣布全系产品涨价10%，并于9月初针对全部渠道和消费类产品执行10%普涨，引发美光等存储龙头跟进涨价 [3] - 存储芯片行业正迈入"超级周期"新阶段，AI对算力的强劲需求推动内存价值重构 [4] - HBM、HBF等高带宽存储技术快速发展，产能向高端产品倾斜，供应商掌握定价权，传统DRAM与NAND供给紧张，价格持续上行 [4] 行业景气度与指数构成 - 2025年9月全球半导体销售额同比增幅达25.1%，行业整体景气度持续提升 [4] - 市场增长主要得益于存储器和逻辑芯片等各类半导体产品需求上升，亚太地区和美洲地区成为主要驱动力 [4] - 随着AI服务器、云计算及终端设备配套增长，存储芯片产业链迎来结构性繁荣期 [4] - 截至2025年10月31日，上证科创板芯片指数前十大权重股包括海光信息、寒武纪、澜起科技等，合计占比60.55% [5]

上证科创板芯片指数及ETF表现 - 截至2025年11月10日，上证科创板芯片指数下跌2.39%，成分股中科蓝讯领涨2.70%，杰华特领跌7.38% [2] - 科创芯片ETF博时下跌2.43%，报价2.41元，近1周累计上涨0.32% [2] - 科创芯片ETF博时盘中换手率6.99%，成交4849.70万元，近1月日均成交1.22亿元 [2] - 该ETF近10个交易日内资金净流入合计2487.06万元，但最新交易日资金净流出494.93万元 [4] 全球及中国半导体行业景气度 - 2025年第三季度全球半导体销售额达2084亿美元，同比增长25.1%，环比增长15.8% [3] - 中国申万半导体板块第三季度归母净利润同比大幅增长76.7%，产能利用率维持高位，毛利改善明显 [3] - SEMI预计全球先进制程产能将持续扩张，2028年月产晶圆规模较2024年增长约69% [3] AI驱动存储芯片需求与价格变化 - 存储芯片龙头企业闪迪表示将在11月大幅上调NAND闪存合约价格，涨幅高达50% [2] - AI服务器对存储需求呈指数级增长，单台AI服务器的DRAM用量约为传统服务器的8倍，NAND用量约为3倍 [3] - 2025年AI对存储的需求占比达40%，闪迪公司预计到2026年数据中心将首次超越移动端成为NAND闪存最大需求来源 [2][3] - 三大存储原厂暂停DDR5报价，DDR5现货价格飙升25%，季度涨幅或达30%-50% [3] 产业链发展与国产化进程 - 存储芯片涨价、长鑫存储大幅扩产以及HBM3产品交付有望带动上游材料端需求持续增长 [3] - 在外部限制或将加码的背景下，国内将加快科技自立自强步伐，国产创新与自主可控进程或将进一步加速 [3] - 消费电子行业第四季度高景气持续，北美算力和国产算力持续受益AI基建而保持高成长性 [4]

指数与ETF表现 - 截至2025年11月6日09:39，上证科创板芯片指数上涨2.21% [2] - 科创芯片ETF博时(588990)上涨2.04%，最新价报2.45元，近3月累计上涨41.28% [2] - 科创芯片ETF博时盘中换手率1.3%，成交额920.96万元，近1月日均成交额1.23亿元 [2] - 创业板指上涨逾1.00%，沪指涨0.11%，深成指涨0.66%，沪深京三市近2200只个股上涨 [2] 成分股与板块表现 - 指数成分股源杰科技上涨14.37%，盛科通信上涨4.34%，海光信息上涨3.92%，峰岹科技、佰维存储等跟涨 [2] - 存储芯片、SOFC等方向涨幅居前 [2] - 上证科创板芯片指数前十大权重股合计占比60.55%，包括海光信息、寒武纪、澜起科技等 [5] 存储芯片市场动态 - SK海力士向英伟达供应的HBM4价格较HBM3E涨幅超过50% [3] - TrendForce预计2025年第四季度一般型DRAM价格环比增长18%-23%，含HBM的整体DRAM价格环比增长23%-28% [3] - 预计2025年第四季度NAND Flash平均价格环比增长5%-10% [3] - AI技术拉动eSSD、HBM等AI存储需求爆发，下游CSP客户给出高需求指引 [4] 行业前景与周期判断 - 机构看好存储上升周期，重要变量是AI驱动的需求端爆发 [4] - 因2026年DRAM及NAND产能扩产有限，存储周期预计至少延续到2026年下半年 [4] - 存储进入持续涨价阶段，叠加手机、服务器市场国产化空间打开，国产存储厂商有望迎来量价齐升 [3] - 半导体产业ETF近5个交易日内有3日资金净流入，合计净流入5487.57万元，日均净流入1097.51万元 [4]

