半导体行业指数表现 - 中证半导体产业指数(931865)上涨2.89%，成分股上海合晶、寒武纪涨停(20%)，上海新阳涨5.59% [2] - 上证科创板芯片指数(000685)上涨3.78%，成分股上海合晶、寒武纪涨停(20%)，盛科通信涨17.92% [5] - 半导体产业ETF(159582)涨2.78%至1.52元，近1月累计上涨2.93%，涨幅排名可比基金第一 [2] - 科创芯片ETF博时(588990)涨3.58%至1.77元，近2周累计上涨1.07%，涨幅排名可比基金第三 [5] 市场流动性 - 半导体产业ETF盘中换手率13.05%，成交2371万元，近1月日均成交2270万元 [2] - 科创芯片ETF博时盘中换手率8.7%，成交1654万元，近1年日均成交3626万元 [5] AI驱动因素 - 全球AI产品迭代推高Tokens消耗：谷歌6月处理Tokens达980万亿(环比翻倍)，字节"豆包"日均Tokens超16.4万亿(同比增137倍) [7] - 华为发布推理"黑科技"技术，百度昆仑芯P800亮相三万卡集群，国产算力栈完善 [7] - OpenAI发布GPT-5，9-10月国内AI大会密集召开强化产业关注度 [7][8] 产业链供需动态 - 需求侧：云端推理算力需求形成闭环增长逻辑，云厂商加速扩容 [7] - 供给侧：国内"芯片-系统-生态"协同推进，华为CANN开源，Ascend超节点示范 [7] - 存储市场HBM/DDR5需求强劲，DDR4供应吃紧，NAND Flash合约价持续上扬 [9] 细分领域景气度 - 晶圆代工回暖：华虹半导体与中芯国际产能利用率及毛利率提升 [9] - 存储、功率、代工、ASIC、SoC等细分领域三季度业绩弹性可期 [9] - 国产替代政策持续支撑行业景气度 [9] ETF产品特征 - 半导体产业ETF前十大权重股合计占比76.16%，覆盖材料/设备/应用核心环节 [14] - 科创芯片ETF前十大权重股合计占比57.59%，聚焦科创板芯片设计/制造/封测 [18] - 两只ETF管理费率均为0.50%，托管费率0.10%，行业最低水平 [13][18] 历史收益表现 - 半导体产业ETF近1年净值上涨41.44%，成立以来最高单月回报20.82%，夏普比率1.11 [10][11] - 科创芯片ETF博时近6月净值上涨6.81%，成立以来最高单月回报23.77%，夏普比率1.53 [15][16]