港股上市公司中期业绩披露 - 港股上市公司密集披露中期业绩，市场波动显著加剧，涉及公司包括百济神州、国泰航空、统一企业中国等 [1] - 多家公司发布中期业绩预告，包括迈富时、乐普生物、新鸿基地产等 [1] 国泰航空业绩及股价表现 - 国泰航空2025年上半年实现收益543.09亿港元，同比增长9.5%，股东应占溢利36.51亿港元，同比增长1.1% [3] - 国泰航空宣布斥资81亿美元购买14架波音777-9型飞机，总订购数量增至35架，并取得额外最多7架购买权 [3] - 国泰航空股价在业绩发布后大跌，8月6日跌9.66%，8月7日继续下跌2.58% [5] - 公司管理层表示客运收益率回落但运力及载客量增长，商务舱客座率提高带动利润恢复，货运业务稳定，燃油成本下降13% [5] 医药生物公司业绩及股价表现 - 百济神州2025年上半年营业总收入175.18亿元，同比增长46.0%，归母净利润4.5亿元，首次实现半年度扭亏为盈 [6] - 百济神州更新2025年全年营收指引至358亿元至381亿元 [6] - 百济神州股价在业绩发布后小幅高开后窄幅震荡，盘中一度跌超3% [8] - 乐普生物预计2025年上半年净利润不少于2400万元，去年同期净亏损约1.97亿元，首次实现盈利 [9] - 乐普生物股价在业绩预告出炉后一度大跌超8% [9] 其他公司业绩表现 - 迈富时预计2025年上半年扭亏为盈，净利润介于3180万元至4100万元，上年同期净亏损约8.202亿元 [11] - 迈富时股价在业绩预告发布后盘初一度上涨超5%，但随后转跌 [11] 港股市场展望 - 8月中下旬进入港股财报披露高峰期，业绩不及预期个股面临抛售压力 [13] - 中信证券预计恒生指数整体营收同比增速显著抬升，但盈利增速或温和放缓 [13] - 新消费、科技与医药板块业绩预期向好，新能源汽车、半导体及消费电子盈利预期普遍上修 [13] - 中国银河证券表示2025年下半年港股有望震荡上行，盈利有望继续保持增长，估值处于相对低位水平，南向资金有望继续流入 [14]

港股2025年中期业绩概览 - 截至7月29日已有超60家港股上市公司发布中期业绩 其中香港宽频 宇华教育等公司业绩同比翻倍 药明康德 IMAX CHINA 华能国际电力股份等业绩大增 [2] - 恒生指数整体营收同比增速较去年同期显著抬升 但盈利增速或温和放缓 新消费 科技与医药板块盈利预期持续上修 [3] 业绩显著增长的公司 香港宽频 - 截至2025年2月28日止六个月股东应占溢利达1.08亿港元 同比增加6911.73% 主要因营运效率提升及融资成本减少 [6] 宇华教育 - 截至2025年2月28日止六个月收入12.78亿元(同比+7.2%) 毛利5.98亿元(同比+50.5%) 经调整纯利4.35亿元(同比+108.7%) 因招生人数增加及成本优化 [7] 药明康德 - 2025年上半年营收207.99亿元(同比+20.6%) 母公司持有者净溢利82.87亿元(同比+95.5%) 美国客户业务增速强劲 全球化地位稳固 [8][9] 华能国际电力股份 - 2025年上半年合并营收1120.32亿元(同比-5.70%) 但净利润95.78亿元(同比+23.19%) 因燃料成本下降及新能源板块扩张 [9] IMAX CHINA - 2025年上半年收入5780.2万美元(同比+31.66%) 净利润2389.3万美元(同比+88.9%) 主要因内容解决方案收入增加1150万美元 [10] 业绩下滑的金融企业 恒生银行 - 2025年上半年除税前溢利80.97亿港元(同比-28.39%) 股东应占溢利68.80亿港元(同比-30.46%) 不良贷款比率达6.69% 因增加49亿港元信贷拨备 [12][14][16] - 业绩发布后股价单日下跌7.40% 总市值缩至2142亿港元 [14] 汇丰控股 - 2025年上半年除税前利润158亿美元(同比-57亿美元) 税后利润124亿美元(同比-30%) 收入341亿美元(同比-9%) 主因联营公司交通银行相关亏损21亿美元 [17][22] - 股价单日下跌3.82% 总市值跌至1.69万亿港元 [20] 行业增长预期 - 医疗保健 资讯科技 可选消费领衔恒生综指营收增长 原材料 工业及地产建筑或实现10%以上同比增长 [24] - 商贸零售 半导体 教育 多元金融及游戏板块利润增速预期上行 新能源汽车 消费电子及医药维持高景气度 [24] - 医药创新国际化 消费电子AI端侧应用 半导体国产替代将成为下半年确定性布局方向 [25]

港股2025年中期业绩展望 - 港股2025年中期业绩将于8月中下旬集中发布 [1] - 恒指整体营收同比增速较去年同期显著抬升 但盈利增速或温和放缓 [1] - 部分细分行业呈现信心增强趋势 包括新消费、科技与医药板块 [1] 行业盈利预期分化 - 新消费、科技与医药板块业绩高增或大幅好转 财报披露前盈利预期仍在上修 [1] - 恒生科技指数盈利预期近期小幅下调 主要缘于外卖补贴扰动的几家互联网平台 且利空已被市场充分定价 [1] - 新能源汽车、半导体及消费电子盈利预期普遍上修 其中新能源车与半导体业绩预期分歧较大隐含更高弹性空间 消费电子景气确定性强 [1] 投资布局建议 - 建议布局业绩预期向好且有良好确定性的板块 [1] - 恒科2025年中报有望呈现稳健为主、向上有弹性的格局 [1]