氯虫苯甲酰胺中间体业务 - 子公司南通雅本具备2000吨/年的氯虫苯甲酰胺中间体K酸产能，采用CDMO业务模式，定向供应单一客户，业务正常运营持续供货，已收到客户展期意向但未签新协议 [1] - “山东友道事故”未对业务产生负面影响，订单变化需与客户商定，中远期将利用南通基地推动产业链拓展和新兴业务落地 [1][2] 农药业务规划 - 实施“大客户战略”与CDMO业务模式，产品结构从“单一大品种”向“多个重点创新产品”转型，兰州、盐城等基地多个创新农药项目处于不同阶段，投产后业绩有望改善 [3] 创新农药客户拓展 - 已与多家头部创新农药企业合作并拓展合作，与其他企业保持互动探寻合作契机 [4] 海外产能布局 - 以响应CDMO业务客户需求为要务，认为创新中间体CDMO业务在中国仍有机会，客户自身有抗风险能力，会关注贸易政策变化保障业务发展 [5][6] 医药业务发展 - 加大医药研发和生产设施投入，整合资源提升产业链能级，强化国内外基地协同，利用马耳他基地开拓海外市场 [7] 兰州基地发展 - 2022年启动投资建设，已设立四家子公司，部分产品投产并爬坡，兰雅药创常态化运营，后续有产品线规划 [8] 生物酶及大健康业务 - 布局大健康业务，旗下NMN、PQQ等产品登陆跨境电商平台，加强研发与生产协同，融合技术提升竞争力 [9][10]

市场整体表现 - 周三市场普涨，上涨家数达3228家，下跌家数为上涨家数一半 [1] - 市场上午已实现对周二下跌的反包 [1] - 高标品种如共创止步7楼，核电方向个股百丽海底、永安表现疲软 [1] 稀土永磁板块 - 板块连续两日异动，北矿等个股出现大单顶一字板现象 [1] - 中磁等潜力个股两步并一步登顶，但尾盘部分磁材股回落 [1] - 中瓷表现强劲但周四分歧预期明显 [3] - 运生周三率先登顶但两度开板，需关注分歧后机会 [3] 新兴消费领域 - 新兴消费多点开花，涵盖宠物、IP、体育、短剧传媒等方向 [2] - 曲江凭借IP加成周三表现突出 [2] - 长安的荔枝IP有望成为现象级电视剧 [2] - 粤传媒周三强势但需观察周四竞价情况 [2] - 读客可作为后排方向关注标的 [2] 医药板块 - 医药方向需关注新面孔，一鸣周三出手6次表现优异 [2] - 一鸣周四面临7楼压力，若竞价不弱有望站稳 [2] - 康惠等新晋个股效仿前辈模式 [2] 小金属与无人机 - 小金属方向较磁材更具性价比，华域存在趋势机会 [3] - 无人机领域存在预期差，海智可适当关注 [3] 其他板块动向 - 稳定币方向分化明显，翠微回落或现机会 [3] - 市场急需寻找突破方向，分化背景下需谨慎把握机会 [1][3]

港股市场整体表现 - 5月22日港股三大指数集体下跌 恒生科技指数跌1.7% 恒生指数和国企指数均跌1.19% [5] - 南向资金净买入38.8亿港元 其中港股通(沪)净买入30.24亿港元 港股通(深)净买入8.56亿港元 [20] 科技股表现 - 权重科技股集体下挫 百度集团跌4.01%至82.65港元 哔哩哔哩跌3.9%至140.3港元 阿里巴巴跌3.25%至119.1港元 [1][2][3] - 快手跌2.98% 小米集团跌2.3% 网易跌2.05% 京东集团跌1.49% 美团跌0.95% 腾讯控股跟跌 [2][3] 影视行业 - 影视股普遍走低 阿里影业跌5.33%至0.71港元 英皇文化产业跌4.88% 柠萌影视跌4.42% [1][4] - 银河证券指出2025年五一档票房同比下降但影片数量增长 预计暑期档将因低基数实现同比改善 [6] 餐饮行业 - 餐饮板块表现低迷 特海国际暴跌10.3%至15.68港元 海底捞跌4.43% 九毛九跌3.63% 百胜中国跌2.47% [1][7][8] 黄金板块 - 黄金股逆势上涨 潼关黄金大涨9.59%至1.6港元 灵宝黄金涨4.37% 因金价创5月9日以来新高至3340美元/盎司 [1][8][9] - 澳新银行分析穆迪下调美国信用评级及财政不确定性推动黄金需求 [9] 银行板块 - 内银股表现活跃 盛京银行涨3%至1.03港元 邮储银行涨1.98% 中信银行涨1.97% [1][10][11] - 湘财证券预计存款利率降息将缓解银行息差压力 提升经营稳定性 [11] 个股表现 - 小鹏汽车大涨近6%至82.05港元 市值达1561.86亿港元 Q1营收158.1亿元同比增长141.5% 预计Q2交付量同比增237.7%-257.5% [12][13][16] - 金斯瑞生物盘中涨超10% 收盘涨7.5%至11.76港元 与涛烜科学合作推出抗体发现解决方案 [16][17][20] 后市展望 - 平安证券建议关注人工智能/半导体等科技板块 创新医药 低估红利板块及低位消费板块 [21]