上证科创板芯片指数及ETF表现 - 截至2025年11月5日13:47，上证科创板芯片指数下跌0.42% [2] - 成分股中科飞测领涨1.79%，艾为电子上涨1.65%，寒武纪上涨1.45% [2] - 成分股复旦微电领跌3.25%，盛科通信下跌3.23%，华虹公司下跌2.34% [2] - 科创芯片ETF博时(588990)下跌0.54%，最新报价2.4元 [2] - 截至2025年11月4日，科创芯片ETF博时近3月累计上涨41.68% [2] - 科创芯片ETF博时近5个交易日内有3日资金净流入，合计净流入4021.58万元，日均净流入804.32万元 [3] - 科创芯片ETF博时最新资金净流入486.82万元 [3] 科创芯片ETF流动性及指数构成 - 科创芯片ETF博时盘中换手率达11.24%，成交7650.30万元 [2] - 截至11月4日，科创芯片ETF博时近1月日均成交额为1.24亿元 [2] - 截至2025年10月31日，上证科创板芯片指数前十大权重股合计占比60.55% [3] - 前十大权重股包括海光信息、寒武纪、澜起科技、中芯国际、中微公司、芯原股份、华虹公司、拓荆科技、佰维存储、沪硅产业 [3] 全球硅晶圆市场展望 - 2025年全球硅晶圆出货量预计将达到128.24亿平方英寸，同比增长5.4% [2] - 增长主要受人工智能驱动的数据中心和边缘计算需求拉动 [2] - 高端外延晶圆以及高带宽存储器（HBM）所需的抛光片需求增长显著 [2] - AI需求成为核心驱动力，硅晶圆厂商和设备商将迎来订单回暖 [2] AI驱动芯片行业需求 - 生成式AI训练与推理需求激增，推动加速服务器及配套网络设施投资 [3] - 2024年全球GPU市场规模为773.9亿美元，2030年有望达到4724.5亿美元 [3] - AI芯片作为基础硬件的需求将持续爆发，市场规模快速兴盛 [3] - 存储芯片因数据量大规模增长而供不应求，迈入涨价潮带来的"超级周期" [3]

市场环境与行业趋势 - A股市场在创下阶段性新高后进入高位震荡，成交保持活跃 [1] - 硬科技赛道成为行情核心引擎，人工智能、芯片、大模型算力等板块呈现强劲上涨势头 [1] - 中国科创板块正从“全球分工配角”向“关键环节主导者”跃升，开启长期价值重估新周期 [7] 公司战略与布局 - 公司早在2016年便启动科创投资战略，比2019年科创板开市提前三年进行布局 [2] - 2017年率先成立以科创投资为核心的投研一体化小组，聚焦TMT、新能源、生物医药、高端装备等前沿领域 [2] - 2024年公司将科技投资确立为权益投资核心方向，构建覆盖主动管理、被动指数、跨境配置的全品类科创产品体系 [2] - 通过自主研发的“成长溢价理论”破解科创企业估值难题，针对不同产业生命周期阶段设计动态估值模型 [2] 产品矩阵与规模 - 截至2024年底，公司持仓科技公司总市值较2019年增长近50% [7] - 科技方向权益类公募产品数量达56只，较2019年增长218%，占公司全部权益产品比重超过50% [7] - 产品矩阵覆盖科创综指、科创50、科创100、科创芯片、科创AI、科创债等细分方向，形成全方位布局 [5] - 2024年推出的AI+半导体ETF联接基金首发规模突破80亿元 [8] - 科创债ETF博时规模截至10月21日突破百亿元 [8] 产品业绩表现 - 科创100指数ETF近1年单位净值累计增长39.42%，业绩比较基准收益率为38.97% [7] - 科创AI ETF自基金合同生效起至二季度净值增长为17.02%，业绩比较基准收益率为7.54% [7] - 科创AI ETF规模从成立时的2.35亿元增长至今年10月21日的63亿元 [7] - 科创芯片ETF博时自基金合同生效起至2025年二季度净值增长62.19%，业绩比较基准收益率为66.22% [8] - 科创芯片ETF跟踪的上证科创板芯片指数2024年收益34.52%，基日以来累计回报99.32% [8]

