市场表现 - 恒生指数收盘26622.88点 上涨494.86点 涨幅1.89% [1] - 恒生科技指数收盘6324.25点 上涨129.14点 涨幅2.08% [1] - 科网股普涨 阿里巴巴和快手涨超4% 京东涨超3% 腾讯、哔哩哔哩和美团涨超2% [7] 资金流向 - 南向资金净卖出超16亿港元 与上周净买入约440亿港元形成对比 [3] - 净卖出可能与国庆中秋长假相关 A股休市8天期间港股通关闭 [3] 板块动态 - 中资券商股全线爆发 华泰证券、广发证券和申万宏源香港涨超12% [5] - 中信证券和东方证券涨超11% 中州证券、中国银河和中金公司涨超9% [5] - 黄金股普涨 潼关黄金涨超6% 锂电池股走高 宁德时代涨超3% [7] - 有色金属普遍上涨 中铝国际涨超5% [7] 后市展望 - 港股市场呈现"节前防御一节中上涨一节后切换"的日历效应 [8] - 节前南向资金流入消费及防御板块 节中市场普涨且成长和消费领涨 [8] - 节后市场大多回撤并切换至防御风格 一周内日历效应消散 [8] - 投资者关注国内消费数据和四季度政策力度 [9] - 建议假期前保持成长和消费板块配置 假期后短期转为防御 [9] - 推荐科技成长板块包括科技硬件、互联网和医药 [9] - 推荐消费板块包括白电和服务型消费 以及香港本地金融股 [9]

港股市场表现 - 恒生指数收盘26622.88点 上涨494.86点 涨幅1.89% [1] - 恒生科技指数收盘6324.25点 上涨129.14点 涨幅2.08% [1] 南向资金动向 - 当日南向资金净卖出超16亿港元 [3] - 上周南向资金累计净买入港股约440亿港元 [3] 中资券商股表现 - 华泰证券 广发证券 申万宏源香港涨幅超12% [6] - 中信证券 东方证券涨幅超11% [6] - 中州证券 中国银河 中金公司涨幅超9% [6] 行业板块表现 - 科网股普涨：阿里巴巴-W 快手-W涨超4% 京东集团涨超3% 腾讯控股 哔哩哔哩-W 美团-W涨超2% [8] - 黄金股普涨：潼关黄金涨超6% [8] - 锂电池股走高：宁德时代涨超3% [8] - 有色金属普遍上涨：中铝国际涨超5% [8] 后市展望与策略 - 港股市场呈现"节前防御一节中上涨一节后切换"日历效应 [8] - 节前南向资金大幅流入消费及防御板块 [8] - 推荐配置科技成长板块（科技硬件 互联网和医药） [9] - 推荐消费板块（白电及服务型消费）和香港本地金融股 [9]

港股市场表现 - 9月29日早盘港股三大指数集体上行 恒生科技指数涨幅一度扩大至1.5% [1] - 固态电池概念股持续拉升 黄金股走强 [1] - 恒生科技指数ETF持仓股中 快手 携程集团 同程旅行 阿里巴巴等领涨 蔚来 小鹏汽车 百度集团等领跌 [1] 节假日交易安排与历史规律 - 港股市场将于10月1日和7日休市 港股通在9月29日与30日正常交易 10月1日至8日期间暂停运行 [1] - 历史规律显示港股市场呈现节前防御-节中上涨-节后切换的日历效应 [1] - 节前南向资金大幅流入消费及防御板块 节中市场普涨且成长和消费板块领涨 节后当天大多回撤风格切换至防御 一周内日历效应消散 [1] 机构观点与投资策略 - 港股通关闭导致港美股相关性小幅上升 但内部因素重要性大于外部因素 投资者关注重心在国内消费数据和四季度政策力度 [2] - 十一假期海外主要事件为美国非农数据及日本选举 对港股表现影响或相对有限 [2] - 参考历史经验 港股持股过节胜率较高 假期前保持成长和消费等板块配置 假期后短期转为防御 日历效应消散后布局重回配置主线 [2] - 机构推荐科技成长板块（科技硬件 互联网和医药） 消费板块（受益于现金流和周转率改善的白电及服务型消费）和香港本地金融股 [2] 指数与ETF信息 - 截至9月26日 阿里巴巴为恒生科技指数的第一大权重股 权重高达9.14% [2] - 恒生科技指数ETF（513180）支持T+0交易 被视为一键布局中国AI核心资产的投资工具 [2]