市场整体表现 - A股市场延续强势格局，交投情绪持续高涨，沪深两市成交额连续多个交易日在2万亿元以上 [2][3] - 市场呈现企稳回升态势，近期上涨动力主要是资金驱动，特别是第二季度散户资金大举入市 [3] - 融资余额、私募基金规模持续攀升，个人投资开户数活跃，成交量和两融余额近期都保持在2万亿元以上 [3] 私募仓位变化 - 截至2025年8月15日，百亿私募仓位指数大幅上涨8.16个百分点，达到82.29%，创下年内单周最大加仓纪录，时隔4周后重新站上80%的关键水平线 [2][3] - 股票私募仓位指数连续第二周上涨，达到74.86%，较前一周上升0.64个百分点 [2][3] - 满仓股票私募占比为54.80%，中等仓位股票私募占比为25.80%，低仓和空仓股票私募占比分别为12.35%和7.05% [4] - 满仓的百亿私募占比高达61.97%，较前一周的37.16%大幅提升24.81个百分点 [2][7] - 中等仓位百亿私募占比从53.25%下降至31.06%，降幅超过20个百分点，低仓和空仓百亿私募占比分别降至5.71%和1.26% [7] - 百亿私募仓位调整模式为"降中提满"，从谨慎转向积极，显示出强烈的看多意愿 [7][9] 机构观点与投资策略 - 私募仓位回升与市场情绪回暖基本同步，机构投资者对后市的态度趋于乐观 [3] - A股未来可从国内国际两大角度分析，国内宏观政策坚持"稳增长"，财政发力与货币宽松配合，支撑企业盈利修复 [10] - 微观上部分行业库存周期处于底部向上阶段，叠加成本压力缓解，利润空间有望打开 [10] - 国际方面美联储加息结束、美债收益率回落，利于全球资本回流新兴市场，A股估值优势凸显，有望吸引外资重新流入 [10] - 市场风格趋均衡，成长与价值板块均有机遇，但需注意板块轮动表现 [10][11] - 长期来看具备成长逻辑清晰、政策支持明确、盈利能力强、现金流稳健的核心资产更值得重点关注 [11] - 投资者可适当进行高低切换平衡布局，在保持AI、机器人、电子、军工等科创领域仓位同时，增加高股息红利板块如电力、银行、保险、煤炭、有色等仓位 [11]

A股市场表现 - 市场延续强势格局且交投情绪持续高涨 沪深两市成交额连续多个交易日维持在2万亿元以上 [2][3] - 市场呈现企稳回升态势 上涨动力主要由资金驱动 包括散户资金大举入市及融资余额和私募基金规模持续攀升 [3] 私募仓位变化 - 百亿私募仓位指数单周大幅上涨8.16个百分点至82.29% 创年内单周最大加仓纪录并重新站上80%关键水平线 [2][3] - 股票私募仓位指数连续第二周上涨至74.86% 其中满仓操作占比达54.80% 中等仓位占比25.80% 低仓和空仓占比分别为12.35%和7.05% [2][4] - 百亿私募满仓占比从前一周37.16%大幅提升至61.97% 增幅达24.81个百分点 中等仓位占比从53.25%下降至31.06% 降幅超20个百分点 [7][9] 机构观点与策略 - 机构认为市场风格趋于均衡 成长与价值板块均存在机遇 国际方面美联储加息结束及美债收益率回落利于全球资本回流新兴市场 [10][11] - 建议保持AI、机器人、电子、军工等科创领域仓位 同时增加高股息红利板块如电力、银行、保险、煤炭、有色等仓位配置 [12] - 长期看好具备清晰成长逻辑、明确政策支持、强盈利能力和稳健现金流的核心资产 认为牛市是经济转型的必然非短期现象 [11]