杠杆交易

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实探营业部两融咨询开户——“我今天键盘都快敲出火星子了”
上海证券报· 2025-08-19 03:17
◎刘禹希 记者 徐蔚 上述营业部负责人介绍,从资金动向看,两融投资者的交易活跃度与持仓结构呈现"双优化"特征。一方 面,短期交易型投资者更倾向于借助两融工具捕捉市场热点,行业轮动中的医药、科技等板块成为资金 流入的重点领域;另一方面,长期价值型投资者通过两融加配高股息、低估值的蓝筹标的,以平衡组合 收益与风险。 杠杆结构优化显现新生态 在这轮两融业务热潮背后,不同于以往单纯由市场短期热度驱动的"脉冲式"活跃,当前的业务升温呈现 新特征——杠杆结构优化、增量资金多元、监管机制成熟的新市场生态,成为支撑业务持续活跃的核心 动力。 华西证券非银分析师罗惠洲在研报中表示,与十年前相比,此次两融余额重返2万亿元所处的市场生态 已发生深刻变革,政策更加完善,资金更加稳健,投向更加精准,呈现明显的价值投资倾向,向上的动 能具有更加扎实的市场基础。 这并非个例。近期,市场赚钱效应的释放直接带动融资融券(简称 "两融")业务进入"升温通道"。据 多家券商一线业务人员反馈,近一个月,投资者对两融工具的关注度显著上升,不少券商营业部单月新 增开户数环比增幅超30%。8月13日以来,单日参与两融交易的投资者数量持续维持在50万名以上 ...
美股亮起三大红灯
华尔街见闻· 2025-07-26 18:43
美股市场投机与杠杆风险 - 高盛指出当前美股投机交易活动已达历史极值,仅次于2000年互联网泡沫和2021年散户抱团股时期,投机交易指标显示无盈利股票、低价股及高估值股票交易量占比显著上升 [2][6][7] - 德银警告纽交所保证金债务规模首次突破1万亿美元,过去两个月飙升18.5%,增速创1999年末或2007年中以来最快,预示未来12个月美国高收益信贷利差可能扩大80至120个基点 [3][8] - 美银认为货币宽松政策(全球政策利率从4.8%降至4.4%)和金融监管放松正推高泡沫化程度,更多散户参与导致流动性过剩和波动性加剧 [4][10][11] 市场结构与热点领域 - 空头仓位占比最高的股票篮子涨幅超60%,最活跃交易标的包括"七巨头"科技股及涉足数字资产、量子计算的企业 [7] - 摩根大通和瑞银提示市场对贸易风险过于自满,下周美联储政策会议将成为降息路径的关键观察点 [5] 机构观点与历史对比 - 高盛策略团队认为当前投机水平与1998-2001年及2020-2021年相当,短期或支撑股市上涨但加剧长期下跌风险 [6][7] - 德银强调除非出现意外关税削减或美联储超预期鸽派,否则市场狂欢难持续 [9] - 美银策略师Hartnett曾准确预测2024年股市泡沫化,并指出标普500今年表现落后于国际市场 [11][12]
加密货币市场震荡 XBIT分析清算潮下币圈的最新价格走势
搜狐财经· 2025-07-24 18:59
加密货币市场清算潮 - 过去24小时内加密货币市场清算金额飙升至5.0764亿美元,其中多头交易者损失3.8066亿美元,空头仓位损失1.2698亿美元 [1] - 最大单笔清算订单发生在币安ETH/USDT交易对,价值397万美元 [2] - 以太坊以1.1202亿美元清算额居首,比特币和XRP分别清算4876万美元 [2] 主要加密货币价格表现 - 比特币当前价格117,826美元,24小时微跌0.37%,分析师预测可能出现6-7%回调至113,000美元区间 [2] - 以太坊价格跌破3,600美元关口,24小时下跌1.67%,但周涨幅仍达12.79% [3] - XRP现价3.29美元,24小时下跌5.11%,周涨幅10.5% [3] - Solana现价191.20美元,24小时下跌3.83% [3] 市场波动原因分析 - 清算潮由市场反弹受阻、监管担忧、宏观经济变化及投资者情绪转变共同导致 [4] - 杠杆头寸放大市场敏感性,价格下跌引发连锁清算反应 [4] - 尽管短期波动,比特币、以太坊等资产周维度仍保持上涨,显示市场韧性 [4] 去中心化交易所优势 - XBIT平台凭借零清算风险设计、智能合约托管资产及跨链流动性池吸引投资者 [3] - 采用动态保证金系统降低强制平仓概率,支持ETH/BTC/XRP等多资产交易 [5]
帮主郑重:比特币惊魂夜跌破11.7万!8亿美金蒸发背后的真相
搜狐财经· 2025-07-19 14:56
