美欧新贸易协议核心观点 - 美欧宣布达成新贸易协议但15%关税对跨大西洋产业链构成实质性压力并暴露欧洲对美依赖及谈判失衡问题 [1] 法国政府反应 - 法国政府官员密集发声认为协议未能实现平衡并呼吁通过进一步谈判重塑更公平的美欧贸易关系 [3] - 法国总理贝鲁批评协议达成标志着欧盟屈服 [3] - 法国工业事务部长级代表马克·费拉奇指出协议带来可预见性但不公平且非终点 [3] - 法国对外贸易部长级代表洛朗·圣-马丁强调需对美采取更强硬角力并推进后续改善工作 [3] - 洛朗·圣-马丁具体指出欧盟被美国征税时美国商品却完全不被征税导致协议不平衡 [5] 德国政府及行业反应 - 德国总理默茨对协议不满意并称15%关税对出口导向的德国经济造成相当大负担 [5] - 默茨警告关税将导致美国出现更高通货膨胀率并对跨大西洋贸易产生总体负面影响 [7] - 德国工业联合会执行董事会成员尼德马克认为15%关税较以往有较大提升且负面影响深远 [7] - 尼德马克主张欧洲需强化内部团结与竞争力以重塑更公平贸易格局 [7]

稀土的战略地位 - 稀土是15种镧系元素及钪、钇的总称，在军工、新能源、芯片制造和航空航天领域具有不可替代作用，例如钐和钇用于导弹制导和战斗机雷达，钕和镨用于新能源汽车电机，铈和镧用于半导体抛光 [1][7] - 中国稀土产量占全球68.5%（2024年27万吨），全球其他国家自华进口占比达37.1%，远超东盟的18.0%，美国对华稀土依赖度稳定在75% [1][8] - 中国拥有从采选到应用的完整稀土产业链，而其他国家如美国、澳大利亚仅具备开采能力，缺乏中游分离冶炼技术 [2][16] 海外对华极高依赖商品 - 2024年美国自华进口占比超90%的商品达98种（规模162.5亿美元），其中20种完全依赖中国（规模224.9万美元），集中在纺织服装、化学品和矿物金属 [3][19] - 依赖商品分为两类：长期依赖型（家电、纺织服装等）和短期加速型（化学品依赖度从2010年28.9%升至2024年93.8%，矿物金属从2022年0%跃升至100%） [3][25] - 完全依赖商品具有战略替代难度，如锂电池添加剂（磷酸酯、含镍电极材料）和关键原料药（格鲁米特），中国凭借完整产业体系和成本优势形成壁垒 [33] 具备"类稀土"潜力的商品 - 12种化学品和金属商品（总规模1.5亿美元）在新能源、芯片和军工领域作用突出，如全氟辛烷磺酸锂（锂电池）、六泉联苯（军工阻燃剂）、未锻造钨（穿甲材料） [37][40] - 中国化学品全球出口占比20年提升21.1pct，与美国差距仅1.2pct，且对美出口占比从2010年34.1%升至2024年95.4%（规模5亿美元），增速居各行业之首 [42][49] - "类稀土"商品中印尼出口占比最高但主要流向中国，反映产业链深度嵌套，而中国在家电、纺服等传统领域出口占比保持全球第一 [42]

稀土的战略地位 - 稀土是15种镧系元素及钪、钇的总称，在军工、新能源、芯片制造和航空航天领域具有不可替代作用：钐和钇用于导弹制导和战斗机雷达[1][7]，钕和镨构成新能源汽车电机永磁材料[7]，铈和镧用于半导体抛光及靶材制造[7][8] - 中国稀土产量占全球68.5%（2024年27万吨），主导全球进口格局，其他国家自华进口占比达37.1%，远超东盟的18.0%[1][8] - 中国拥有从采选到应用的完整产业链，全球唯一实现全链条覆盖，而美、澳等国仅具备开采能力，缺乏中游技术和产能[2][16] 海外对华"极高依赖"商品格局 - 2024年美国自华进口占比>90%的商品共98种（规模162.5亿美元），其中20种商品依赖度达100%（规模224.9万美元），集中在纺织服装、化学品和矿物金属[3][19] - 依赖类型分化：杂项制品、家电等属长期依赖型；化学品和矿物金属依赖度短期激增，后者从2022年0%升至2024年100%[3][24][25] - 完全依赖商品具备战略壁垒：如锂电池添加剂（磷酸酯、含镍电极材料）和原料药（格鲁米特）依赖中国产能和成本优势，他国难替代[33][34] 具备"类稀土"潜力的商品 - 12种化学品和金属商品（总进口额1.5亿美元）在新能源、芯片和军工领域作用突出：全氟辛烷磺酸锂用于电池和半导体蚀刻[40]，未锻造钨用于军工穿甲材料[39][40] - 化学品全球竞争力显著增强：中国出口占比较2010年提升21.1pct，与欧盟差距仅1.2pct；美国自华化学品进口占比从2010年34.1%跃升至2024年95.4%（规模5亿美元）[42][49] - 印尼虽为"类稀土"最大出口国，但主要流向中国，反映产业链深度嵌套[42]

战略资源分析 - 稀土产量占全球 70%，2024 年产量 27 万吨占 68.5%，美国依赖度稳定在 75%左右，产业链完备[1][17] - 2024 年美国自华进口占比大于 90%的商品 98 种，占美自华总进口 3.5%，规模 162.5 亿美元，20 个商品自华进口占比达 100%，规模 224.9 万美元[2][29] - 美国对华“完全依赖”的 20 个商品有战略性和难替代性，如锂电池关键添加剂和关键原料药[3][41] - 12 种化学品和金属品有“类稀土”战略价值，总进口额 1.5 亿美元，化学品出口竞争力增强[4][50] 高频数据跟踪 - 工业生产平稳，建筑业开工分化，高炉开工率同比维持 0.7%，表观消费同比较前周 -1.8pct 至 -2.6%[65] - 全国商品房成交回升，三线城市涨幅显著，30 大中城市商品房日均成交面积同比 +13.1pct 至 -19.1%[92] - 集运价格回落，CCFI 综合指数环比 -2.2%，美西、地中海航线运价环比分别 -5.2%、 -4.9%[108] - 农产品价格分化，猪肉、蔬菜价格环比分别 +0.1%、 +0.8%，鸡蛋、水果价格环比分别 -2.2%、 -0.1%[117] - 工业品价格普遍回升，南华工业品价格指数环比 +1.1%，能化价格指数环比 +1.3%，金属价格指环比 +0.7%[119] 风险提示 - 贸易形势变化超预期、地缘政治风险、非系统风险致局部领域压力放大[5][127]