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欧线航运市场
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永安期货集运早报-20250808
永安期货· 2025-08-08 11:11
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分内容总结 持仓变动 - EC2508昨日收盘价0.07,成交量3579,持仓量2072.7,涨跌225.2% [1][24] - EC2510昨日收盘价1420.4,成交量877.5,持仓量26142,涨跌 - 765,涨幅0.67% [1][24] - EC2512昨日收盘价1763.2,成交量534.7,持仓量9760,涨跌 - 0.26% [1][24] - EC2602昨日收盘价1505.4,成交量792.5,持仓量4179,涨跌28 [1][24] - EC2604昨日收盘价1346.8,成交量951.1,持仓量2369,涨跌 - 69 [1][24] - EC2606昨日收盘价1488.0,成交量809.9,持仓量808,涨跌 - 11,跌幅 - 0.77% [1][24] - EC2508 - 2510前两日价差652.3,日环比1.1,周比 - 50.2 [1][24] - EC2510 - 2512前两日价差 - 11.5,日环比342.8,周比331.3 [1][24] - EC2512 - 2602前两日价差242.1,日环比198.1 [1][24] 运价指数 - SCFIS(欧线)2025/8/4公布为2297.86点,较上期 - 0.81%,较前两期 - 3.50%,更新频率为每周 [1][24] - SCFI(欧线)2025/8/1公布为2051JT/TEU,较上期 - 1.87%,较前两期0.53%,更新频率为每周五 [1][24] - CCFI 2025/8/1公布为1803.42,较上期 - 0.90%,较前两期 - 3.53%,更新频率为每周 [1][24] - NCFI(欧线)2025/8/1公布为1440.25,较上期 - 1.20%,较前两期数据有变化,更新频率为每周五 [1][24] 欧线供需与报价 - 8月第一周week32收货良好但基本无甩柜,week33各联盟收货情况不同,MSK较好、OA一般、PA较差,MSK跌100美金,OA和PA各船司陆续跌价200美金左右 [1][24] - 8月下旬开始欧线供应压力大,week34运力34万TEU,week35下修至33万TEU(因EMC独营船取消),2025年9月(暂)周均运力34万TEU,不考虑TBN后为32万TEU [1][24] - Week33欧线报价跌至2800 - 3200美金,均值3000美金(折盘2100点左右),Week34目前报价均值2900美金,折盘面2000点左右 [1][24] - 周二MSK对week34开舱2600美金,环比周跌幅200美金,开舱后上涨至2640美金,CMA和COSCO/OOCL线下调降200至2920、3000美金,HMM降价200至2700美金 [1][24] 相关新闻 - 8月6日以总理称计划对整个加沙地带实施军事控制,哈马斯强烈谴责 [1][24] 船司报价 - CMA、MSC、OOCL在7月17日、7月30日有不同的船司线上报价结构(40GP) [3][26] - ONE、oocl、EM、MS在7月4日、7月17日、8月8日有不同的船司线上报价结构(折盘面) [4][27] 运价指数季节性趋势 - 展示了SCFIS(欧线)、TCI(地东、美西、南美西、波斯湾、西非、地西、美东、东非、南非、欧线)、NCFI(欧线)、SCFI(欧线)等运价指数的季节性趋势图表 [5][10][22]
欧线航数脉搏
东证期货· 2025-07-28 17:42
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告主要对2025年第31周欧线航运市场进行分析,涵盖装载率、船期与运力、船期延误与现货、港口拥堵等方面,指出当前欧线航运市场在装载率、运力安排、船期延误及港口拥堵等方面存在的情况和潜在问题,如中转需求使装载率差值扩大、后续周次船期延误风险大、部分港口拥堵持续或回升等 [7][18][34] 各部分内容总结 欧线装载率追踪 - W30欧线船队中国离港平均装载率90.8%,环比降1.9%;W28亚洲离港装载率98.8%,环比微涨0.5%,亚洲和中国离港装载差约6.1%,中转需求使差值扩大 [7] - OA中国离港装载率91.5%,环比回落大;PA和MSC中国离港装载率93.7%,环比回落但处高位;Gemini中国离港装载率87.6%,微涨0.6% [7] 欧线船期与运力 - 8月月均周度运力31.5万TEU,高于7月,上半月29.9万TEU,下半月33.1万TEU,W32和W34运力分别达32.9、35.8万TEU;9月月均周度运力30.8万TEU,高于前期统计值 [11] - FAL7航线9月新增4个13000 - 14000TEU船次;LION航线9 - 10月初部分船次替换为1.7w + 超大型船 [11] - MSC的ALBATROS航线自W28取消上海挂靠,BRITANNIA航线自W28取消宁波挂靠、增靠,SWAN航线末港换为费利克斯托,10月后船期晚点有望改善 [11] 船期延误与现货概览 - W30有5趟船期晚开至W31,OA 2艘次,MSC 3艘次,后续周次延误风险大,W34开始晚点预计有改善 [18] - SCFIS(欧线)指数收于2316.56点,环比下跌3.5%,本轮旺季价格顶基本确认 [19] - W30欧线上海港实际离港运力26.3万TEU,41%为W29延误船期,分联盟Gemini、OA、PA + MSC权重分别为16%、44%、40%,Gemini占比低,PA和MSC权重回升 [19] 船期延误观察与预警 - 不同联盟不同航线存在晚开、跳港、推迟等情况,如OA的AE1、AE2等航线,Gemini的FAL1、FAL3等航线,MSC&PA的FE6、ALBATROS等航线 [21][22][24] - 对不同周次不同联盟航线给出预警,如W31 - W34 OA预警AE1、AE3等航线,Gemini预警FAL1、FAL3等航线,MSC&PA预警FE4、FE6等航线 [26][28][30] 相关港口拥堵数据 - 中国洋山港平均周转时长约1.8天、宁波港约1.7天、盐田港约1.6天,台风季和出口旺季叠加,国内港口运营承压 [34] - 东南亚巴生港拥堵环比改善但仍处高位,中转需求增加或使港口拥堵持续,新加坡港船舶平均在港时间1.4天,巴生港1.6天 [34] - 欧洲夏季问题预计未来2个月使港口拥堵回升,目前整体不及去年同期,关注德国港口和鹿特丹港,安特卫普港平均在港时长约1.79天、鹿特丹2.1天、汉堡港2.8天、不来梅港3.8天 [34]