市场表现 - 比特币凌晨一度跌破11 7万美元 日内跌幅达1 63% 以太坊失守3600美元关口 但日内勉强维持在3500美元附近 [1][3] - 全网爆仓金额达8 14亿美元 其中多单爆仓5 42亿美元 空单爆仓2 72亿美元 涉及18万多个账户被强平 [1][3] - 狗狗币逆势上涨5% 波场微涨 成为市场少数亮点 [3] 暴跌原因 - 美国众议院通过稳定币监管法案 短期引发市场恐慌抛售 共和党议员内讧导致《GENIUS法案》投票失败 政策不确定性增加 [4] - 全网合约持仓量达860亿美元 创历史新高 高倍杠杆加剧市场波动 比特币从12 3万美元新高回落 获利盘抛压显著 [5] - 比特币技术面形成"M形双顶"结构 12 4万至11 6万美元区间反复震荡 多头动能衰竭 渣打银行警告若跌破9万美元可能进一步下探8万美元 [5] 市场趋势 - 短线市场情绪脆弱 政策与杠杆双重压力下波动可能加剧 技术派预警"头肩顶"形态 破位后或再跌10% [5] - 长线机构资金仍在流入 MicroStrategy加仓54亿美元 渣打银行预测比特币年底目标价20万美元 [6] - 以太坊本周累计上涨16 7% 资金可能转向补涨品种 ETH/BTC汇率回升值得关注 [7]
XBIT解析币圈金融衍生品背后的市场博弈
搜狐财经· 2025-06-10 01:29
加密货币市场动态 - SHIB 24小时代币销毁率飙升5762.9% [1] - 比特币网络交易量降至31.7万笔,创近两年新低 [1] - 贝莱德IBIT持仓市值突破695亿美元,持有比特币超66万枚 [1] 杠杆与合约市场分析 - SHIB未平仓利率加权融资利率转为正值0.0048%,资金向多头倾斜 [3] - OKX清算热图显示0.0000132美元至0.0000133美元区间存在大量脆弱空头头寸 [3] - 杠杆系统清算直接影响抵押资产价格,合约系统清算可能引发链式反应和市场波动 [3] 政治与市场心理影响 - 特朗普与马斯克政治联盟破裂成为加密市场重要变量 [3] - 政治不确定性影响投资者对杠杆与合约工具的选择偏好 [3] 比特币技术分析 - 比特币冲击关键技术阻力位,下一步走势可能决定夏季市场基调 [4] - 资金费率、趋势突破和反向头寸排列形成高置信度信号 [4] 衍生品交易行为分析 - 杠杆交易在不确定性增加时表现出更高情绪敏感度,投资者易过度反应 [4] - 合约交易提供更精细风险定价机制,适合构建对冲策略 [4] - 市场情绪从恐慌向理性过渡,SHIB通缩力度加大且地址活动增加 [4] 去中心化金融基础设施 - OpenAI CEO联合创办的生物识别项目World将上线,通过虹膜扫描验证身份 [6] - XBIT探索生物识别与区块链融合,采用零知识证明和多签名交易架构 [6] - XBIT非托管模式确保用户资产控制权,消除平台风险并提供隐私保护 [6]
关税被叫停,美债收益率不降反升,为什么?
华尔街见闻· 2025-05-29 16:37
关税政策被叫停的市场反应 - 美国国际贸易法院阻止特朗普4月2日宣布的关税政策生效,裁定其越权 [1] - 10年期美债收益率上破4.5%,2年期美债收益率飙升超过1个百分点 [1] - 30年期美债收益率达4.995%,2年期美债收益率达4.035 [2] 市场反常现象的原因 - 市场认为关税叫停暴露美国经济治理协调性崩塌,宏观经济无人掌舵 [3] - 美债净发行量接近历史高位,美联储不再通过量化紧缩充当买家,外国官方机构逐步撤退 [3] - 关税取消未能缓解美债压力,反而因潜在财政收入减少加剧市场对美国偿债能力的质疑 [3] 贸易谈判与政策不确定性 - 关税政策被司法部门叫停使特朗普贸易谈判立场被动,贸易对手方可能采取拖延战术 [4] - 民生证券指出这可能成为特朗普权力的"分水岭",其他政策问题也可能面临诉讼影响 [4] - 特朗普可能因愤怒导致贸易谈判受阻,重回股债汇三杀局面 [7] 市场结构脆弱性 - 负SOFR掉期利差、杠杆交易上升和美债期货流动性恶化显示市场结构脆弱 [4] - 机构大规模调整久期对冲可能将小幅波动放大为系统性风险 [4] - 历史上政策不连贯性曾引发市场激烈反应,如2013年伯南克缩减购债言论和2022年英国债券危机 [4] 资产表现预测 - 民生证券预测若关税叫停持续有效,资产表现将向"减税上升、关税下降"区域转变 [5] - 美债收益率或因关税收入下降和财政负担上升而居高不下 [5] - 美元和美股有望获得提振 [5]
比特币突破11万美元!超12万人爆仓!杠杆狂欢下的财富绞杀
搜狐财经· 2025-05-22 20:47