市场速览 - 截至2025年4月30日，月报共摘录媒体发布相关资讯8条，涵盖私募股权、保险资金、医药健康、人工智能等多个领域 [2] 热点事件 耶鲁大学出售其私募股权投资组合 - 耶鲁大学通过二级市场出售高达60亿美元的私募股权资产组合，首次大规模出清私募持仓，报价存在15%的折价 [2] 国家金融监督管理总局发布保险资金股权投资新规 - 国家金融监督管理总局发布通知，要求保险机构通过特殊目的实体、私募股权投资基金等方式投资企业股权时，需遵守相关规定，尤其是构成重大股权投资的情况 [2][3] 北京市支持创新医药高质量发展 - 北京市医保局等九部门联合印发措施，提出构建500亿元规模医药健康产业基金，新设100亿元规模医药并购基金，发挥两级生物医药投资基金协同作用（市级200亿元、区级100亿元），鼓励商业保险公司设立创新医药投资基金，带动100亿元以上规模社会基金投资医药领域 [3] 北京市顺义区10亿元双基金落地 - 顺义区两只基金先后完成备案，总规模10亿元，重点关注新能源智能网联汽车、第三代半导体、高端装备、智能制造、人工智能和信息产业等领域 - 北京中瀛盈科幼麟壹号股权投资基金合伙企业首期规模4亿元，中银资本主导投资决策 [5] - 北京盈科中鑫股权投资基金合伙企业首期规模6亿元，由顺创产投担任管理人 [5] 600亿元国家人工智能基金将开展投资布局 - 国家人工智能产业投资基金总规模600.6亿元人民币，围绕人工智能全产业链开展投资布局，覆盖算力、算法、数据和赋能应用等环节 [5] 北京市海淀区第2只AIC基金落地 - 北京海淀中瀛扶摇芯科股权投资基金合伙企业落户海淀，注册资金10050万元，由中银金融资产投资有限公司联合市场化机构共同出资 [6] 北京市顺义区首只"市-区-镇"三级联动股权投资基金成立 - 顺义领新基金认缴规模5.25亿元，募集管理规模将达6亿元，聚焦新能源智能汽车、航空航天、第三代半导体三大主导产业，同步培育智能装备、生物医药、新一代信息技术三大战略性新兴产业 [6] 北京亦庄发起设立机器人与智能制造主题基金 - 北京亦庄发起设立机器人与智能制造主题基金，具体规模未披露 [2]

4月7日，北京市医保局等九部门发布 《北京市支持创新医药高质量发展若干措施（2025年）》，推出 32条举措进一步推动创新药、创新医疗器械高质量发展。 新政策提出 将临床试验项目启动整体用时进 一步压缩至20周以内、 新获批创新药械产品数量不少于15个等创新举措。 此外，本市各相关部门将依托支持政策措施实施， 缩短产品从研发到上市应用的全链条创新周期， 推 动医药制造数智化转型；丰富人工智能应用场景，赋能创新医药发展；优化创新医药产业布局，加强知 识产权保护；推动本市生物医药产业和金融保险业协同发展；打造支撑医药健康产业高质量发展的多层 次人才梯队，不断满足民众日益增长的健康需求。 这是北京市 连续第二年 出台支持创新医药发展的专项政策。2024年4月17日发布的《北京市支持创新 医药高质量发展若干措施（2024年）》实施 成效显著。 2024年，全市临床试验的启动用时压缩至24.9 周，实施罕见病药品"白名单"制度，建立临床急需进口药械的审批绿色通道，进口货值超过1500亿元。 570种国家医保谈判药品纳入"双通道"管理，8家知名外资药械企业在京新设研发或创新主体，医药健康 产业规模同比增长8.7%，首次突 ...