指数与ETF表现 - 截至2025年10月16日11:14，中证半导体产业指数上涨1.05%，半导体产业ETF(159582)上涨0.98%，报2.16元 [3] - 同期上证科创板芯片指数上涨1.09%，科创芯片ETF博时(588990)上涨0.99%，报2.54元 [6] - 同期上证科创板新材料指数下跌0.47%，科创新材料ETF(588010)下跌0.48%，报0.84元 [8] - 半导体产业ETF本月以来累计上涨0.33%，科创芯片ETF博时本月以来累计上涨1.17%，涨幅在可比基金中排名2/8 [3][6] - 半导体产业ETF盘中换手率6.78%，成交2808.56万元，近1周日均成交9090.96万元 [3] - 科创芯片ETF博时盘中换手率11.36%，成交8287.95万元，近1月日均成交1.81亿元 [6] - 科创新材料ETF盘中换手率7.43%，成交2078.43万元，近1周日均成交3161.83万元，居可比基金第一 [8] 成分股表现 - 中证半导体产业指数成分股中，中巨芯上涨9.28%，金海通上涨8.03%，华海诚科上涨4.54%，寒武纪、雅克科技等跟涨 [3] - 上证科创板芯片指数成分股中，佰维存储上涨13.35%，中巨芯上涨9.28%，杰华特上涨6.45%，联芸科技、晶合集成等跟涨 [6] - 上证科创板新材料指数成分股涨跌互现，佳驰科技领涨5.33%，华海诚科上涨4.54%，联瑞新材上涨4.02%；南亚新材领跌5.77%，上纬新材下跌5.48%，云路股份下跌3.86% [8] 行业动态与事件 - 2025湾区半导体产业生态博览会展示国产半导体在EDA、封装、Chiplet、晶圆制造等环节的突破，新凯来子公司发布带宽90GHz的超高速实时示波器，性能全球第二 [9] - 英伟达、微软、xAI与贝莱德以400亿美元收购数据中心巨头Aligned，刷新全球交易纪录，预计将推动AI算力上游芯片、光模块、电源、冷却系统等环节的投资热潮 [9] - 芯原股份拟通过特殊目的公司以9.5亿元收购逐点半导体100%股权，以推动AI-ISP、GPU、NPU等核心技术融合，强化端侧与云侧AI ASIC市场竞争力 [9] 机构观点与行业趋势 - 机构认为湾芯展的突破和AI基础设施巨头并购潮强化了“算力+半导体设备”主线的景气预期，国内在EDA、封装与高端测试设备领域补短进展显著 [10] - 短期看，设备、材料及功率芯片板块有望持续强势；中期逻辑上，AI算力链、EDA国产替代及高端仪器自研领域或成为资金轮动焦点 [10] - 全球贸易格局演变促使芯片半导体自主可控成为关键战略，AI创新周期赋能叠加关税背景下自主可控预期强化，细分领域景气持续复苏 [10] - AI领域投资强度未放缓，体现长期增长潜力，国内半导体国产替代进程有望加速，重塑全球半导体供应链格局 [10] ETF产品与资金流向 - 半导体产业ETF(159582)跟踪中证半导体产业指数，覆盖半导体材料、设备及应用等核心环节，最新规模达4.15亿元，创近1年新高 [10][11] - 科创芯片ETF博时(588990)跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态且成份不超过50只，最新份额达2.90亿份，创近1月新高 [11][12] - 科创新材料ETF(588010)跟踪上证科创板新材料指数，成分集中在电子特气、半导体材料、锂电材料等细分方向 [11] - 半导体产业ETF近5个交易日内有4日资金净流入，合计吸金8383.92万元，日均净流入1676.78万元 [11] - 科创芯片ETF博时近4天获得连续资金净流入，合计吸金9268.85万元，日均净流入2317.21万元，最高单日净流入6239.85万元 [13] 指数权重构成 - 中证半导体产业指数前十大权重股包括中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪等，合计权重78.18% [12] - 上证科创板芯片指数前十大权重股包括海光信息、澜起科技、中芯国际、寒武纪等，合计权重59.69% [13] - 上证科创板新材料指数前十大权重股包括沪硅产业、西部超导、安集科技、天奈科技等，合计权重51.58% [14]

