光伏玻璃行业集体减产 - 国内十大光伏玻璃厂商决定集体减产30%以应对市场供需失衡 [1] - 部分企业原计划减产10%但头部企业计划扩大至30% 预计7月供应量减少至45GW [1] - 光伏玻璃窑炉起停难度大 若集体减产落实将有利于价格复苏 [1] 企业减产执行情况 - 福莱特和旗滨集团表示目前窑炉正常运行 暂未实施停火 [2] - 安彩高科尚未出台正式减产通知 目前满产满销但价格偏低 [2] - 亚玛顿作为深加工企业将根据客户订单需求排产 [2] 行业产能与库存现状 - 6月国内共有3850吨/天产能放水或焖炉 新增3020吨/天产能堵口 近期新增650吨/天窑炉减产 [4] - 6月下旬光伏玻璃日熔量达9.73万吨 开工率69.66% 库存天数30.71天 [4] - 前5个月光伏新增装机198GW 其中5月单月达93GW [4] 价格与利润表现 - 3.2mm镀膜光伏玻璃价格18.5元/㎡周降5.13% 2.0mm价格11.0元/㎡周降4.35% [5] - 光伏玻璃成本2562.9元/吨 毛利润亏损362.9元/吨 周环比下滑123.12% [5] - 行业已连续8周毛利润亏损 同比下滑181.33% [5] 未来减产预期 - 光大期货预计下半年行业减产规模或达10%-15% 三季度尤为明显 [5] - 光伏玻璃日熔减量空间保守估计5000-6000吨/天 悲观预期7000-8000吨/天 [5] - 年底前光伏玻璃日熔量有望降至9万吨附近 [5] 企业海外布局 - 亚玛顿计划在阿联酋投资建设年产50万吨光伏玻璃生产线 新建1600吨/天熔窑以缓解国内竞争压力 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 行业亏损程度持续加深，倒逼企业加速减产冷修，7月需求与6月相比波动不大，本周供需差或有一定改善，但供大于需格局短期难打破，短期价格将继续偏弱[2][7] 各目录总结 光伏玻璃周度展望 - 供给端上周继续减产，无产线冷修，三家企业堵窑口10个，库存压力累积、亏损加深影响生产计划[7][12] - 需求端仍偏弱，月末订单不足，7月需求与6月波动不大[7][24] - 库存方面月末订单不足，库存增幅加大，供大于需局面难扭转，累库趋势延续[7][26] - 上周毛利润大幅下滑，亏损加深，累库压力下部分企业低价抢单，利润持续下滑[7][30] 国内光伏玻璃产业链数据一览 光伏玻璃现货价格 - 截至6月27日，2.0mm镀膜（面板）主流价11元/平米，3.2mm镀膜主流价18元/平米，均环比持平，价格创历史新低，市场竞争加剧[8] 供给端 - 上周供应端减产，无产线冷修，三家企业堵窑口10个，库存和亏损影响生产计划[12] - 列出2024年以来国内光伏玻璃产线变动情况，包括冷修、点火、复产等[21][23] 需求端 - 目前需求偏弱，月末订单不足，7月需求与6月波动不大[24] 库存端 - 月末订单不足，库存增幅加大，供大于需难扭转，累库延续[26] 成本利润端 - 上周毛利润大幅下滑，亏损加深，累库下部分企业低价抢单，利润下滑[30] 贸易端 - 2025年1 - 5月我国光伏玻璃出口量较2024年同期增长6.1%[39]

