市场表现 - 6月首个交易日市场普涨，3390只个股上涨，平均股价涨幅0.76%，但成交量维持在1.14亿水平[1][2] - 上证指数技术面维持面向3600点主涨段的判断[3] 美国政治经济动态 - 美国法院裁定特朗普关税政策不合法，反映反对力量首次集结[4][5][6] - 特朗普要求各国在6月4日前提交最佳贸易方案，目前仅与英国签署框架协议，对等关税暂停期剩余五周[7] 银行股行情分析 资金流向 - 南向资金年初至今大举建仓港股银行股，建行、中行净买入均超230亿港元[8] - 保险资金是主要推动力：泰康120亿"稳行"、平安300亿"恒毅持盈"产品明确配置高股息银行股[13][14] - 指数资金被动流入（银行股权重高）及公募基金低配后调仓（持仓从3%调至基准10%以上）[14][15] 投资逻辑转变 - 传统框架（经济好坏决定银行股表现）被打破，资金抱团看重其股息红利稀缺性[9][10][12] - 当前银行股股息率降至4%出头，接近白酒股水平，后续上涨需更多增量资金支持[16] 潜在风险 - 市场情绪转暖可能导致银行抱团资金溃散，个股普涨时银行股或集体下跌[16]

文章核心观点 - 建议投资者五一节以持币为主过节，因当前市场不确定性多，节后市场有望向好 [1][2] 分组1：持币过节原因 - 今年A股在假期前后多波动且以调整为主，五一长假外围不确定因素仍存在，且临近业绩披露期加大操作难度 [1] - 今年市场好做的时间是1月底到3月初，科技主线清晰且个股普涨，3月下旬至4月以来操作难、主线不清晰，4月消费行情难做且开始退潮，新主线未产生 [2] 分组2：当前投资困境 - 当下买股票难以确定未来主线公司，投资容错率低 [2]