港股市场展望 - 8月份港股行情延续的关键节点在于半年报业绩期 [1] - 市场驱动因素可能从流动性驱动转向业绩驱动与政策验证共振 [1] - 市场焦点从"预期"转向"兑现"，业绩超预期及指引上修的个股将受益 [1] 政策影响分析 - "反内卷"政策具有广泛影响且快速落地，将成为行业定价核心变量 [1] - 直接受益行业包括光伏、稀土、锂、快递，间接受益行业为保险 [1] 行业配置建议 - 高景气度行业中，医药与科技板块因业绩预期或兑现、指引可能上调而值得关注 [1] - 内地低利率环境下，稀缺性高且业绩稳健的优质龙头企业有望迎来价值重估 [1]