聚酯行业现状 - 6月聚酯月均开工负荷89 80% 较5月下跌0 74个百分点 下跌幅度有限 [1] - 涤纶长丝POY库存16 6天 FDY库存30 2天 涤纶短纤库存10 8天 聚酯瓶片库存17 3天 聚酯切片库存10 2天 整体库存压力有限 [5] - 涤纶长丝占比PTA下游50%以上 若其工厂不减产 聚酯行业整体开工负荷较高 对PTA刚需较好 [5] 聚酯产品盈利情况 - 截至6月27日 涤纶短纤理论亏损211元/吨 聚酯切片亏损210元/吨 聚酯瓶片亏损339元/吨 涤纶长丝盈利95元/吨 [3] - 除涤纶长丝外 其他聚酯产品亏损压力较大 涤纶长丝理论生产利润可能下降 [3] - 聚酯瓶片供应充足 终端软饮料旺季利好被透支 预计难以扭转亏损状态 [3] 产业链利润分配 - 产业链上端PX去库存预期较强 PTA主力供应商挺市 利润集中在PX环节 聚酯产品难以争夺产业链利润 [3] 未来展望 - 7月聚酯成品库存压力不大 但多数产品生产亏损 叠加天气转热 预计减产力度将增大 [1] - 涤纶短纤和聚酯切片因需求淡季无力扭亏 涤纶长丝利润可能下降 [3] - 预计7-8月聚酯开工负荷或跌破87% [5]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：聚酯瓶片行业 - **公司**：万凯新材、亿升、华润、中石化、三房巷、佳仁新材料、林新材料、浙江大学、派尔科、卡西欧、欧莱雅、米其林、氯碱化工、福海 纪要提到的核心观点和论据 行业减产与产能控制 - **减产计划**：行业龙头企业达成减产20%共识，目标将加工费提升至500元/吨左右，以恢复利润和推动价格上涨，且经过多次磋商并非临时决定[2][3][6] - **产能控制**：未来三年内禁止新增聚酯瓶片生产能力，控制市场供给，稳定加工费水平，恢复行业利润[4] 市场供需与价格 - **需求情况**：2025年1 - 5月订单量与去年同期基本持平，出口量约70万吨，国内外市场需求稳定增长，国内增长率约7%，国外约5%，瓶片行业满产满销[2][14][15] - **价格影响因素**：2025年二季度加工费受上游原料（PX、PTA）价格快速上涨、PTA供应紧张、4月开工率提高、新增产能、内销和外销订单等因素影响而压缩[2][11][13] 海外市场情况 - **利好因素**：海外市场贸易壁垒逐步放松，部分国家关闭落后产能，如印度关停近100万吨产能，北美关掉21.5万吨产能，利好中国出口[5][16] - **出口表现**：中国瓶片出口占比约40%，外销价格和销量均优于内销，海运费上涨影响不大[5][17] 公司项目进展 - **印尼SSP装置**：已按计划启动，进行桩基工程建设，预计明年上半年完成基础设施建设，后年一季度投产[18] - **尼日利亚项目**：地基工程已完成，预计2026年第二季度投产[18][21] - **天然气制乙二醇项目**：生产负荷接近95%，预计7月全面投入使用[22] - **IPG工艺项目**：与法国高层首次对话并初步达成共识，接下来核算成本，6月底至7月中旬召开第二次高层会议确定成本测算和股权分配比例[23][24] 产品选择与销售 - **产品选择**：选择纤维级产品而非食品级产品，原因是食品级原料成本高、认证受限，纤维级产品经济效益高且有绿色溢价[25] - **销售渠道**：由卡西欧负责包销，因其股东与欧莱雅有长期采购协议，销售有保障[28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **行业监督**：成立行业监督委员会，由各企业派员参与，监督减产执行情况，关注行业开工率，降低社会库存至合理水平推动价格回升，并定期评估执行效果[2] - **库存情况**：2025年社会库存较去年年底明显下降，但因总量翻倍无法与历史数据直接比较，4月工厂库存下降幅度大，5月发货量减少可能致社会库存偏高[10] - **聚醚醚酮材料产品**：有聚芳醚酮改性材料和耐热聚酯两个产品，聚芳醚酮改性材料正在样品测试，耐热聚酯用于扫地机器人等领域[29]