政策驱动行业变革 - 交通运输部等十一部门联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，推动行业驶入快车道并预示产业链将深刻洗牌[1] - 《方案》核心突破在于打破新能源重卡应用边界，从封闭/半封闭区域延伸至干线公路、跨区域大宗货物运输等开放场景，要求新能源重卡向“跑得远、跑得省、跑得稳”全面进化[9] - 《方案》设定明确量化目标：新能源重卡渗透率达40%，保有量突破160万辆（占比约20%），京津冀、汾渭平原短倒运输电动化比例超过80%，建设零碳公路运输通道3万公里，支持建设重卡充换电站3000个左右[10] 新场景下的技术挑战与机遇 - 干线物流成为主战场，对动力系统提出效率与可靠性双重考验，要求持续高速稳定输出并实现低能耗[6] - 传统单电机方案痛点明显：长途高速巡航难以保持最优效率区间导致能耗偏高，重载爬坡时动力中断可能带来安全隐患[8] - 市场评价标准更新：动力总成企业需在保证可靠性前提下降低能耗、减轻重量、提升动力衔接平顺性，才能获取干线物流增量市场[8] 特百佳的技术解决方案 - 公司推出扁线双高速动力不中断中央驱动系统，通过双电机与变速箱协同控制实现智能单/双电机模式切换，峰值功率可达520千瓦[3] - 该系统综合电耗较传统方案降低6%至10%，通过多回路冗余设计确保高可靠性，即使部分部件异常仍能维持基本动力输出[3][5][6] - 系统采用扁线电机全系标配陶瓷球轴承，满足IP68及IP6K9K防护等级，有效杜绝电腐蚀问题，适应重卡恶劣环境[6] - 系统实现显著轻量化，重量控制在325公斤，较同类产品减重20%以上，达到行业最轻水平，有助于提升载货能力并降低能耗[6] 公司市场地位与发展前景 - 特百佳凭借超10万台的市场保有量和三分之一的细分市场份额，成为行业重要观察样本[1] - 公司以十年时间完成从技术积累到市场领先的跨越，其在扁线平台技术上的持续投入及多场景动力方案完整布局，构成应对下一阶段竞争的底气[12] - 行业“黄金五年”已经开启，新能源重卡规模化应用将驱动动力总成企业价值重估，市场需要能适配复杂工况、具备经济性优势的定制化解决方案[10][12]

国内政策与市场动态 - 财政部、税务总局、工信部联合公告，明确自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，并取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策 [2] - 国务院印发规划，提出开展新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材下乡活动，推广新能源车充绿电、居民绿电零售套餐 [3] - 海南省规划提出平稳推进2030年禁售燃油车，预计届时该省新能源汽车保有量占比将从2025年的23.75%提升至45% [4] - 河北秦皇岛市发布2026年老旧营运货车报废更新补贴通告，其中仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 [17][18] 国内企业合作与发展 - 吉利控股集团与格力电器签署战略合作框架协议，双方将围绕汽车产业电动化、智能化、数字化发展趋势展开合作 [5] - 小鹏集团与神州租车达成全场景合作，签署1300台新能源车辆批量交付协议，且神州租车未来一年内计划进一步采购5000台小鹏汽车 [6][7] - 蔚来公布NIO Day 2026申办候选城市，哈尔滨、武汉、厦门三座城市进入下一阶段评审 [7] - 奇瑞汽车南非罗斯林工厂正式启用，计划明年年中投产，全部达产后年产能为单班5万辆，并力争2028年前实现本地化率40% [8] - 宁德时代与北京绿色交易所等签署战略合作协议，将围绕碳减排方法学开发、供应链绿色金融创新等进行深度合作 [9] 海外市场与政策 - 美国加利福尼亚州推出1.35亿美元电动车补贴计划，用于支持新车和二手车购买激励，车企将提供等额配套资金 [9] - 英国6月新车总销量为215,921辆，同比增长14.9% [10] - 俄罗斯6月汽车销量为116,276辆，同比增长29% [11] - 加拿大6月份汽车销量为18.2万辆，同比增长1.9% [12] 商用车与前沿技术 - 一汽解放自主研发的CA6HV3重型氢内燃机通过国家环保排放认证试验，并完成超10万公里整车可靠性验证，实现“双零排放” [14] - 潍柴动力自主研发的WP15缸内直喷重型氢内燃机完成国六全套排放认证试验，成为国内及全球首款满足国六法规的重型氢内燃机产品 [15] - 北汽福田圭亚那经销网点正式揭牌运营，标志着公司成功进驻圭亚那市场，并针对当地市场布局轻卡、皮卡、工程专用车等产品 [16]