个股表现 - 中芯国际、海光信息、恒玄科技、芯原股份等芯片概念股早盘跌幅均超过6% [1] - 芯片概念股早盘整体走弱 [1] ETF市场表现 - 科创芯片相关ETF普遍下跌超过4% [1] - 科创芯片ETF国泰下跌4.84%至1.612元 [2] - 科创芯片ETF下跌4.80%至2.519元 [2] - 科创芯片ETF基金下跌4.76%至2.460元 [2] - 科创芯片ETF博时下跌4.71%至2.611元 [2] - 科创芯片ETF南方下跌4.71%至2.832元 [2] - 科创芯片50ETF下跌4.70%至1.682元 [2] - 科创芯片ETF富国下跌4.69%至1.769元 [2] - 科创芯片ETF指数下跌4.59%至1.620元 [2] AI行业趋势与产业链影响 - AI模型迭代使AI应用商业模式日益清晰 [2] - Sora2.0发布在技术升级中引入社交属性 为Open AI拓宽商业变现渠道 [2] - AI应用的社交属性有望进一步增加用户数量 从而对上游算力基础设施提出更高要求 [2] - Open AI已锁定三星、SK海力士、AMD的存储和GPU等相关订单 [2] - AI基建需求增长的确定性因大厂订单而强化 [2] - 相关算力产业链有望在未来趋势中受益 [2]

市场表现 - A股三大指数午盘涨跌不一 上证指数涨0.07% 深成指涨0.17% 创业板指跌0.09% 科创50涨1.52% [1] - 沪深京三市半日成交额13556亿元 较上日缩量1552亿元 全市场超3400只个股下跌 [1] - 算力概念股强势上涨 海光信息涨超11% 中电鑫龙/东华软件/中科曙光/超讯通信涨停 杰创智能/利扬芯片/合锻智能涨超8% 协创数据/龙芯中科/工业富联/炬芯科技/首都在线涨超7% [1] - 摩尔线程概念股全线爆发 消费电子及存储芯片概念热度持续 立讯精密涨停 工业富联创新高 [1] ETF动态 - 科创芯片ETF博时(588990)大涨超5% 成交额近1.5亿元 换手率超20% 成分股中科蓝讯/芯原股份涨超18% 海光信息涨超14% 盛科通信-U涨超12% 晶晨股份/恒玄科技/东芯科技涨超8% [2] - 科创AIETF(588790)涨幅超4% 成交额超7亿元 换手率超10% 成分股芯原股份涨超18% 晶晨股份涨超9% 恒玄科技/乐鑫科技涨超8% [2] - 半导体产业ETF(159582)大涨近3.5% 成交额近5000万元 换手率近20% 近五日资金净流入2800万元 成分股海光信息涨超14% 中芯国际涨超6% 寒武纪-U/长川科技涨超4% 南大广电/北方华创涨超3% [2] 行业催化因素 - 阿里/百度等科技巨头入局芯片研发 华为公布昇腾芯片迭代时间线 [1] - 中芯国际/华虹半导体对订单及景气度乐观 芯原股份订单量有望增长 [1] - 国产GPU龙头摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会 [1] - OpenAI与立讯精密/歌尔股份接触生产智能设备 [1] 机构观点与产品定位 - 算力与AI为主线 国产替代逻辑持续强化 半导体设备与材料环节或延续活跃 [3] - 算力基础设施受星际之门与OpenAI千亿投入刺激 光模块/服务器等领域具弹性 [3] - AI硬件合作消息带动消费电子链估值修复 需关注个股位置与业绩兑现节奏 [3] - 科创AIETF(588790)为全市场规模最大科创板人工智能指数产品 寒武纪为第一大权重股 覆盖海光信息(国产GPU市占率70%)等核心替代力量 [3] - 半导体产业ETF(159582)跟踪中证半导体产业指数 覆盖材料/设备/应用等核心环节 [3] - 科创芯片ETF博时(588990)跟踪上证科创板芯片指数 聚焦科创板芯片生态(设计/制造/封测/材料设备) 成份股不超过50只 [3]

