两融余额突破历史高位 - 两融余额突破2.2万亿元 距离2015年历史峰值22753亿元仅一步之遥 [1] 市场投机气氛与机构行为 - 融资额逼近历史高点显示当前投机气氛非常强 但融资是双刃剑 做空时同样迅速 [3] - 需关注机构动作才能把握行情 因市场不看散户脸色 机构视角与散户不同 [3][5] - 2025年关税摩擦后反弹行情中 指数近两年新高但上涨个股不足五成 [5] 机构资金动向与交易数据 - 机构库存数据反映机构资金活跃度 橙色柱体越活跃代表机构参与越多且时间越长 [9] - 全景K线整合机构库存、空头回补等五个数据 提供更直观全面的市场观察 [9] - 案例显示机构震仓手法 如蓝色K线位置回补仓位 散户易被甩下车 [11] 杠杆资金与投资策略 - 杠杆资金增加意味市场信心恢复但波动加大 [12] - 建议不盲目跟风加杠杆 重点关注机构资金动向 建立交易行为观察体系 控制情绪 [17]

市场表现 - A股总市值在8月18日首次突破100万亿元创历史新高 [1] - 上证指数于8月22日突破3800点创近10年新高 [1] 投资者心理分析 - 锚定效应导致投资者以历史低点或高点为参照产生决策偏差 [2] - 损失厌恶心理使投资者对潜在亏损的敏感度高于收益机会 [2] - 信息过载加剧决策困境因海量信息难以有效筛选 [2] 资产配置策略 - 杠铃策略将资金分配于稳健资产（债券/固收+基金）和高弹性资产（创业板/港股通科技指数） [4] - 核心-卫星策略以60%-80%配置宽基指数（中证A500/创业板）为核心资产 [5] - 卫星资产占比20%-40%聚焦行业指数基金（港股通科技/科创AI/创新药指数） [5] 投资原则框架 - 按资金用途匹配产品类别：短期资金适配债券/货币基金长期闲钱可配权益类产品 [3] - 资产配置目标为平滑组合波动而非追求超额收益 [3] - 定投机制可缓解情绪波动：上涨时享受收益下跌时低位吸筹 [5] 公司业务定位 - 广发基金提供多资产、多市场、多策略的全天候投资工具 [6] - 产品体系覆盖不同经济周期与市场环境需求 [6]