比特币价格创新高 - 比特币价格创历史新高,最高触及11 09万美元/枚,市值突破2 15万亿美元,跻身全球主流资产前五 [1] - 24小时内超12万人爆仓,最大单笔爆仓单价值504 08万美元 [1] - 全网爆仓总金额为4 52亿美元,其中多单爆仓1 9亿美元(占比42%),空单爆仓2 6亿美元(占比58%) [3] 市场波动与杠杆风险 - 比特币在触及11 09万美元后迅速回落至10 95万美元,导致多单因保证金不足被强制平仓 [3] - 以5倍杠杆为例,比特币价格下跌约20%即可触发爆仓,此次价格波动幅度远超阈值 [3] - 极端行情下交易所流动性不足可能导致爆仓价格偏离市场实际价格,部分交易所临时下调杠杆倍数加剧市场不稳定性 [5] 推动价格上涨的因素 - 美国SEC新任主席推动行业监管明晰化,吸引机构资金流入,如亚利桑那州立法允许州财政部门将最多10%资金投资比特币 [4] - 中美贸易紧张局势缓和、穆迪下调美国主权信用评级,促使投资者转向比特币等替代资产 [4] - 全球约80家企业持有比特币,占总供应量的3 4%,上市公司如微策略持续加仓形成正反馈循环 [4] 市场情绪与监管动态 - 比特币市值扩张吸引更多散户入场,但高波动性引发恐慌,部分投资者减少杠杆使用或退出市场 [6] - 链上数据显示比特币流入交易所和USDT发行量创新高,表明抛售压力与流动性变化并存 [7] - 大规模爆仓可能促使美国SEC加强对加密货币衍生品市场的监管,包括提高保证金比例、限制杠杆倍数等 [6] 机构策略与市场展望 - 比特币上涨依赖机构买盘,若购入放缓可能引发回调,Galaxy Digital看好监管推动的长期牛市,QCP警告短期动能衰竭风险 [7] - 部分机构开始通过衍生品对冲风险或减少短期投机 [7] - 渣打银行预测2025年第二季度比特币可能突破12万美元,年底前升至20万美元 [8] 投资者风险管理建议 - 建议将杠杆倍数控制在2-5倍,避免超过10倍的高杠杆 [8] - 需设置动态止损,根据市场波动调整止损点位 [8] - 应分散投资组合,配置比特币、以太坊等主流加密货币及黄金、股票等传统资产 [8] - 需密切关注宏观经济与监管动态,如美国SEC政策变化、美联储货币政策等 [8]
山海:黄金下行或止跌,关注5月非农数据影响!
搜狐财经· 2025-05-02 10:40
黄金市场分析 - 黄金近期连续下跌后出现止跌迹象 最低触及3200附近 随后反弹至3245 涨幅达45美金 [3][5] - 5月非农数据成为关键影响因素 前值22 8w 预测值13w 若实际值与预测值接近 可能利空美元并推动黄金上涨 [5] - 技术面显示日线布林中轨支撑有效 需关注3260点位 站稳后可能延续涨势至3285及3320上方 [5] - H4周期存在筑底需求 但5日均线未破位 短期仍显弱势 交易策略建议低多为主 防守点位设在3200 [5] 白银市场分析 - 国际白银回落至31 6低点后反弹 收盘于32 5 日线周期出现明确止跌信号 站稳布林中轨上方 [6] - 非农数据可能推动白银继续上涨 上方目标位33及34 关键支撑位31 5 [6] 燃油市场分析 - 国内燃油微跌至3030 形态呈现V型底部 上涨空间较大 建议调整至2950附近可考虑抄底做多 [6] - 原油市场近期处于观望状态 等待节后布局机会 [6] 美元指数影响 - 美元指数最高触及100点位 该位置为强弱分界线 若非农数据导致美元下跌 黄金可能同步走强 [5]
币圈突现巨鲸!40倍杠杆,3.6亿美元做空比特币
华尔街见闻· 2025-03-17 18:35
比特币巨鲸空单交易 - 一名比特币巨鲸在84040美元位置开出3.65亿美元超级空单,初始保证金800万美元,杠杆率高达40倍,在Hyperliquid平台执行[1] - 该交易未设置止损点,但设定了两个止盈点:第一目标价69414美元,第二目标价58664美元[1] - 若比特币价格涨至85000美元,可能触发清算导致保证金全部损失;若跌至目标价位,可能引发市场雪崩[1] 比特币市场动态 - 截至17日上午,比特币交易价格为83537美元,较上周下跌2.8%[2] - 过去24小时内加密货币市场共有9400万美元仓位被清算,其中空头占4900万美元,最大单笔清算发生在币安平台占比38.79%[3] 交易者背景与风险 - 该交易者并非新手,此前在Hyperliquid上有过一个月爆赚1639万美元的记录[3] - 由于40倍杠杆的高风险特性,仅2.5%的价格波动就可能导致整个仓位被清算[3]