个股表现 - 芯原股份股价上涨超过19% [1] - 恒玄科技股价上涨超过7% [1] - 海光信息与澜起科技股价均上涨超过3% [1] 相关ETF表现 - 科创芯片50ETF（588750）现价1.554元，上涨0.047元，涨幅3.12% [2] - 科创芯片ETF（588200）现价2.325元，上涨0.069元，涨幅3.06% [2] - 科创芯片ETF富国（588810）现价1.633元，上涨0.045元，涨幅2.83% [2] - 科创芯片ETF南方（588890）现价2.614元，上涨0.078元，涨幅3.08% [2] - 科创芯片ETF国泰（589100）现价1.487元，上涨0.044元，涨幅3.05% [2] - 科创芯片ETF博时（588990）现价2.411元，上涨0.072元，涨幅3.08% [2] - 科创芯片ETF指数（588920）现价1.494元，上涨0.044元，涨幅3.03% [2] - 科创芯片ETF基金（588290）现价2.273元，上涨0.065元，涨幅2.94% [2] - 受盘面影响，科创芯片相关ETF整体上涨约3% [1] 行业前景与驱动因素 - 世界半导体贸易统计协会（WSTS）预计2025年全球半导体市场规模将达到7008.74亿美元，增速为11.2% [2] - 市场增长主要由逻辑芯片和存储芯片驱动 [2] - AI端侧应用加速渗透，NPU凭借低功耗特性成为边缘设备的理想选择 [2] - 无线连接技术迭代推动物联网发展 [2] 行业并购趋势 - 行业并购整合浪潮兴起，覆盖材料、设备、EDA、封装等领域 [2] - 企业通过横向并购扩大规模 [2] - 企业通过纵向并购完善产业链 [2]

科创板芯片股表现 - 海光信息早盘涨幅超过6% [1] - 华海清科早盘涨幅超过4% [1] - 中芯国际、寒武纪-U、澜起科技早盘涨幅均超过2% [1] 芯片相关ETF表现 - 科创芯片ETF指数现价1.440元，上涨0.036元，涨幅2.56% [2] - 科创芯片ETF博时现价2.320元，上涨0.054元，涨幅2.38% [2] - 科创芯片ETF南方现价2.512元，上涨0.055元，涨幅2.24% [2] - 科创芯片ETF国泰现价1.431元，上涨0.029元，涨幅2.07% [2] - 科创芯片ETF基金现价2.186元，上涨0.048元，涨幅2.25% [2] - 科创芯片50ETF现价1.493元，上涨0.032元，涨幅2.19% [2] - 科创芯片ETF现价2.236元，上涨0.048元，涨幅2.19% [2] - 科创芯片ETF富国现价1.570元，上涨0.030元，涨幅1.95% [2] 半导体行业展望 - 全球半导体市场规模预计2025年达7008.74亿美元，年增速11.2% [2] - 逻辑芯片和存储芯片成为市场主要增长驱动因素 [2] - AI端侧应用加速渗透，NPU因低功耗特性成为边缘设备理想选择 [2] - 无线连接技术迭代推动物联网领域发展 [2] - 行业并购整合覆盖材料、设备、EDA、封装等领域 [2] - 企业通过横向并购扩大规模，纵向并购完善产业链布局 [2]