美联储货币政策转向 - 美联储主席鲍威尔表示可能在未来数月内结束资产负债表缩减进程，以防止短期资金市场出现流动性紧张 [1] - 美联储自2022年3月开始加息，同年6月开始缩表，而政策转向始于2024年9月的首次降息，缩表进程直至当前才开始出现转变 [2] - 停止缩表或扩表将带来流动性宽松，市场对10月底再度降息的预期概率高达99.6% [3] 港股市场反应 - 美联储政策转向预期直接利好港股，恒生指数当日上涨1.84%，恒生科技指数上涨2.57%，市场出现企稳迹象 [5] - 港股在国庆期间率先调整，其率先企稳可能对A股市场产生带动作用 [5] - 尽管降息预期下港股常上涨，但南向资金在降息日经常呈现净流出，当日净流出54亿元 [5] A股市场表现 - A股市场早盘震荡偏弱，表现显著弱于港股，主要受前一日下跌惯性影响 [6] - 三花智控涨停带动泛科技板块上涨修复，市场情绪显著改善 [7] - 机器人板块因消息面反复波动，例如特斯拉机器人订单从5000台下调至2000台，此类波动更适合网格交易策略 [8][9] 量化交易策略表现 - 震荡行情下趋势信号变更频繁，导致追涨杀跌次数增多和交易磨损提高，例如创业板200指数在下跌后次日上涨，触发卖出后又重新买入信号 [12][15][16] - 网格交易策略近期交易活跃，涉及多个行业ETF，包括恒生消费ETF、新能车ETF、机器人50ETF、电池ETF等均有成交记录 [17] - 趋势量化信号显示，精选宽基指数轮动、科创成长指数当前有趋势，而科创AI指数、通讯设备指数、恒生创新药指数、机器人指数当前无趋势 [19] 市场估值与行业ETF表现 - 当前股债收益差为5.23%，处于历史53.73%百分位，显示股票性价比较高 [19] - 行业ETF网格策略表现分化，游戏ETF网格累计收益率达133.08%，远超同期指数涨幅102.61%，而畜牧ETF网格累计收益率为-9.73% [21][22] - 部分ETF估值水平呈现极端状态，如机器人50ETF、创业板200ETF、中证2000ETF处于极度高估，而房地产ETF基金、畜牧ETF等处于极度低估 [21][22]

市场行情与地缘政治事件影响 - 上周五美股大跌，港股期货大跌5%，但事件在A股开盘前出现反转，市场情绪缓和[1] - 2018年以来，地缘政治事件对美股、港股、A股短期行情均产生显著负面影响，但中期趋势更取决于市场自身趋势和流动性状况[2] - 2019年五一假期后地缘政治事件导致大盘指数开盘下跌5.58%，但市场在见底半年后开启上涨，直至2021年高点3700多点[2] - 2025年地缘政治事件发生时，国内政策已转向且美联储处于降息周期，流动性环境良好，事件影响偏短期[6] 行业板块表现与投资逻辑 - 当前市场反馈显示自主可控相关板块（如稀土、芯片、军工）表现强势，而出海相关板块（如汽车零部件、消费电子）表现较差[6] - 军工板块处于相对低位，具备短期三季度业绩转好、中期十五五规划、长期军贸预期的投资逻辑[6] - 出海相关板块在4月7号下跌后已有一定涨幅，本次调整后可能存在机会，因部分政策手段生效时间在11月，10月底峰会可能带来缓和契机[6] 网格交易与量化信号 - 网格交易策略在2025年10月13日至17日当周触发20个品种交易，网格组合触发4个品种交易[7] - 触发交易的ETF品种广泛覆盖恒生消费、房地产、新能车、电池、光伏、医药、中概互联网、科技、机器人等多个领域[8] - 趋势量化信号显示中证1000、创业板50、科创50、央企创新等宽基指数以及科创AI、科创成长指数当前有趋势[9] - 通讯设备、恒生创新药、机器人指数当前无趋势[9] 市场估值与收益指标 - 当前股债收益差为5.28%，处于历史56.14%百分位，显示股票性价比较高[10] - 可转债市场方面，胜蓝转02转股价值101.43，凯众转债转股价值102.05，均预计上市价格在130元以上[10] 行业ETF策略表现 - 多个行业ETF网格策略表现突出，游戏ETF网格累计收益率达133.08%，显著超越同期指数102.61%的涨幅[11] - 部分ETF估值水平分化，机器人50ETF、创业板200ETF、中证2000ETF等处于极度高估状态，而房地产ETF、建材ETF、畜牧ETF等处于极度低估状态[11] - 国防军工ETF累计收益达81.97%，超越同期指数51.72%的涨幅[11]