6月30日，一汽解放携手山东客户在日照完成100辆新能源自卸车集中交付。据悉，本次交付的解放J6P新 能源自卸车，精准定位港内重型车市场，具备动力更强、电耗更低、可靠性更强、舒适性更好的产品优势。 搭配解放推出的一对一伴随式服务，将真正践行"解放卡车、挣钱机器"的企业使命。 6月中旬，一汽解放董事长、党委书记李胜赴墨西哥、秘鲁、智利等拉丁美洲国家，深入市场一线开展调 研。期间，李胜密集走访墨西哥、秘鲁、厄瓜多尔、哥伦比亚多家核心战略合作伙伴及经销商代表，全面了 解各地市场发展现状、伙伴经营情况，围绕深化战略合作、加强市场拓展，进行深入交流并达成广泛共识。 主持召开南美四国（智利、阿根廷、乌拉圭、巴拉圭）经销商会议，专题研究进一步做好市场开拓、产品开 发和服务保障。出席多场战略及订单签约活动，累计推动订单签约1640辆。 中国重汽：国内外市场均有斩获 6月，全国高考月，在学子们追逐梦想的同时，重卡市场上半年的业绩大考也已结束。 这个月，国内重卡生产企业在海外多笔超级大单加持下，市场整体活跃度提升不少，销量也延续了上月的增 长态势。市场订单方面，一汽解放、中国重汽、三一重卡、东风商用车、福田汽车、徐工汽车和上汽红 ...

事件概述 - 7月2日，比亚迪商用车向大连五佳国际贸易有限公司完成首批30台比亚迪轻卡T5的交付，活动主题为“技术引领 创富同行” [1] 合作双方与交付意义 - 大连五佳国际是东北地区有影响力的物流企业，深耕快消品贸易、智慧供应链及民生保供领域 [3] - 此次交付是双方深化合作的重要成果，标志着合作迈入新阶段 [3][5] - 此举是新能源轻卡赋能区域物流产业升级的积极实践，为新能源轻卡在东北地区物流运输场景的推广应用树立了新示范 [3][5] 产品（比亚迪轻卡T5）特性与应用场景 - 产品专为城市配送、城际快运打造，精准匹配快消品运输高频次、高时效、高强度的运营需求 [3] - 产品具备强装载、高可靠、高经济性优势，搭载150kW大功率电机，配备18m³大货厢，可广泛应用于商超配送、城市货运、短途冷链等多元场景 [3][5] - 产品搭载比亚迪自研的刀片电池，安全可靠，并支持2C快充 [5] - 产品配备智能座舱与全套主动安全配置，兼顾舒适与行车安全 [5] 核心价值主张 - 以新能源技术赋能物流运输，为企业提升运营效率、降低运营成本提供有力支撑 [1] - 依托比亚迪成熟的新能源核心技术（如三电技术），车辆兼顾高出勤、低能耗和低运营成本 [3][5] - 电费、维保成本远低于燃油车，帮助物流企业降本增效 [5] - 为物流企业打造更加高效、可靠的绿色运力，以技术实力护航客户创富 [3] 公司战略与行业展望 - 比亚迪深耕新能源领域二十余年，其商用车板块将持续坚持技术创新，深耕新能源商用车领域 [5][7] - 公司将携手更多合作伙伴拓展绿色物流应用场景，以更安全、更可靠、更高效的产品与服务助力物流行业高质量发展 [7]

