政策核心内容 - 中国人民银行等八部门联合印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，提出21条重点举措，旨在发挥“融资”和“结算”两项金融核心功能，支持西部陆海新通道高质量发展 [1] - 政策覆盖完善金融组织协作体系、构建高质量资金融通体系、推进制度性改革创新、建设数字金融服务平台、完善金融开放合作体系、深化跨省跨境金融监管协作等多个方面 [1] 对期货与衍生品市场的具体支持 - 支持有条件的地区基于保税监管下的原油等开展期货保税交割、标准仓单质押融资 [1] - 鼓励银行、保险公司等开发更多符合航运业发展需要的金融产品和服务，支持运用和完善航运保险、港航金融衍生品以提升现代港口综合金融服务能力 [1] - 政策将推动期货市场建立相关大宗商品交割库，助力西部陆海新通道大宗商品贸易国际化发展 [3] - 鼓励大宗商品交易人民币计价结算，这将进一步发挥以人民币定价的大宗商品期货、期权的风险管理功能 [3] - 要求金融机构为跨境贸易和大宗商品产业链提供全方位金融支持，期货经营机构可以为跨境产业链提供全面风险管理服务 [3] 对行业与市场发展的预期影响 - 政策将为西部陆海新通道沿线的有色金属、钢材、原油等产业集群，开辟低成本套期保值和融资的新通道 [1] - 对保税交割、仓单融资以及衍生品经纪业务将是利好，为期货市场服务实体经济提供有利条件 [1] - 期货市场可依托西部陆海新通道“铁海联运+口岸枢纽”的独特优势，加大交割库与保税仓库建设力度 [2] - 积极推出面向东盟市场的国际化期货期权品种，构建“现货报价—期货定价—跨境交收”的闭环 [2] - 可以通过仓单质押、基差贸易、场外期权等业务模式，为中小物流和贸易企业提供融资支持与风险管理服务，有效降低通道物流成本，提升产业链韧性 [2] - 助力西部地区打造连接共建“一带一路”的大宗商品定价和资源配置中心 [2] - 期货市场可通过建立跨境保税交割仓库并在国内外进行布局，支持我国西部地区大宗贸易的规模化发展，整体提升期货市场的国际化水平和服务实体经济的能力 [2] - 随着人民币跨境使用范围的扩大，人民币外汇期货有望加速推出，以便于企业管理跨境贸易的汇率风险 [3] 现有市场基础与未来产品展望 - 上海期货交易所于2023年8月18日上市集运指数（欧线）期货，填补了我国航运类衍生品的空白，在运价高波动的背景下，为我国出口贸易企业提供了管理价格风险的工具 [2] - 未来在政策引导下，有望推出更多航运衍生产品 [2] - 期货市场可围绕跨境大宗商品产业链，提供定价服务及供应链风险管理支持，推动产融结合 [3]

政策发布主体与目标 - 中国人民银行等八部门联合发布《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》[1] 金融支持产业集群发展 - 鼓励金融机构支持沿线省（区、市）的支柱、特色、战略性新兴产业和数字产业集群依托通道加快发展[1] - 创新基于通道产业园的综合授信服务体系[1] - 支持规范开展产业链供应链金融业务[1] 融资模式创新与推广 - 充分应用中国人民银行动产融资统一登记公示系统，扩大动产和权利担保融资业务[1] - 推广应收账款、特许经营权、订单、仓单融资等授信模式[1] 跨境金融与消费金融 - 鼓励金融机构在东盟国家探索发展消费金融，支持境内产品出口销售[1] 期货与仓单融资 - 支持有条件的地区基于保税监管下的原油等开展期货保税交割、标准仓单质押融资[1]

业务落地核心事件 - 首批1200吨20号胶期货保税交割业务在天津东疆综合保税区成功落地并具备交割条件 [2] - 该业务标志着天津首单20号胶期货保税交割业务成功落地 [2] - 东疆的20号胶期货存放点是天津市首个且唯一具备该品种期货保税交割功能的载体 [2] 业务功能与行业意义 - 20号胶是天然橡胶重要品种及轮胎制造等产业的核心原材料 其价格波动直接影响下游企业成本与利润 [2] - 期货保税交割业务使企业能在保税状态下完成交割 有效降低跨境贸易中的汇率风险 关税成本与物流周期 [2] - 该业务有助于打通国内外橡胶市场流通渠道 助力企业利用期货市场进行价格发现和套期保值 [2] 区域战略与发展基础 - 东疆发挥"自贸区+综保区+港口"政策叠加优势 已先后获批线型低密度聚乙烯 纸浆等期货品种的指定交割仓库 [4] - 区域推出多项贸易便利化举措 为获批20号胶期货保税交割资质奠定基础 [4] - 业务落地契合京津冀协同发展深化及制造业升级趋势 对保障橡胶等大宗原材料稳定供应尤为重要 [4] 未来规划与产业展望 - 未来东疆将继续深化期货交割品类拓展与服务模式创新 推动更多大宗商品保税交割项目落地 [4] - 计划延伸20号胶上下游产业链 促进汽车轮胎等中间品贸易发展 [4] - 将利用综保区政策和口岸功能 丰富"保税+"业态 构建联通国内外市场的平台以增强港口资源配置能力 [4]