市场整体规模与增长 - 截至2025年三季度末，理财产品存续规模达32.13万亿元，较年初增加2.17万亿元，同比增长9.42% [2] - 三季度单季存续规模环比增长4.76%，新增1.46万亿元，延续扩张态势 [4] - 全市场共存续产品4.39万只，同比增加10.01% [2] 理财公司主导地位 - 理财公司存续产品3.06万只，存续规模29.28万亿元，同比增长15.26% [4] - 理财公司规模占全市场比例达到91.13% [4] - 理财公司前三季度为投资者创造收益1509亿元，显著高于银行机构的283亿元 [7] 产品结构与资产配置 - 固定收益类产品存续规模31.21万亿元，占比高达97.14%，较去年同期微增0.05个百分点 [5] - 混合类产品规模0.83万亿元，占比2.58% 权益类和商品及金融衍生品类产品规模较小，分别为0.07万亿元和0.02万亿元 [5] - 资产配置以固收类为主，投向债券、现金及银行存款、同业存单的余额分别为13.86万亿元、9.45万亿元、4.50万亿元，占总投资资产比例分别为40.4%、27.5%、13.1% [5] 投资者收益与数量 - 2025年前三季度理财产品累计为投资者创造收益5689亿元，其中三季度创造收益1792亿元 [1][7] - 截至2025年三季度末，持有理财产品的投资者数量达1.39亿个，同比增长12.70% [1][9]

理财产品收益率表现 - 上半年理财产品平均年化收益率为2.12% 较去年同期2.8%下降68个基点 [1][5] - 具体产品表现分化 交银理财14个月封闭期R2级固收产品年化收益率2.6% 中银理财"半年宝"近6个月年化收益率1.98% [1] - 业绩比较基准显示预期收益范围 交银产品为2.85%-3.05%/年 中银产品为1.9%-3%/年 [1] 理财市场规模与结构 - 理财市场存续规模达30.67万亿元 较去年末增加7200亿元 同比增长7.53% [1][2] - 理财公司存续规模27.48万亿元 同比增长12.98% 市场份额提升至89.6% [3] - 与公募基金规模差距扩大至3.72万亿元 公募基金规模34.39万亿元 [2] 投资者行为变化 - 理财投资者总数达1.36亿 较年初增长8.37% 二季度单季新增超千万投资者 [1][4] - 个人投资者风险偏好呈现两极分化 保守型和进取型投资者占比分别增加1.03和1.25个百分点 [4][5] - 理财产品上半年累计为投资者创造收益3896亿元 同比增长14.18% [5] 产品类型演变趋势 - 现金管理类产品规模缩水近万亿元 从去年末7.3万亿元降至6.4万亿元 [7] - 固收类产品占绝对主导地位 规模29.81万亿元 占比97.2% [8] - 混合类和权益类产品规模小幅回升 分别增加400亿元和100亿元 [8][9] 资产配置策略调整 - 理财产品增持高流动性资产 现金及银行存款配置规模8.18万亿元 较年初增加5000亿元 [11][12] - 信用债配置规模减少4200亿元至12.79万亿元 利率债配置增加2400亿元至9900亿元 [11] - 公募基金配置余额大幅增长 二季度单季增加4500亿元至1.38万亿元 [12] 产品期限结构变化 - 1年以上封闭式产品占比显著提升 存续规模占比达72.86% 较年初增加5.71个百分点 [10] - 开放式产品占比80.93% 其中现金管理类产品占比降至25.79% [7]