股东结构变化 - CPE作为主要股东已完全退出 不再持有公司股份 完成5132.9万股股份出售交割 [1] - 德福资本及相关方持股比例达9.71% 奈瑞儿健康科技持股比例达7.21% [1] - 胡腾鹤与耿嘉琦辞任非执行董事 高建明与易琳被委任为新任非执行董事 自8月18日生效 [2] 新股东战略价值 - 德福资本提供医疗健康领域专业投研能力 为并购整合及战略布局提供决策支持 [2] - 德福资本基金投资人包括国内知名保险公司 为公司提供长期稳定资金保障 [2] - 奈瑞儿深耕大湾区市场18年 业务融合中医文化与东方美养理念 与现有业务形成互补 [2] 公司治理优化 - 新股东向集团委派具有深厚专业背景的董事 为战略发展提供双重赋能 [1] - 股东结构调整增强股权稳定性 提升流通股比例并改善市场流动性 [1] - 构建"产业+资本"双向协同模式 通过战略经验与资源网络注入提升业务拓展能力 [2] 资本市场价值提升计划 - 承诺未来3个完整财年期间 将年度归母净利润不低于50%用于分红 [3] - 持续引入长期战略投资者 包括外资医疗健康基金、科技创新战略投资基金及国际长线基金 [3] - 利用股权激励计划建立管理层与股东价值共成长机制 [3]

公司股东结构变化 - 原主要股东CPE拟出售5132 9万股股份 占公司已发行总股数2177% 交易完成后将不再作为主要股东 [1] - 新引入投资者包括外资长线医疗健康基金 科技创新战略投资基金 国际长线基金及优质对冲基金等多元化机构 [1] - 股东结构优化有望改善市场流动性 并为公司带来产业资源与国际化视野 [2] 经营业绩表现 - 2025年1-5月权益金消费同比增长超20% 净消费同增超20% [2] - 分业务增速：美容与保健业务同增超20% 医疗美容同增10% 亚健康医疗服务同增超50% [2] - 奈瑞儿并购后整合顺利推进 经营提效有望带动利润率提升 [2] 业务发展策略 - "双美+双保健"模式协同发展 内生增长方面单店运营效率持续优化 2024年生美向医美及亚健康业务转化率提升37个百分点至287% [2] - 外延扩张通过奈瑞儿整合扩大会员资产及全国布局 合并后转化率提升06个百分点至249% [2] - 管理团队股权激励计划覆盖未来三年营收及利润目标 并确立2025-2027年不低于50%归母净利润的分红机制 [3] 资本市场估值 - 维持2025-2026年净利润预测 当前股价对应扣非归母净利润PE为22x/20x [3] - 目标价上调68%至37港元 对应2025-2026年PE为27x/24x 潜在上行空间22% [3]