文章核心观点 - 当前美伊对峙处于高危临界点，但美国发动全面战争概率极低，高压对峙是最可能的情景，地缘政治风险将分阶段、分场景对全球资产价格产生差异化影响 [3][5][23][26] - 美国对伊动武面临国内政治与财政压力、军事高风险及国际社会孤立三重主要阻力，但国内政治博弈、军工复合体利益及以色列施压构成动武动力，决策是多方力量拉扯的结果 [10][12][13][14] - 基于四种可能的情景推演，资产价格波动将呈现“原油温和波动、避险资产（黄金、白银）走强、军工股领涨”的特征，其中“高压对峙”情景下资产将回归基本面 [16][23][24] - 美伊对峙是霸权逻辑与主权尊严的长期角力，短期地缘情绪对市场的影响终将让位于基本面，高压对峙或将成为常态 [26] 美伊对峙现状与核心矛盾 - **局势高度紧张**：2026年2月，美军航母打击群抵近北阿拉伯海，双方发生海上直接交锋，地区紧张感拉满 [2] - **三大火药桶**：军事、外交、核问题三个领域矛盾尖锐，随时可能引爆冲突 [5] - **外交陷入死局**：美伊核谈判濒临破裂，双方核心分歧无解，美方要求伊朗停铀浓缩、限导弹、断代理人支持，伊朗则死守和平用核权利 [5] - **核问题逼近红线**：伊朗浓缩铀库存已超过400公斤，丰度突破20%，距离武器级90%仅一步之遥，且正秘密重建抗打击能力更强的核设施 [6][7] 美国动武的阻力与动力分析 - **主要阻力**： - **国内政治与财政压力**：62%的美国民众反对开战，美国国债已达38万亿美元，对伊全面战争前30天预计消耗28亿美元 [12] - **军事行动高风险**：伊朗核设施分散隐蔽，美军中东弹药储备仅够支撑20天高强度打击；伊朗导弹可覆盖中东所有美军基地；封锁霍尔木兹海峡将加剧美国通胀 [13] - **国际社会孤立**：中东盟友拒绝提供军事跳板，联合国多数成员国主张外交解决 [14] - **动武动力**： - **国内政治与利益集团**：对外强硬可转移国内注意力、凝聚基本盘；军工复合体游说支出在2024-2025选举周期同比增长22%，美中东军售达1.2万亿美元，其中60%以“应对伊朗威胁”为名 [14] - **盟友施压**：以色列视伊朗核计划为生存威胁，不断催促美国动手 [14] 情景推演与资产影响 - **情景一：有限军事打击（概率30%）** - **定义**：精准打击伊朗核设施等目标1-3天，不派地面部队 [17] - **资产影响**：布伦特原油72小时内升至78-85美元/桶，WTI原油至75-82美元/桶；黄金突破5300美元/盎司；白银触及90-92美元/盎司；美股军工股涨10%-15%，A股军工股涨12%-18% [18] - **情景二：全面战争（概率<10%）** - **定义**：旨在推翻伊朗政权的持久战，为极端低概率事件 [20] - **资产影响**：布伦特原油升至110-120美元/桶，WTI原油至105-115美元/桶；黄金冲至5500美元/盎司以上；美股单周跌12%-15%，中东股市跌20%-25% [20] - **情景三：网络战与特种行动（概率20%）** - **定义**：隐蔽低风险操作，如网络攻击或暗杀 [21] - **资产影响**：布伦特原油短期涨5%-8%至72-75美元/桶后回落；黄金温和升至4950美元/盎司后回调；军工股小涨2%-3% [21] - **情景四：高压对峙（概率60%）** - **定义**：以制裁、威慑、外交孤立为主的低成本策略 [23] - **资产影响**：布伦特原油维持70-78美元/桶，WTI原油维持66-74美元/桶；黄金回落至4800-4850美元/盎司；标普500指数年内涨8%-10%，科技股回暖 [24] 风险时间窗口分析 - **短期（2-3月）**：风险25%，2月6日阿曼谈判若破裂，可能触发美军“闪电打击” [25] - **中期（4-6月）**：风险35%，伊朗核计划可能突破红线，叠加美国中期选举临近，特朗普或借有限军事行动拉选票 [25] - **长期（9-10月）**：风险20%，选举前最后窗口期，但油价上涨可能反噬经济与选情，形成制约 [25]

