持股过节

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持股过节,应验!
格兰投研· 2025-06-03 22:27
市场表现 - 6月首个交易日市场普涨,3390只个股上涨,平均股价涨幅0.76%,但成交量维持在1.14亿水平[1][2] - 上证指数技术面维持面向3600点主涨段的判断[3] 美国政治经济动态 - 美国法院裁定特朗普关税政策不合法,反映反对力量首次集结[4][5][6] - 特朗普要求各国在6月4日前提交最佳贸易方案,目前仅与英国签署框架协议,对等关税暂停期剩余五周[7] 银行股行情分析 资金流向 - 南向资金年初至今大举建仓港股银行股,建行、中行净买入均超230亿港元[8] - 保险资金是主要推动力:泰康120亿"稳行"、平安300亿"恒毅持盈"产品明确配置高股息银行股[13][14] - 指数资金被动流入(银行股权重高)及公募基金低配后调仓(持仓从3%调至基准10%以上)[14][15] 投资逻辑转变 - 传统框架(经济好坏决定银行股表现)被打破,资金抱团看重其股息红利稀缺性[9][10][12] - 当前银行股股息率降至4%出头,接近白酒股水平,后续上涨需更多增量资金支持[16] 潜在风险 - 市场情绪转暖可能导致银行抱团资金溃散,个股普涨时银行股或集体下跌[16]