国际油价飙升 - 中东紧张局势导致国际油价单日涨幅超过10%，纽约期油盘中最高涨幅14.08%至77.62美元/桶，布兰特原油盘中最高涨幅13.18%至78.5美元/桶 [1] - 收盘时纽约期油报72.98美元/桶涨幅7.26%，布兰特原油报74.23美元/桶涨幅7.02% [1] - 此次涨幅创2022年2月俄乌冲突以来最大盘中涨幅 [1] 分析师观点 - 高盛认为当前油价上涨是市场过度紧张所致，全球石油仍供过于求，预计今年油价将低于60美元/桶，明年初可能降至56美元/桶以下 [3] - 富国银行指出油价上涨由恐慌情绪驱动而非实际供求变化，若无实体原油从市场消失，油价将回落 [3] - 摩根大通评估若霍尔木兹海峡受阻，油价可能飙升至130美元/桶 [4] 霍尔木兹海峡风险 - 该海峡承担全球20-25%石油供应和1/3液化天然气产量，是亚洲和欧洲主要能源通道 [4] - 伊朗指挥官表示封锁海峡已在考虑范围内，伊朗具备封锁海峡的军事能力 [6] - 全球最大上市油轮公司已拒绝签订通过该海峡的新合约，现有运输船只采取严密安保措施 [6] 航运业反应 - 前线航运公司表示该海域安全脆弱性高，已拒绝新合约但继续接受租船请求 [6] - 英国海事安全公司警告与以色列有关联商船通过海峡时风险显著升高 [8] - 载运美国货物的船舶可能成为潜在攻击目标 [8]

石油服务行业现状 - 美国总统中东之行中石油服务公司CEO随行 但相关公司股价年内表现疲软 主要受关税不确定性、地缘政治不确定性和市场波动性等悲观预期影响 [1] - 油价低迷(60美元/桶区间)抑制石油公司开采意愿 直接影响石油服务公司业绩 OPEC+增产进一步压制油价 [2] - 投资者面临两难选择：回避能源股转投其他成长板块 或逆向押注美国关键产业本土化转型带动油价回升 [2] 油价潜在催化剂 - 若油价跌至55美元/桶 可能迫使主要石油公司(包括Permian盆地)减产 从而推升油价 [3] - 油价回升将优先利好石油服务公司 这些公司被视为油气行业的"铲子和镐" [3] Baker Hughes投资亮点 - 当前股价36.04美元 分析师12个月平均目标价49.11美元(潜在涨幅36.26%) 最高看至57美元 [4] - 2025年股价下跌8.7% 但过去五年总回报超200% 最新季度创调整后EBITDA纪录 维持全年指引 [4][5] - 分析师维持"适度买入"评级 目标价隐含31.5%上涨空间 当前股息率2.46%且承诺增长股息 [6] Halliburton投资亮点 - 当前股价19.91美元 分析师12个月平均目标价33.53美元(潜在涨幅68.38%) 最高看至45美元 [7] - 51%收入来自国际市场 新签Shell三份大合同将推动增长 市盈率低于行业和历史水平 [8][9] - 股息率3.32%提供安全边际 适合长期持有应对油价周期波动 [9] Schlumberger投资亮点 - 当前股价33.3美元 分析师12个月平均目标价52.44美元(潜在涨幅57.5%) 最高看至68美元 [10] - 市值超460亿美元仍难逃行业疲软 2025年股价跌9% 但4月关税前曾小幅上涨 [10] - 市盈率与行业持平但低于历史均值 未来12个月营收/盈利预计个位数负增长 [11][12] - 3.3%股息率叠加潜在超50%涨幅 成为三家公司中上行空间最大标的 [13]