公司业绩表现 - 第三季度实现每股全面净收益0.78美元，显著覆盖了每股0.36美元的季度股息 [4] - 有形每股净账面价值增长0.47美元，较第二季度增长6% [4] - 基于有形普通股的总经济回报率达到10.6% [5] - 业绩较第二季度显著改善，第二季度为每股全面亏损0.13美元，经济回报率为负1% [5] 市场环境与催化剂 - 美联储的政策转向是业绩改善的主要驱动力，包括降低联邦基金利率并暗示未来更多降息 [6] - 机构抵押贷款支持证券是本季度表现最佳的固定收益资产类别，并且自2013年以来首次连续五个月表现优于美国国债 [6] - 市场条件的改善推动了公司强劲的经济回报 [6] 未来展望 - 宏观经济动态继续支持对机构抵押贷款支持证券的乐观展望 [7] - 有利因素包括可控的抵押贷款支持证券供应量以及利率下降带来的需求增长 [8] - 作为最大的杠杆化机构抵押贷款支持证券投资工具，公司有望在当前演变的投资环境中产生具有吸引力的风险调整后回报 [8]

黄金市场表现 - 现货黄金本周五亚市时段小幅回升约0.30% 打破连续两个交易日走低趋势 [1] - 金价本周三创历史新高3707.35美元/盎司 后因乐观劳动力市场数据引发获利了结而承压 [1] - 当前金价持续在3600美元/盎司上方高位盘整 缺乏新上涨动力 [3] - 隔夜金价从3671美元回落至3630美元后震荡整理 市场认同短线回调趋势 [3] 美联储政策影响 - 美联储实施25个基点降息 但鲍威尔主席为激进降息预期降温 称决策属"风险管理式"降息 [3] - 疲软劳动力市场与顽固通胀促使政策制定者采取渐进式行动 非政策转向 [3] - 市场对美联储年内仍有2次降息预期 限制了黄金的回调空间 [4] 技术面分析 - 黄金日内关键压力位位于3675-80美元区间 若无法突破则将以区间交易为主 [3] - 下方支撑位在3630美元附近 上方压力位关注3670美元 [4] - 美元指数出现经典反转信号 目前试探短期下行趋势阻力位97.50附近 [7] 外汇市场动态 - 欧元/美元下方首要支撑1.1735 第二支撑1.1685 上方阻力1.1795和1.1840 [7] - 英镑/美元面临日线布林中轨支撑 下方支撑1.3485和1.3430 上方阻力1.3560-70和1.3615 [8] - 美元/日元突破147.60支撑后有望测试148.50阻力 收盘位置触及前阻力区 [8] 原油市场走势 - 原油现测试关键支撑位62.90美元 若跌破可能下探62.40-62.30美元支撑区 [6] - 上行方面 突破63.25美元即时阻力后可能受制于63.75美元水平阻力 [6] - 若突破64.00美元整数关口 或推动油价上探64.40美元附近的两周高点 [6]

基本面分析 - 美国7月CPI数据显示通胀压力相对温和 推动市场对美联储9月降息预期概率一度高达95% [2] - 美国7月PPI创三年来最大涨幅 疲软通胀数据削弱美联储9月降息25个基点预期 导致黄金价格应声下跌 [2] - 普特会持续2.5小时未达成结束冲突协议 俄乌冲突是2022年底以来金价翻倍核心催化剂 任何停火迹象将削弱黄金避险需求 [2][3] - 下周重点关注美联储7月会议纪要及杰克逊霍尔全球央行行长会议 美联储主席鲍威尔讲话可能发出重大政策转变信号 [3] 技术面分析 - 周线级别显示黄金自2022年9月底1614低点开启5浪驱动上涨 2023年4月达3500高点后进入4浪调整阶段 [6] - 日线级别显示3500至3120为A浪下跌 3120至3452为B浪反弹 当前自3452下跌处于C浪阶段 [7] - 四小时级别显示3452至3247为C-1浪下跌 3247至3438/3439为C-2浪反弹 当前自3438/3439下跌处于C-3浪 [9] - 一小时级别显示3438/3439至3268为C-3-1浪 3268至3409为C-3-2浪 当前自3409下跌处于C-3-3浪过程 [11] - 下周需重点关注3374/3375关键位置 若持续运行该位置下方则保持看C-3-3浪第三波下跌结构延续观点 [11] 市场表现 - 黄金周一大跌 周二周三小阳反弹修整 周四冲高回落下跌收阴 周五震荡收十字阴线 周线最终收阴线 [1] 经济数据日程 - 下周重点关注美国7月新屋开工数据、英国7月CPI月率、欧元区7月CPI年率及美国至8月16日当周经济数据 [13] - 杰克逊霍尔全球央行行长会议将于8月21-23日举行 美联储主席鲍威尔讲话受市场重点关注 [3][14]

美联储政策立场 - 美联储官员博斯蒂克认为当前不是转变货币政策的合适时机 [1]