三一电动重卡项目落地 - 150台三一电动重卡在云南玉溪完成规模化落地，自2025年2月起分批次投运，成为西南地区钢铁配套电动运力升级的标杆范例 [1] - 客户为本地头部综合物流企业，通过分阶段引入、分批投放的方式，完成从传统运力向绿色电动运力的平稳转型 [1] - 项目主力车型包括江山425高顶复合、SE462高顶复合、SE600高顶复合，部分车辆已运营超10万公里，车队出勤率达93% [3] - 该项目为云南及西南区域钢铁物流电动化转型提供了可复制、可推广、可量化的优秀样板 [5] 商用车行业动态 - 商用车行业面临“巨震”，多项政策将于7月实施，市场洗牌或加速 [8] - 潍柴发生重磅人事变动，袁宏明辞任，由刘义接棒 [8] - 解放品牌再次引爆新能源行业 [8] - 出现价值1.4亿元人民币的800台公交车电池换新招标 [8] - 6月重卡销量达11.5万辆，实现连续四个月增长，其中电动重卡销量翻倍，天然气重卡市场或将迎来反转 [8]

2026年6月，我国重卡行业交出了一份淡季不淡、出口和内销双双快速增长的成绩单。在这 个上半年的关键月份里，各家主流企业表现究竟如何？ 请看第一商用车网带来的分析报道。 6月重卡销量四连涨，天然气车将迎"绝境反转" 根据第一商用车网最新掌握的数据，今年6月份，我国重卡市场共计销售约11.5万辆（批发销 量口径，包含出口和新能源），环比增长约5%，同比上涨约18%。这也是最近五年来6月份 销量的历史新高。今年1-6月，我国重卡行业累计销量达到约66万辆，同比增长约22%。 2020-2026年我国重卡市场销量月度走势图（单位：辆） 6月份重卡市场批发销量上升的原因，有部分重卡企业半年末冲销量业绩的因素推动，更主要 的驱动力则在于国四和国五货车加速更新，新能源重卡销量以及重卡出口一路"长虹"。 首先，2026年的重卡市场出现新的驱动力——国五柴油重卡在电动重卡的竞争"挤压"下加速 更新，新车购置需求较为旺盛。再加上国四营运货车以旧换新政策的落地实施，6月份终端需 求可谓淡季不淡，继续呈现同比两位数增长。其次，备受关注的重卡出口在6月份保持上升态 势，预计同比大幅增长超35%。 从国内零售数据来看，今年6月份，重卡 ...