美以军事协调与伊朗威胁 - 以军总参谋长扎米尔在华盛顿与美军高级军官举行会谈，重点协调两国针对伊朗的防务安排，讨论了美伊紧张局势可能引发的各种情况及应对措施 [1] - 此次访问主要目的是与美国就潜在的美伊军事冲突及美国可能采取的军事行动，在战略和战术层面进行沟通 [1] - 美以就伊朗问题进行军事协调并非秘密，此次高层访问体现出双方在此问题上的紧密合作以及对局势研判的谨慎态度 [1] 以色列面临的军事安全威胁 - 伊朗明确表示，若遭打击，即便由美国发起，也会反击以色列目标，这意味着无论以色列是否第一时间参与对伊军事行动，都会成为伊朗的自然打击目标 [1] - 在去年的冲突中，以色列虽有三层防空系统，仍未能有效拦截伊朗全部军事打击 [4] - 伊朗的无人机攻击会牵扯以色列防空系统大量精力，此时伊朗中程导弹的饱和打击更易突破以色列反导系统 [4] 美以军事合作与防御部署 - 去年6月后，以色列和美国加紧在以色列本土及附近布设更多反导系统 [4] - 近期美国增加对以色列军售，旨在帮助以色列塑造更为安全的防空系统 [6] - 在伊朗全面报复的威胁下，美以仍需严肃对待伊朗各类军事威胁的可能性 [6]

地区安全局势与军事动态 - 也门胡塞武装已提高军事戒备并采取一系列旨在提高作战水平的军事措施 [1] - 提升警戒状态包括在具有战略意义的红海沿岸等多个地区检查导弹发射装置 [1] - 胡塞武装表示一旦爆发公开对抗，以色列、美国在中东地区的军事基地、海军舰艇以及其他利益将不可避免成为打击对象 [1] 武装组织能力与过往行动 - 也门胡塞武装曾击落数十架MQ-9型“死神”无人机 [1] - 该组织曾迫使美国航空母舰远离也门 [1]

地缘政治局势与民众情绪 - 伊朗民众认为美国利用军事霸权维护自身政治经济利益，并表示不会屈服于美国霸权 [1] - 许多伊朗民众认为美国军事力量在中东的存在带来了混乱和不安，而非和平与安全 [1] - 民众直观感受到美伊对峙的紧张局势使遭受制裁的伊朗经济进一步承压，影响了人们的生活 [1] - 可能到来的战争让伊朗民众对未来充满担忧 [1] 美伊关系分析与谈判前景 - 伊朗分析人士指出，美伊对峙已演变成非常复杂的局面，美国加大了对伊朗“极限施压”的力度 [1] - 美国的施压影响了欧洲对伊朗政策的变化，例如欧盟将伊朗革命卫队列入恐怖组织名单 [1] - 伊朗分析普遍认为，在当前美国威胁性和压迫性的语境下，美伊之间进行谈判的成功概率较低 [1] - 伊朗评论文章指出，美国提出的谈判可能只是为掩盖紧张局势或为军事决策寻找合法性 [1] 潜在冲突影响与地区稳定 - 如果美国再次对伊朗使用武力，将给整个地区带来更大的危机 [1] - 如果美伊开战，其后果将对整个中东地区的政治经济安全构成严峻挑战，产生深远影响 [1] - 相关各方需要更加管控紧张局势，力求避免危机爆发 [1]

美国对伊朗的军事与外交姿态 - 美国国防部长赫格塞思表示美军已准备好执行总统特朗普关于伊朗的任何决策[1][2] - 特朗普在社交媒体上对伊朗发出军事打击“通牒”施压其迅速回到谈判桌前并强调伊朗“不能拥有核武器”[2] - 特朗普政府将矛头从伊朗国内抗议转向其核项目指责伊朗秘密发展核武器[2][3] 伊朗的回应与军事准备 - 伊朗第一副总统阿雷夫表示伊朗战略是绝不主动发起战争但若被强加战争将进行自卫[1][2] - 伊朗军方发言人警告若美国发动袭击伊朗将“迅速回击”并指出美军多个基地处于其“中程导弹射程内”[2] - 伊朗伊斯兰革命卫队海军部队计划于2月1日至2日在霍尔木兹海峡举行实弹演习[1][2] 地区紧张局势与军事部署 - 美军持续向中东地区增兵“亚伯拉罕·林肯”号航母打击群正被部署到中东[3] - 2025年6月美军曾轰炸伊朗多处核设施伊朗则向美军驻扎的卡塔尔乌代德空军基地发射弹道导弹作为回应[3] - 美国有线电视新闻网报道特朗普正考虑对伊朗发动“新的重大打击”[3] 美国战略目标与国际反应 - 特朗普政府并未誓言颠覆伊朗政权而是催促伊朗接受美国就核和导弹项目提出的“严格限制”以结束对峙[4] - 地区国家如土耳其、卡塔尔、埃及呼吁缓和局势沙特阿拉伯、阿联酋表示不会允许本国领空或领土被用于攻击伊朗[4] - 分析指出海湾地区产油大国担忧紧张局势破坏其“稳定的商业避风港”形象[4] 委内瑞拉先例的影响 - 美国于本月3日对委内瑞拉发动大规模军事打击强行控制总统马杜罗夫妇并宣称将“管理”委内瑞拉开采其石油资源[4] - 智库分析认为美国对委行动是一个“信号”动摇了伊朗决策层此前认为美国忌惮局势升级不会将其领导人作为打击目标的推测[5] - 专家指出伊朗国内局势比委内瑞拉“复杂得多”在伊实施“斩首行动”可能引发难以预估的混乱后果[4]