美股市场表现 - 2024年12月01日，美股三大指数全线下跌，终结五连涨，道琼斯工业平均指数跌0.9%，标准普尔500指数跌0.53%，纳斯达克综合指数跌0.38% [1] - 热门科技股涨跌互现，博通跌超4%，谷歌、微软、英特尔、台积电跌超1%，英伟达、苹果、AMD、美光科技涨超1%，新思科技涨近5% [2] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.87%，网易涨5%，阿里巴巴涨超4%，新东方涨超3%，百度涨超2%，小鹏汽车、理想汽车跌超2%，爱奇艺跌超4%，蔚来跌超5% [2] 加密货币市场暴跌 - 北京时间12月1日晚间，加密货币市场遭遇猛烈抛售，比特币一度跌破8.4万美元，截至发稿大跌超5%，以太坊、XRP、HYPE暴跌超7% [2] - 24小时内，加密货币全网合约爆仓近10亿美元，爆仓人数达到27.32万 [2] - 此次暴跌是宏观、结构与情绪三重压力下的必然调整，宏观流动性的边际收紧是核心驱动，美联储降息预期推迟及美国财政部一般账户（TGA）因政府停摆抽离约2000亿美元市场流动性，加剧资金成本上升 [3] - 市场结构极其脆弱，买盘支撑不足，美国现货比特币ETF出现单周净流出超10亿美元的情况，价格跌破关键点位后触发高杠杆多头的连锁强制平仓 [3] - 监管与市场情绪形成负面催化剂，中国人民银行重申虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，欧盟MiCA法案对稳定币实施严格限制，叠加特朗普关联代币极端崩盘，打击市场投机信心 [3] - 经历2024—2025年，加密货币市场参与者结构已不同，机构资金占比提高意味着未来价格波动将更受基本面和数据驱动，短期情绪影响相对减弱 [4] 白银价格飙升 - 现货白银持续突破历史新高，价格达到58.8美元/盎司，沪银夜盘收涨超5%，现货白银年内涨幅已突破100%，显著高于现货黄金的60%涨幅 [2] - 推升白银大涨的原因主要有三：供应紧张、投机性逼空，以及宏观局势引发的价值储存需求 [6] - 全球最大白银交易中心（伦敦）曾出现历史性供应紧张，上海期货交易所关联仓库的白银库存近期降至近十年最低水平，白银被列入美国关键矿产名单也压制了交易商将白银运出美国的念头 [6] - 此轮白银涨势显现投机逼空态势，由投机推动，金银比已接近70，触碰2021年8月以来的低点 [7] - 白银期货看涨期权与看跌期权的成本价差跃升至2022年以来最高水平，显示押注价格上涨的资本成本大幅上升 [9] - 美联储降息预期维持贵金属炒作热度，CME“美联储观察”工具显示下周降息概率达到85%，下一任美联储主席潜在提名人选凯文·哈塞特被视为“大鸽派”，其获提名概率飙升至近8成 [9] - 日本央行可能加息的担忧引发“套息交易”可能被迫平仓的担忧，日本两年期国债收益率自2008年以来突破1%，日本国内以日元计价的黄金创出历史新高 [11]

市场行情与价格表现 - 比特币价格于12月1日早盘闪崩，跌破8.7万美元，日内跌幅一度扩大至5.9% [1] - 截至当日18时24分，比特币报86680美元，24小时跌幅5.14%，月内跌幅近20% [1] - 自10月初创下12.63万美元历史新高后，比特币累计跌幅已超31%，年内涨幅悉数回吐 [1] - 以太坊报2839美元，24小时跌幅5.67%，月内跌幅25.37% [1] - 瑞波币24小时下跌6.9%，报2.04美元，币安币、DOGE币分别下跌6.03%、7.98% [1] 市场结构与资金动态 - 美国现货比特币ETF资金流入持续疲软，出现单周净流出超10亿美元的情况 [2] - 市场缺乏新资金入场，价格跌破关键点位后触发高杠杆多头连锁强制平仓 [2] - 交易员担忧比特币ETF资金流入寥寥无几，且缺乏逢低买入者 [4] 杠杆与爆仓情况 - 当日虚拟资产市场一度超19万人被爆仓，爆仓总金额达5.53亿美元（约39.12亿元人民币） [3] - 其中多单爆仓金额为4.8亿美元，空单爆仓金额为7260.11万美元 [3] - 杠杆会等比例放大亏损，例如10倍杠杆下价格反向波动10%即可导致保证金全部损失 [3] - 单一币种暴跌引发的集中平仓会进一步打压价格，触发更多合约清算，形成踩踏循环 [3] 宏观与监管环境 - 宏观流动性边际收紧是核心驱动，美联储降息预期推迟，美元流动性边际收缩 [2] - 美国财政部一般账户（TGA）因政府停摆抽离约2000亿美元市场流动性，加剧资金成本上升 [2] - 中国人民银行联合多部门重申虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动 [2] - 欧盟MiCA法案对稳定币实施严格限制，从政策和合规层面压制了市场情绪 [2] - 全球监管呈现“规范与建制”趋势，中国立场明确且坚决 [3] 市场情绪与后续展望 - 特朗普关联代币极端崩盘，严重打击市场的投机信心，恐慌情绪蔓延至主流币 [2] - 业内认为币圈后续走势将短期承压，中长期取决于流动性 [3] - 交易员正为更大幅度的下跌做准备，预计本月结构性逆风仍将持续 [4] - 市场将密切关注比特币80000美元这一关键支撑位 [4] - 未来一周一系列关键数据将影响市场对美联储降息周期的预期 [5]

比特币市场行情 - 比特币价格于12月1日早盘闪崩，跌破8.7万美元，日内跌幅一度扩大至5.9% [1] - 截至当日18时24分，比特币报86680美元，24小时跌幅为5.14%，月内跌幅近20% [1] - 自10月初创下12.63万美元历史新高后，比特币累计跌幅已超31%，年内涨幅悉数回吐 [1] 其他虚拟货币表现 - 以太坊报2839美元，24小时跌幅5.67%，月内跌幅25.37% [3] - 瑞波币24小时下跌6.9%，报2.04美元 [3] - 币安币、DOGE币分别下跌6.03%、7.98% [3] 市场暴跌原因分析 - 宏观流动性边际收紧是核心驱动，美联储降息预期推迟及美元流动性边际收缩影响高波动资产 [3] - 美国财政部一般账户因政府停摆抽离约2000亿美元市场流动性，加剧资金成本上升 [3] - 市场结构脆弱，买盘支撑不足，10月初约190亿美元杠杆头寸清算余波未平 [3] - 美国现货比特币ETF资金流入持续疲软，出现单周净流出超10亿美元的情况 [3] - 价格跌破关键点位后触发高杠杆多头连锁强制平仓，形成下跌恶性循环 [3] 监管与情绪影响 - 中国人民银行联合多部门重申虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动 [4] - 欧盟MiCA法案对稳定币实施严格限制，从政策和合规层面压制市场情绪 [4] - 特朗普关联代币极端崩盘严重打击市场投机信心，恐慌情绪蔓延至主流币 [4] 杠杆合约与爆仓情况 - 当日虚拟资产市场一度超19万人被爆仓，爆仓总金额达5.53亿美元 [4] - 多单爆仓金额为4.8亿美元，空单爆仓金额为7260.11万美元 [4] - 杠杆会等比例放大亏损，10倍杠杆下价格反向波动10%即可导致保证金全部损失 [4] - 市场剧烈波动时的“插针”现象可能瞬间击穿强平线，导致投资者爆仓 [4] - 单一币种暴跌引发集中平仓会进一步打压价格，形成踩踏循环，加剧系统性波动 [4] 投资者行为与风险 - 高收益诱惑使投资者忽视风险管理，进行重仓、扛单等赌博式操作，导致巨额亏损 [5] - 参与高倍杠杆合约交易无异于赌博，应视为专业机构对冲工具而非个人投机手段 [6] - 境内投资者必须充分认识政策红线，保护自身财产安全，远离非法金融活动 [6]