行业现状 - 中美航运价格在传统旺季出现大跌，美西航线运价大跌70%，美东航线下跌50%左右 [1] - 美西航线价格已接近船公司成本价，非联盟小型船已出现亏损 [8] - 上海出口集装箱运价指数（SCFI）已连续6周下跌 [3] 价格变动 - 近期美东航线回落至3300-3800美元/FEU，美西航线1700-1800美元/FEU [1] - 6月初美东航线最高报价7000美元/FEU，美西航线6000美元/FEU [1][7] - 部分特别航线特惠价下探至约1500美元 [8] 运力调整 - 地中海航运（MSC）暂停PERAL航线服务，调整亚洲至美西航线 [8] - 中联航运暂缓重开美西线计划 [8] - 新加入美线的船公司和加班船因成本压力正在撤出 [8] 市场因素 - 美国6月CPI环比上涨0.3%，同比涨幅达到2.7%，进口商品价格显示明显上涨压力 [5] - 美国零售联合会预测8月1日关税生效后，8月-11月进口将出现两位数下降 [4] - 亚洲主要出口国关税普遍高于20%，市场面对更多不确定性 [4] 出货情况 - 三季度传统旺季出现"旺季不旺"现象 [3] - 5月-6月已出现一波出货高峰，导致当前出货意愿低迷 [3] - 货主因关税政策观望，货量低迷 [4] 未来展望 - 如果运价持续下探，可能有更多公司跟进调整运力 [9] - 下半年市场不会有大幅正向调整，整体市场偏悲观 [9] - 在其他一些区域或细分市场仍可能存在机会 [9]

关税政策对航运市场的影响 - 北美航线运价在关税政策反复下呈现大幅波动，7月11日上海港至美西和美东运价分别为2194美元/FEU和4172美元/FEU，较上期上涨5.0%和1.2% [2] - 5月30日美西和美东运价涨幅分别高达57.9%和45.7%，但6月13日开启下跌模式，跌幅达26.5%和2.8% [3] - 7月4日美西和美东运价较6月6日分别下跌60%和40%，跌穿休战前水平 [3] 航运市场供需动态 - 当前北美航线运力已高于货量，船公司通过空班计划控制供需关系 [4] - 6月北美运力逐步恢复，但出口量未延续5月涨势，导致运价持续下跌 [4] - 7-9月为欧美海运出货旺季，美东货量因90天过渡期结束预期下降，美西航线"抢出口"预计持续至7月中后期 [5] 区域航线表现差异 - 地中海和波斯湾航线因基本面转弱继续走低 [7] - 南美线运价因巴西收到美国加征50%关税信函而回落 [7] - 澳新航线运输需求稳中向好，7月11日上海港至澳新运价为1021美元/TEU，较上期上涨19.7% [7] 贸易格局变化 - 美国5-6月从亚洲进口仅下滑5.6%，其中中国货量同比下降24%，但越南和印尼分别增长34%和33% [7] - 跨境电商和海外仓等新业态订单保持稳定，显示行业韧性 [6] - 欧洲市场成为增长最快的区域之一，部分公司上半年出口同比增长30% [5]

海运运价上涨 - 6月一个大柜运价将上涨3000美元 5月舱位基本订满 [1] - 美西南 美西北航线基本满载 部分船司出现甩柜情况 美东 美湾装载率明显提升 [2] - 美森 长荣 中远海运集运等船司发布涨价通知 6月收取旺季附加费 运价从2200美元涨至3000美元 6月再涨3000美元相当于翻倍 [2] 行业供需变化 - 中美互降关税引发出口抢运潮 海运航线呈现满载状态 [1] - 第20周订舱量上涨10% 第21周订舱量激增30% [2] - 船司紧急调整运力回归美线 优先支持美线运力 [1][2] 资本市场反应 - 5月19日港口航运股走强 宁波海运 南京港 连云港开盘涨停并斩获5连板 [1] - 珠海港 宁波港 厦门港务等多股跟随涨停 [1] 企业应对措施 - 增加运力需要造新船 短时间内无法完成 船司更多选择调整现有运力 [2] - 非标准大型设备受影响较小 因需提前预订 [3] - FOB结算模式下由美国买方承担海运费用 部分出口企业不涉及海运费用和舱位预订 [3] 行业趋势预测 - 预计5月下旬将迎来出货高峰 [2] - 调整航线与运力回拨需要时间 后续舱位将更为紧张 [2] - 企业需利用好90天豁免期 实际出货时间窗口有限 [4]