《关于完善现代化都市圈综合交通运输体系的指导意见》核心观点 - 十部门联合发布指导意见，旨在完善现代化都市圈综合交通运输体系，以衔接、融合、提质、更新为重点，推动对外交通、城际交通、城乡交通有机衔接与融合[1][5][6] - 设定主要目标：到2030年，现代化都市圈综合交通运输体系基本形成，主要都市圈具备1小时通勤条件人口占比达75%左右；到2035年，建成内畅外联、便捷高效、安全可靠、智慧绿色、协同共治的体系[7] - 工作原则包括以人为本、分类施策、集约高效、协同发力，强调交通与人口、产业、城镇一体规划发展[6] 打造多极辐射的对外交通 - 提质升级对外综合交通廊道，完善以中心城市为核心的对外辐射廊道，高效融入国家综合立体交通网主骨架[8] - 优化交通枢纽布局功能，强化枢纽机场辐射能级，构建布局合理、功能互补、产业配套的多机场体系，鼓励枢纽机场在周边航空货运量较大城市设置前置货站[9] - 提升对外运输服务，强化国际门户枢纽城市国际运输能力，拓展至共建“一带一路”国家和地区的航空客运网络，扩大中欧（亚）班列开行范围，发展邮轮入境游[10] 打造高效便捷的城际交通 - 打造城际综合通勤廊道，在主要居住功能区和就业功能区之间打造大容量、快速化、集约化综合通勤廊道，在具备条件的主要都市圈形成以轨道交通为主体、高快速路为基础的骨干通勤廊道[11] - 推动轨道交通融合适配，充分利用既有铁路富余能力开行城际列车，有序推进连接城区常住人口50万以上的大中城市城际铁路建设改造，推进轨道交通“四网融合”[11] - 强化同城化货运服务能力，推动产业协作紧密的功能区间干线公路、铁路扩能改造，打造快速货运廊道，支持城市间合作共建区域物流中心，在中心城市周边发展前置仓[13] 打造一体融合的城乡交通 - 推进县域路网建设和功能改造，加强县城、重点镇等便捷接入国道、高速连接线建设，实现县级行政中心15分钟接入国道[14] - 提升城乡出行服务水平，因地制宜推进县城公交线路向周边乡镇合理延伸，优化以县城为中心的半小时客运服务覆盖网络[14] - 完善县乡村三级配送网络，拓展既有设施冷链、智能分拣等功能，鼓励依托客运站整合邮政快递、商贸、供销等资源，培育电商快递、冷链等低空运输线路[14] 推动交通运输绿色化转型 - 加快电动化和绿色燃料车船应用，推进都市圈新能源客车有序应用，引导公共领域车辆加快实现电动化，扩大都市圈中短途运输场景新能源重卡使用规模，基本淘汰国四及以下营运柴油货车[4][17] - 推进都市圈交通基础设施绿色化更新改造，建设零碳运输走廊示范路段和零碳枢纽场站，推进港口岸电设施应建尽建、应用尽用[16] - 优化调整都市圈交通运输结构，高质量实施公交优先发展战略，提高大宗货物铁路、水路运输比重和新能源汽车运输比重[17] 推动交通运输数智化升级 - 加快智慧交通物流发展，发展多式联运“一单制、一箱制、一口价”，推动电子单证应用，推进全链路协同的智慧交通物流供应链发展[4][18] - 逐步依法推进末端无人配送接驳车辆规模化应用，因地制宜规划建设都市圈无人机物流起降场站和航线网络，拓展低空货运、应急救援、养护巡检等应用场景[4][18] - 推进都市圈数智化线网建设，对主要都市圈环线、绕城高速、通勤廊道内干线公路等进行数智化升级，强化智能监测预警和应急指挥调度[18] - 强化智慧出行服务，推动人工智能、卫星互联网、6G等新技术创新应用，研究推进电动垂直起降飞行器载人飞行示范应用[18] 提高交通运输安全韧性水平 - 增强都市圈交通网络韧性，提升网络冗余和抗灾能力，加强多方式、多路径建设，实施安全韧性提升工程[19] - 健全交通运输应急保障体系，建立健全都市圈综合交通应急运输保障预案体系，加强交通廊道与“平急两用”城郊大仓基地快速衔接[19] 保障措施 - 强化协同机制，推动形成国家部门指导、省级统筹、中心城市牵头、周边城市协同的都市圈交通协调机制[20] - 加强政策支持，统筹利用中央和地方各类资金政策，支持都市圈重大交通基础设施建设和更新，鼓励发展基础设施领域不动产投资信托基金等多元化融资模式[20] - 加强资源要素保障，对国家或省重大交通项目用地予以优先保障，支持因地制宜实施既有交通用地综合开发[20]

2026 年 07 月 05 日 行业研究 评级：推荐(维持) 研究所： 证券分析师： 徐鸣爽 S0350525120002 xums@ghzq.com.cn 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn [Table_Title] 中枢回归+政策支持+国七潜在催化，重卡内需 有望迎来 3-5 年向上周期，头部企业盈利能力亦 有望随之恢复 ——商用车行业深度研究 最近一年走势 | 行业相对表现 | 2026/07/03 | | | | --- | --- | --- | --- | | 表现 | 1M | 3M | 12M | | 商用车 | -13.2% | -25.1% | -15.4% | | 沪深 300 | -2.0% | 9.0% | 22.0% | 相关报告 《发电设备行业深度研究：AIDC 快速发展，电力 供给短缺驱动电源设备厂商有望深度受益（推荐） *商用车*徐鸣爽，戴畅》——2026-05-18 《汽车行业专题报告：商用车 2025 年报及 2026 年一季报总结（推荐）*商用车*戴畅，徐鸣爽》— —2026-05-17 《商用车行业深度研究：工信部发 ...