合格境外投资者制度优化 - 中国证监会于10月27日印发《合格境外投资者制度优化工作方案》[1] - 方案允许境内专业持牌机构为外资提供投资顾问服务[1] - 加快出台证券基金投资咨询业务规则[1] 境内专业持牌机构业务机遇 - 支持境内专业持牌机构为合格境外投资者提供证券投资咨询服务[1] - 研究支持境内机构为外资提供管理型投资顾问服务的可行路径[1]

方案核心观点 - 中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，力争用两年左右时间推动落实改革举措，增强制度对境外中长期资金的吸引力 [1][7] - 目标是形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局 [1][7] - 方案旨在提高合格境外投资者制度吸引力，吸引中长期外资入市，稳步扩大资本市场制度型高水平开放 [7] 优化准入管理 - 优化投资前准入流程，通过优化简化材料、并联整合流程，推动实现资格审批、许可证颁发、外汇登记、基本户开立、证券期货账户开立等事项高效办理 [9] - 对主权基金、国际组织、养老金慈善基金等配置型外资准入许可实行绿色通道和简易流程，便利更多境外投资者来华投资 [4][9] - 进一步优化、简化、整合合格境外投资者资格审批与开户环节各事项办理程序和材料要求，缩短外资入市流程和时间，降低外资运营成本 [4] 优化交易结算与便利投资运作 - 提升资金汇划与核验效率，指导托管人、证券公司优化服务质量和运作效率，压缩资金汇划、入账、确认等流程的时间 [10] - 提高证券账户运作效率，对外资使用“合格境外投资者-客户资金”证券账户给予一次性归集过户等技术支持 [10] - 提升投资运作监管要求透明度，修订相关规定，落地提高账户运作效率、优化跨境投资模式管理方式等措施 [10] 扩大投资范围与优化风险管理 - 允许使用ETF期权开展风险管理，平稳推进合格境外投资者投资ETF期权，满足外资套期保值合理需求 [3][11] - 允许参与更多商品期货期权品种交易，持续、滚动放开更多品种，满足外资多资产策略下大类资产配置及对冲现货价格风险等需求 [11] 明确政策预期 - 明确外资公募基金短线交易适用规则，给予外资公募基金与境内公募基金按产品账户维度计算短线交易持股比例的同等待遇 [2][12] - 加强程序化交易监管，以内外资一致的总体原则，落实程序化交易报告和监管要求 [12] - 优化跨境投资模式的管理方式，优化合格境外投资者渠道收益互换等业务的管理方式 [12] 丰富服务支持 - 允许境内专业持牌机构为外资提供投资顾问服务，加快出台证券基金投资咨询业务规则 [5][12] - 研究支持境内机构为外资提供管理型投资顾问服务的可行路径 [5][12]

产品概述 - 申万宏源证券推出组合权益包投顾服务产品 通过模拟交易方式买卖证券投资标的 并配套提供多维服务内容[2] - 该产品旨在满足投资者在投资过程中的各种需求 包括选股择时 仓位指导 大咖诊股 理念分享等[2] - 服务面向不同经验层次的投资者 从初入市场的新手到资深投资玩家均可适用[10] 核心服务优势 - 资深投顾团队凭借深厚专业知识和丰富市场经验提供护航服务[1][2] - 提供六大核心服务权益：选股择时与仓位指导 大咖诊股与答疑分析 专属视频解惑 操盘心得与市场领航 提升课程与方法论传授 月度报告与深度复盘[4][5][6][7][8][9] - 从基本面 技术面 资金面等多个维度进行深入分析 持续推送精选标的并提示关键交易节点[4] 业绩表现 - 多款服务产品运行时间已超数年 通过总收益率 相对收益率 最大回撤等多重指标持续跟踪[3] - 收益曲线见证专业力量 用真实数据展示产品多年运作表现[3] 服务特色 - 采用鱼渔双授方式 不仅提供推荐标的和择时信息 更传授成熟的投资方法[8] - 每月输出复盘总结 帮助投资者总结经验教训 调整投资策略[9] - 密切关注市场动态 解读实事热点 跟踪精选标的 拆解市场波动密码[7] 获取方式 - 通过申万宏源大赢家APP或申财有道APP进入投顾社区 选择组合权益包查看全部产品[12][16] - 选择具体产品即可进行查看和订阅[13] - 具体订阅方式及服务收费规则需咨询客户经理[14]

银行理财市场发展 - 银行理财具备"长钱"天然优势 负债规模稳定 有利于长期投资 [2][3] - 信银理财重点推动1年期及以上封闭式产品发行 减少赎回压力 [3] - 银行理财逐步加大科技 创新药等领域权益资产配置 需长期持有获取成长红利 [3] 银行理财面临的挑战 - 客户风险偏好偏低 含权产品配置比例有限 影响推广 [3] - 银行渠道销售的新客户风险承受能力不高 [3] - 市场波动与赎回压力导致资金倾向"短期行为" [3] - 投研能力在择时 回撤控制 风险分散方面待提升 [4] 银行理财应对策略 - 产品设计注重持有期与波动控制 [3] - 打造高频顾问式陪伴服务 帮助客户理解净值波动 延长持有周期 [3] - 优化投资者教育与内部考核机制 引导"长钱长投" [3] - 采用"多资产多策略组合投资+投资顾问服务全程陪伴"双轮驱动模式 [4] - 构建"固收+波动资产"多元组合 丰富"固收+"产品线 控制波动提升收益 [4] - 推出四阶段陪伴体系 覆盖产品创设 运营 波动应对与复盘 [4] 政策与制度建议 - 六部门联合印发方案 明确银行理财在定增 新股申购 举牌等方面与公募基金同等待遇 [4] - 建议延长投资经理考核周期至3年及以上 重点考量夏普比率等长期指标 [5] - 建议引入类似保险资金OCI账户核算方式 弱化净值短期波动影响 [6] - 建议争取税收递延支持 推动银行理财纳入个人养老金账户 引入长期资金来源 [6] 市场机遇 - 低利率与"资产荒"环境下 权益资产成为提升理财产品收益的重要配置方向 [4]